Points clés
Le fabricant finlandais d’anneaux intelligents a lancé sa tournée destinée à une introduction en bourse aux États-Unis, visant à lever jusqu’à 2,2 milliards de dollars de capitaux.
La société de technologie de la santé prévoit d’offrir 50 millions d’actions, avec une fourchette de prix fixée à 40 à 44 dollars par action.
Si le prix est fixé à l’extrémité supérieure, la société atteindrait une capitalisation boursière entièrement diluée d’environ 15,6 milliards de dollars.
Les revenus de l’entreprise ont augmenté d’environ 74 % par rapport à l’année précédente, atteignant 1,21 milliard de dollars pour la période de neuf mois close le 30 juin.
Les échanges devraient commencer sur la Bourse Nasdaq la semaine prochaine sous le symbole OURA, après le prix final.
La société finlandaise de technologie portable Oura a lancé sa tournée de présentation pour son introduction en Bourse initiale, visant à lever jusqu’à 2,2 milliards de dollars auprès d’investisseurs américains. Le fabricant d’anneaux intelligents propose 50 millions d’actions dans une fourchette de prix de 40 à 44 dollars l’unité.
$OURA VISE UNE VALORISATION JUSQU’À 14,1 Md$ ; ELI LILLY, DRAGONEER POURRAIENT ACHETER JUSQU’À 400 M$
Oura cherche à fixer le prix de son introduction en Bourse (IPO) entre 40 et 44 dollars par action, valorisant le fabricant d’anneaux intelligents à environ 12,8 Md$ à 14,1 Md$.
L’offre comprend 50 M d’actions, d’une valeur de 2 Md$ à 2,2 Md$ dans la fourchette proposée, mais la plupart des… pic.twitter.com/lQ4Ighny6I
— Wall St Engine (@wallstengine) 21 septembre 2026
Si le prix de l’offre était fixé au niveau maximal, la valeur liquidée entièrement diluée de la société atteindrait près de 15,62 milliards de dollars. Oura a déposé son dossier afin de commencer à être cotée à la Bourse Nasdaq sous le ticker OURA.
Des résultats solides tirent les débuts sur le marché
Le spécialiste de la technologie de santé portable a enregistré environ 1,21 milliard de dollars de revenus sur la période de neuf mois s’achevant le 30 juin, soit une hausse d’environ 74 % par rapport à la période correspondante de l’année précédente. Durant cette période antérieure, les revenus s’élevaient à environ 697 millions de dollars.
L’entreprise a également documenté une expansion substantielle des ventes d’unités matérielles. D’après les dépôts auprès des régulateurs des valeurs mobilières, Oura a distribué 3,6 millions d’unités d’anneaux au cours de la période de douze mois prenant fin le 30 juin.
Sur la période de neuf mois close le 30 juin, l’entreprise a écoulé 4,1 millions d’unités, contre 1,8 million d’anneaux sur la période équivalente douze mois plus tôt. Le fabricant a publié une perte nette de 924 millions de dollars sur ces neuf mois.
Le dernier appareil de génération, l’Oura Ring 5, affiche un prix de détail compris entre 399 et 499 dollars. Cet équipement portable surveille divers indicateurs de santé, notamment la qualité du sommeil, les niveaux d’activité physique, la préparation à la récupération, les marqueurs de stress, les paramètres cardiovasculaires et des données de santé reproductive.
En se démarquant des montres connectées classiques, l’Oura Ring ne comporte aucun écran d’affichage. Ce choix de conception permet à l’appareil de fonctionner environ sept jours sur une seule charge tout en conservant des capacités de suivi de la santé 24 heures sur 24.
Le modèle de revenus récurrents gagne du terrain
Au-delà des ventes de matériel, l’entreprise génère un revenu prévisible grâce à sa plateforme d’abonnement mensuel, facturée 5,99 dollars. En juin 2026, le service comptabilisait 5 millions d’abonnés payants.
La direction prévoit que l’exercice 2026 se terminera avec environ 5,7 millions d’abonnés payants. Une telle croissance se traduirait par un taux d’expansion d’environ 96 % d’une année sur l’autre.
La base d’adhérents de l’entreprise est majoritairement féminine : environ 72 % des abonnés s’identifient comme des femmes, tandis que 27 % ont 45 ans ou plus. Oura fait face à la concurrence d’offres portables d’Apple, Fitbit, Samsung et Whoop.
Les anneaux intelligents ont créé une niche distincte au sein du secteur plus large des wearables en proposant des solutions compactes de suivi de la santé sans écran. Samsung a récemment rejoint cette catégorie de produits avec sa propre offre d’anneau intelligent.
Un fort intérêt des investisseurs institutionnels apparaît
L’offre publique a suscité l’intérêt d’importants investisseurs potentiels. Le géant pharmaceutique Eli Lilly a indiqué un intérêt possible pour l’acquisition jusqu’à 100 millions de dollars de parts dans le cadre de l’IPO.
Dragoneer Investment Group a indiqué être intéressé par l’éventuel achat jusqu’à 300 millions de dollars d’actions. Toutefois, ces indications d’intérêt ne sont pas contraignantes et ne garantissent pas d’engagements d’achat effectifs.
Cette cotation permettra aussi d’évaluer l’appétit des investisseurs pour les entreprises technologiques grand public après une période relativement calme pour les introductions publiques à l’automne. Les marchés financiers ont récemment été confrontés à la hausse des rendements des obligations d’État, à l’évolution des anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale et à des questions sur les valorisations du secteur de la technologie.
L’entreprise a atteint une valorisation d’environ 11 milliards de dollars lors d’un tour de financement privé réalisé l’an dernier. Une valorisation d’IPO à 15,62 milliards de dollars marquerait une appréciation supplémentaire si le cours des actions se situe au plafond de la fourchette.
Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan agissent en tant que coordinateurs principaux de l’opération. Le prix final devrait être connu la semaine prochaine, avec un début des échanges peu après sur le Nasdaq.
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