📈 Nvidia et la ruée vers le calcul par l’IA

Les prévisions de Nvidia concernant une croissance des ventes de puces jusqu’à doubler l’an prochain sont le chiffre qui compte ici — pas les bougies vertes quotidiennes. 🚀 Si ce signal de demande est réel, et que les tendances des capex des entreprises le confirment, le pari sur l’IA n’est pas terminé. Mais « la tendance est réelle » et « tout ce qui se traite à ces multiples le mérite » sont deux affirmations différentes, et pour l’instant le marché les traite exactement de la même façon.

Je suis structurellement optimiste sur la montée en puissance du calcul lui-même — 🏗️ centres de données, ⚡ infrastructures électriques, mémoire à large bande passante, mise en réseau. C’est la couche « fournisseurs et pelles » : elle n’a pas besoin que chaque startup IA réussisse pour continuer à croître. À court terme, je suis plus prudent : quand un rallye passe de « quelques valeurs avec de vrais résultats » à « n’importe quoi avec “IA” dans le nom », c’est généralement un comportement de fin de cycle, pas le début.

📊 Vrai passage par le haut de la tendance sous-jacente, mais surpositionnée sur un lot des valeurs qui en profitent. Je ne négocie pas activement cela pour le moment — je cherche une meilleure entrée.

#AIStocksWhatNext