Vous pourriez acheter 100 actions de $ON dès maintenant pour environ 7 300 $. Ou vous pourriez acheter le call LEAP de 70 $ expirant en janvier 2028 pour environ 2 200 $. Exposition avec effet de levier sur 100 actions. ~70% de capital en moins. Sur 480 jours de marge de manœuvre.
Le trade :
Strike : 70 $
Expiration : 21 janvier 2028
Prime : ~22 $ par contrat
Seuil de rentabilité : 92 $
Si $ON atteint 100 $, ce LEAP renvoie ~36%
Si $ON atteint 120 $, ce LEAP renvoie ~127%
Si $ON atteint 140 $, ce LEAP renvoie ~218%
100 actions à 140 $ renvoient ~93 %. Le LEAP renvoie plus de 2x pour une fraction du capital.
Pourquoi j'aime cette configuration :
L'action est en baisse d'environ 46 % par rapport à son plus haut du 3 juin à 134,92 $ sur fond d'exposition automobile, de cyclicité en Chine et d'une réinitialisation de la valorisation, tandis que l'entreprise a continué de croître. Le chiffre d'affaires du T2 était de 1,60 Md $, en hausse de 9 %, et le T3 est guidé vers 1,65 Md $ à 1,75 Md $, avec une marge brute qui s'élargit à 40 % à 42 %.
La correction des stocks se termine : les stocks de distribution sont tombés à 10,1 semaines, l'utilisation des unités de production (fab) a monté à 83 % et les délais de livraison sont passés de 27 à 32 semaines.
Le centre de données pour l'IA est son activité à la croissance la plus rapide, attendu de plus que doubler en 2026, la direction visant un autre doublement en 2027, avec un nouveau gain de socket Vcore générant des revenus d'ici la fin de l'année. onsemi indique que sa puissance par rack d'IA peut passer d'environ 15 000 $ aujourd'hui à environ 115 000 $ à mesure que les racks passent à des architectures haute tension.
L'acquisition de Synaptics de 7 Md $ se conclut au milieu de 2027, dans le cadre de la fenêtre de ce contrat. 486 jours de marge de manœuvre donnent à ce trade le temps de travailler à travers le bruit à court terme.
La perte maximale sur un LEAP correspond à l'intégralité de la prime payée. Dans ce cas, cela fait 2 200 $ par contrat. Les LEAPs sont des produits avec effet de levier et peuvent perdre rapidement de la valeur si l'action baisse ou stagne. Ne dimensionnez que si vous êtes à l'aise avec la possibilité de tout perdre.
Note : les LEAPs sont un outil parmi d'autres dans un portefeuille plus large. Détenir des actions reste toujours l'utilisation principale du capital. Ceci est un ajout sélectif pour des moments à forte conviction lorsque les conditions s'alignent.
Le trade :
Strike : 70 $
Expiration : 21 janvier 2028
Prime : ~22 $ par contrat
Seuil de rentabilité : 92 $
Si $ON atteint 100 $, ce LEAP renvoie ~36%
Si $ON atteint 120 $, ce LEAP renvoie ~127%
Si $ON atteint 140 $, ce LEAP renvoie ~218%
100 actions à 140 $ renvoient ~93 %. Le LEAP renvoie plus de 2x pour une fraction du capital.
Pourquoi j'aime cette configuration :
L'action est en baisse d'environ 46 % par rapport à son plus haut du 3 juin à 134,92 $ sur fond d'exposition automobile, de cyclicité en Chine et d'une réinitialisation de la valorisation, tandis que l'entreprise a continué de croître. Le chiffre d'affaires du T2 était de 1,60 Md $, en hausse de 9 %, et le T3 est guidé vers 1,65 Md $ à 1,75 Md $, avec une marge brute qui s'élargit à 40 % à 42 %.
La correction des stocks se termine : les stocks de distribution sont tombés à 10,1 semaines, l'utilisation des unités de production (fab) a monté à 83 % et les délais de livraison sont passés de 27 à 32 semaines.
Le centre de données pour l'IA est son activité à la croissance la plus rapide, attendu de plus que doubler en 2026, la direction visant un autre doublement en 2027, avec un nouveau gain de socket Vcore générant des revenus d'ici la fin de l'année. onsemi indique que sa puissance par rack d'IA peut passer d'environ 15 000 $ aujourd'hui à environ 115 000 $ à mesure que les racks passent à des architectures haute tension.
L'acquisition de Synaptics de 7 Md $ se conclut au milieu de 2027, dans le cadre de la fenêtre de ce contrat. 486 jours de marge de manœuvre donnent à ce trade le temps de travailler à travers le bruit à court terme.
La perte maximale sur un LEAP correspond à l'intégralité de la prime payée. Dans ce cas, cela fait 2 200 $ par contrat. Les LEAPs sont des produits avec effet de levier et peuvent perdre rapidement de la valeur si l'action baisse ou stagne. Ne dimensionnez que si vous êtes à l'aise avec la possibilité de tout perdre.
Note : les LEAPs sont un outil parmi d'autres dans un portefeuille plus large. Détenir des actions reste toujours l'utilisation principale du capital. Ceci est un ajout sélectif pour des moments à forte conviction lorsque les conditions s'alignent.
