Les actions liées à l’IA remontent à nouveau, mais la question plus importante est de savoir si la croissance qui les sous-tend peut tenir face aux attentes déjà intégrées dans leurs cours.
Nvidia a récemment projeté environ 70 % de croissance de son chiffre d’affaires pour son prochain exercice, tandis que le PDG Jensen Huang a déclaré que les ventes de puces pourraient doubler d’ici 2027. Son dernier trimestre a généré 96,2 Md$ de chiffre d’affaires, dont les revenus des centres de données ont plus que doublé d’une année sur l’autre. Cela nous indique que la demande en IA n’est pas qu’une histoire — les entreprises dépensent des sommes considérables pour construire l’infrastructure nécessaire.
Mais il existe aussi un autre versant à ce scénario. Les plus grandes entreprises d’IA du monde discutent aussi de la vitesse à laquelle la technologie devrait se développer. Des dirigeants, dont Dario Amodei, Sam Altman et Elon Musk, ont soutenu des appels en faveur d’un rythme plus maîtrisé, en raison de préoccupations liées à la sécurité.
Parallèlement, la politique américaine pousse dans la direction inverse. Le président Trump a annoncé une « AI Force » et a déclaré que l’IA pourrait, à terme, représenter jusqu’à 25 % du PIB américain.
Je surveille donc plus que de simples cours de Bourse. Les signaux clés pour moi sont la croissance des revenus liés à l’IA, les dépenses dans les centres de données, la demande en puces, la capacité énergétique et la capacité des entreprises à transformer de très gros investissements en IA en bénéfices durables.
Si les dépenses en IA continuent de générer de vrais résultats, l’opportunité pourrait s’étendre au-delà des plus grands noms de la conception de puces, vers le réseautage, la mémoire, l’alimentation, le refroidissement, les centres de données et les logiciels.
Pour l’instant, je reste sélectif plutôt que de supposer que chaque action liée à l’IA bénéficiera de la même façon.
#AIStocksWhatNext
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Nvidia a récemment projeté environ 70 % de croissance de son chiffre d’affaires pour son prochain exercice, tandis que le PDG Jensen Huang a déclaré que les ventes de puces pourraient doubler d’ici 2027. Son dernier trimestre a généré 96,2 Md$ de chiffre d’affaires, dont les revenus des centres de données ont plus que doublé d’une année sur l’autre. Cela nous indique que la demande en IA n’est pas qu’une histoire — les entreprises dépensent des sommes considérables pour construire l’infrastructure nécessaire.
Mais il existe aussi un autre versant à ce scénario. Les plus grandes entreprises d’IA du monde discutent aussi de la vitesse à laquelle la technologie devrait se développer. Des dirigeants, dont Dario Amodei, Sam Altman et Elon Musk, ont soutenu des appels en faveur d’un rythme plus maîtrisé, en raison de préoccupations liées à la sécurité.
Parallèlement, la politique américaine pousse dans la direction inverse. Le président Trump a annoncé une « AI Force » et a déclaré que l’IA pourrait, à terme, représenter jusqu’à 25 % du PIB américain.
Je surveille donc plus que de simples cours de Bourse. Les signaux clés pour moi sont la croissance des revenus liés à l’IA, les dépenses dans les centres de données, la demande en puces, la capacité énergétique et la capacité des entreprises à transformer de très gros investissements en IA en bénéfices durables.
Si les dépenses en IA continuent de générer de vrais résultats, l’opportunité pourrait s’étendre au-delà des plus grands noms de la conception de puces, vers le réseautage, la mémoire, l’alimentation, le refroidissement, les centres de données et les logiciels.
Pour l’instant, je reste sélectif plutôt que de supposer que chaque action liée à l’IA bénéficiera de la même façon.
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