$META Hier, une énorme bougie haussière : la logique derrière, c’est :
Zuckerberg est passé de « l’In Yanhong américain » à « Zhang Yiming américain »
Dans le fond, le marché a toujours pris Zuckerberg pour « l’In Yanhong américain » lorsqu’il fixe le prix : l’activité publicitaire est vraiment redoutable, les flux de trésorerie sont solides, mais chaque année, il investit autant d’argent dans l’IA ; il y a pas mal de modèles développés, et côté produits, on n’a jamais vraiment sorti quelque chose qui frappe par son éclat — du coup, te donner un PE de plus de vingt fois, c’est assez logique. Le cash flow de l’activité principale est correct ; on traite l’IA comme un centre de coûts.
Mais depuis l’arrivée de MUSE, tout change. Si, à la fin, il s’avère que Zuckerberg n’est pas « l’In Yanhong américain », mais « Zhang Yiming américain » — alors non seulement il continuera à investir dans les modèles, mais il pourra aussi faire vraiment atterrir sur le terrain des dizaines de milliards d’utilisateurs, le produit, la distribution et la monétisation — alors le PE de 24 fois pourrait encore être une tarification de Meta selon l’ancien scénario.
L’In Yanhong américain : à peu près 24 fois.
Zhang Yiming américain : 24 fois, c’est beaucoup trop bon marché 😂
Hier, énorme coup de force sur $META
Zuckerberg est passé de « l’In Yanhong américain » à « Zhang Yiming américain »
Dans le fond, le marché a toujours pris Zuckerberg pour « l’In Yanhong américain » lorsqu’il fixe le prix : l’activité publicitaire est vraiment redoutable, les flux de trésorerie sont solides, mais chaque année, il investit autant d’argent dans l’IA ; il y a pas mal de modèles développés, et côté produits, on n’a jamais vraiment sorti quelque chose qui frappe par son éclat — du coup, te donner un PE de plus de vingt fois, c’est assez logique. Le cash flow de l’activité principale est correct ; on traite l’IA comme un centre de coûts.
Mais depuis l’arrivée de MUSE, tout change. Si, à la fin, il s’avère que Zuckerberg n’est pas « l’In Yanhong américain », mais « Zhang Yiming américain » — alors non seulement il continuera à investir dans les modèles, mais il pourra aussi faire vraiment atterrir sur le terrain des dizaines de milliards d’utilisateurs, le produit, la distribution et la monétisation — alors le PE de 24 fois pourrait encore être une tarification de Meta selon l’ancien scénario.
L’In Yanhong américain : à peu près 24 fois.
Zhang Yiming américain : 24 fois, c’est beaucoup trop bon marché 😂
Hier, énorme coup de force sur $META
