Binance Square Actions US – Quotidien ｜ 9/22 Points clés du marché américain : l’IA rallume l’élan, et les taux restent au plafond
Hier soir, le marché boursier américain s’est redressé mené par la technologie et l’IA : le Nasdaq a atteint un nouveau sommet en clôture. Le S&P 500 a clôturé à 7 764,70, en hausse de 1,49 % ; le Dow a progressé de 0,71 % ; le Nasdaq Composite a grimpé de 2,26 %. Les données pré-marché indiquent que l’ES, le NQ et le YM restent plutôt solides. Côté crypto, le momentum se réchauffe en parallèle : BTC autour de 85 432 (+4,99 % sur 24 h) ; ETH autour de 2 727 (+2,42 % sur 24 h).
Premièrement, la Fed n’est toujours pas totalement « pro-risque ». Officiellement, la semaine dernière, la banque centrale a relevé les taux de 25 pb, avec un vote de 12-0, à 3,75 %–4,00 %. Dans sa communication, elle a maintenu que l’inflation reste trop élevée et que l’économie et l’emploi sont solides. Reuters rapporte que le marché continue de tabler à environ 50 % de chances que la prochaine hausse intervienne le mois prochain. Aujourd’hui, plusieurs responsables de la Fed doivent s’exprimer, avec en plus l’ADP (emploi hebdomadaire), les données de la Fed de Richmond et l’adjudication des bons du Trésor US à 2 ans. Si les taux remontent encore, les valorisations des valeurs de croissance seront d’abord mises à l’épreuve.
Deuxièmement, la thématique IA reprend la main à court terme. Reuters / Kitco indiquent que l’essor d’AMD, d’Intel, d’Arm et de Meta a dopé les semi-conducteurs et les grandes valeurs technologiques. Le marché remet alors au centre de l’attention le fait que les investissements en IA et la demande de puces continuent de s’étendre, en reléguant au second plan les signaux d’alerte sur les risques liés à l’IA de la semaine précédente. La question n’est pas de savoir si l’IA a une demande : c’est de savoir si cette demande peut soutenir les valorisations actuelles.
Troisièmement, pétrole et risques géopolitiques deviennent temporairement un vent favorable. Le Brent a brièvement franchi la barre des 100 à la baisse, tandis que le rendement des obligations américaines à 10 ans retombait sous 5 %, ce qui atténue la pression liée à l’inflation et au taux d’actualisation. En revanche, les rencontres au plus haut niveau entre la Chine et les États-Unis cette semaine, les discussions autour de l’IA et les restrictions sur les puces continueront d’affecter les valorisations des semi-conducteurs : on ne peut pas se contenter d’un simple rebond sur une journée.
Enseignements pour le marché crypto : cette vague BTC et ETH ressemble davantage à une reprise « suiveuse » du Nasdaq et de la prise de risque sur les actifs à bêta élevé. Si le NQ parvient à se maintenir et que le 10Y ne repasse pas au-dessus de 5 %, les actifs à risque peuvent prolonger le rebond ; à l’inverse, si des responsables de la Fed adoptent un ton trop « faucon » ou si l’adjudication des bons du Trésor déçoit, le crypto pourrait à nouveau être traité comme un bêta technologique, donc subir une réduction de levier en même temps.
Mon avis : à court terme, la prise de risque s’améliore, mais ce n’est pas un environnement où il faut courir après la hausse sans réfléchir. En termes d’exécution, vous pouvez privilégier une stratégie de suivi de tendance, mais il faut surveiller de près le 10Y, le pétrole et la force/faiblesse du Nasdaq 100 afin d’éviter de poursuivre les prix à la hausse lorsque les taux se remettent à grimper.
Hier soir, le marché boursier américain s’est redressé mené par la technologie et l’IA : le Nasdaq a atteint un nouveau sommet en clôture. Le S&P 500 a clôturé à 7 764,70, en hausse de 1,49 % ; le Dow a progressé de 0,71 % ; le Nasdaq Composite a grimpé de 2,26 %. Les données pré-marché indiquent que l’ES, le NQ et le YM restent plutôt solides. Côté crypto, le momentum se réchauffe en parallèle : BTC autour de 85 432 (+4,99 % sur 24 h) ; ETH autour de 2 727 (+2,42 % sur 24 h).
Premièrement, la Fed n’est toujours pas totalement « pro-risque ». Officiellement, la semaine dernière, la banque centrale a relevé les taux de 25 pb, avec un vote de 12-0, à 3,75 %–4,00 %. Dans sa communication, elle a maintenu que l’inflation reste trop élevée et que l’économie et l’emploi sont solides. Reuters rapporte que le marché continue de tabler à environ 50 % de chances que la prochaine hausse intervienne le mois prochain. Aujourd’hui, plusieurs responsables de la Fed doivent s’exprimer, avec en plus l’ADP (emploi hebdomadaire), les données de la Fed de Richmond et l’adjudication des bons du Trésor US à 2 ans. Si les taux remontent encore, les valorisations des valeurs de croissance seront d’abord mises à l’épreuve.
Deuxièmement, la thématique IA reprend la main à court terme. Reuters / Kitco indiquent que l’essor d’AMD, d’Intel, d’Arm et de Meta a dopé les semi-conducteurs et les grandes valeurs technologiques. Le marché remet alors au centre de l’attention le fait que les investissements en IA et la demande de puces continuent de s’étendre, en reléguant au second plan les signaux d’alerte sur les risques liés à l’IA de la semaine précédente. La question n’est pas de savoir si l’IA a une demande : c’est de savoir si cette demande peut soutenir les valorisations actuelles.
Troisièmement, pétrole et risques géopolitiques deviennent temporairement un vent favorable. Le Brent a brièvement franchi la barre des 100 à la baisse, tandis que le rendement des obligations américaines à 10 ans retombait sous 5 %, ce qui atténue la pression liée à l’inflation et au taux d’actualisation. En revanche, les rencontres au plus haut niveau entre la Chine et les États-Unis cette semaine, les discussions autour de l’IA et les restrictions sur les puces continueront d’affecter les valorisations des semi-conducteurs : on ne peut pas se contenter d’un simple rebond sur une journée.
Enseignements pour le marché crypto : cette vague BTC et ETH ressemble davantage à une reprise « suiveuse » du Nasdaq et de la prise de risque sur les actifs à bêta élevé. Si le NQ parvient à se maintenir et que le 10Y ne repasse pas au-dessus de 5 %, les actifs à risque peuvent prolonger le rebond ; à l’inverse, si des responsables de la Fed adoptent un ton trop « faucon » ou si l’adjudication des bons du Trésor déçoit, le crypto pourrait à nouveau être traité comme un bêta technologique, donc subir une réduction de levier en même temps.
Mon avis : à court terme, la prise de risque s’améliore, mais ce n’est pas un environnement où il faut courir après la hausse sans réfléchir. En termes d’exécution, vous pouvez privilégier une stratégie de suivi de tendance, mais il faut surveiller de près le 10Y, le pétrole et la force/faiblesse du Nasdaq 100 afin d’éviter de poursuivre les prix à la hausse lorsque les taux se remettent à grimper.