Les produits dérivés sur Ethereum ont créé un nouveau plus haut sur neuf mois sur la même plateforme d’échange.
Selon les données de l’organisme d’analyse on-chain CryptoQuant, l’activité des contrats à terme sur Ethereum auprès de Binance est revenue à son plus haut niveau depuis neuf mois. Les contrats ouverts sont passés d’environ 4,8 milliards de dollars à la fin août à 6,58 milliards de dollars au 21 septembre ; en moins d’un mois, ils ont augmenté d’environ 37 %, soit l’équivalent d’environ 1,78 milliard de dollars de contrats supplémentaires sur le marché.
Le contexte, c’est d’abord le mouvement des prix. Ethereum est repassé au-dessus de 2 700 dollars, la première fois qu’il retrouve cette fourchette depuis la fin janvier. Auparavant, ces derniers mois, la volatilité s’était resserrée : l’activité à terme sur les principales plateformes avait nettement refroidi. Ce rebond correspond à un retournement. Certains analystes interprètent cette combinaison comme un retour de capitaux sur le marché et évoquent une trajectoire possible pour revenir à 3 000 dollars.
Dans l’histoire récente des cycles de marché, l’ordre « les dérivés d’abord, puis le spot » est plutôt rare. La hausse actuelle des prix repose sur la participation du marché des contrats, plutôt que sur des achats spot qui feraient monter le prix en premier.
Il faut toutefois noter que les contrats ouverts mesurent l’exposition, pas le sens. Ils indiquent combien de fonds ont été mis sur la table, mais ne précisent pas de quel côté ces fonds se tiennent. Pour les acteurs de la quantification, lorsque les contrats ouverts augmentent, la sensibilité du prix au taux de financement tend elle aussi à augmenter.
Plus la table est animée, plus il faut savoir qui se tient de quel côté.
#以太坊 #Dérivés
Selon les données de l’organisme d’analyse on-chain CryptoQuant, l’activité des contrats à terme sur Ethereum auprès de Binance est revenue à son plus haut niveau depuis neuf mois. Les contrats ouverts sont passés d’environ 4,8 milliards de dollars à la fin août à 6,58 milliards de dollars au 21 septembre ; en moins d’un mois, ils ont augmenté d’environ 37 %, soit l’équivalent d’environ 1,78 milliard de dollars de contrats supplémentaires sur le marché.
Le contexte, c’est d’abord le mouvement des prix. Ethereum est repassé au-dessus de 2 700 dollars, la première fois qu’il retrouve cette fourchette depuis la fin janvier. Auparavant, ces derniers mois, la volatilité s’était resserrée : l’activité à terme sur les principales plateformes avait nettement refroidi. Ce rebond correspond à un retournement. Certains analystes interprètent cette combinaison comme un retour de capitaux sur le marché et évoquent une trajectoire possible pour revenir à 3 000 dollars.
Dans l’histoire récente des cycles de marché, l’ordre « les dérivés d’abord, puis le spot » est plutôt rare. La hausse actuelle des prix repose sur la participation du marché des contrats, plutôt que sur des achats spot qui feraient monter le prix en premier.
Il faut toutefois noter que les contrats ouverts mesurent l’exposition, pas le sens. Ils indiquent combien de fonds ont été mis sur la table, mais ne précisent pas de quel côté ces fonds se tiennent. Pour les acteurs de la quantification, lorsque les contrats ouverts augmentent, la sensibilité du prix au taux de financement tend elle aussi à augmenter.
Plus la table est animée, plus il faut savoir qui se tient de quel côté.
#以太坊 #Dérivés
