Bonjour à vous, chers amis.
Examinons la situation actuelle $BTC sans chercher à deviner le marché à partir d’une seule bougie. Je regarde simultanément le graphique, les indicateurs sur les contrats à terme et les facteurs qui influencent directement le marché crypto en ce moment.
Au moment de l’analyse #BTCUSDT était d’environ 81 590 USDT, et le changement sur 24 heures était d’environ +1,6%.
Sur le graphique journalier, le prix se situe au-dessus de l’AVL 81 477,8, du SAR 75 579,5 et du Supertrend 75 111,4.
Sur 4H, le prix est autour de 81 586,5, AVL à 81 540, SAR à 80 533,6, et Supertrend à 79 136,8.
Sur 15M, le prix est autour de 81 598, AVL à 81 602,2, SAR à 81 097,6, Supertrend à 81 101,6.
Il en résulte une différence importante entre les timeframes : sur les graphiques journalier et 4H, le prix se trouve au-dessus des niveaux indicateurs indiqués, tandis que sur le 15M, il bute pratiquement sur l’AVL.
Passons maintenant aux données sur les contrats à terme.
L’intérêt ouvert sur le graphique 5 minutes présenté a augmenté d’environ 108,1k BTC à 109,5k BTC. En termes de dollars, l’indicateur est passé d’environ 8,78 à 8,95 Md USDT.
Sur la même période, le prix a augmenté d’environ 81 250 à 81 850 USDT.
Le fait lui-même est simple : le prix et l’intérêt ouvert augmentaient simultanément. Mais l’OI montre le nombre de contrats ouverts et ne permet pas, à lui seul, de déterminer quel camp a ouvert les positions.
Au moment de la capture, le funding était d’environ +0,00420%. Un funding positif signifie que, dans ce calcul, les positions long paient les positions short.
Sur le graphique, le basis du prix à terme dans la plage indiquée était en dessous de l’indice, c’est-à-dire que le basis était négatif.
Sur le taker buy/sell vers 09:35, un volume notable de ventes agressives a eu lieu. Ensuite, vers 09:40, de gros volumes d’achats sont apparus. Puis les indicateurs sont redevenus mitigés.
Le ratio des positions des gros traders sur le graphique présenté se situait environ dans la zone 2,07–2,10.
Par ailleurs, le ratio en nombre de comptes était inférieur à 1, autour de 0,87–0,93.
Ces deux indicateurs ne doivent pas être mélangés. Le premier concerne le ratio des positions, le second le nombre de comptes. Ainsi, une valeur de 0,87 ne signifie pas que 87% du capital se trouve en positions short.
Passons maintenant au contexte des actualités.
Le 16 septembre, la Réserve fédérale américaine a augmenté son taux de 0,25 point de pourcentage, le portant à une fourchette de 3,75–4,00%. La décision a été prise à l’unanimité, avec 12 voix contre 0.
Dans le même temps, le bitcoin est ensuite revenu au-dessus du niveau de 80 000 USDT. Le 18 septembre, le BTC s’échangeait au-dessus de ce seuil, malgré l’incertitude persistante concernant la politique monétaire américaine et la réglementation des cryptomonnaies.
Sur le plan législatif, la situation reste un facteur distinct. Le 15 septembre, le Sénat américain n’a pas fait avancer le CLARITY Act : le vote procédural s’est terminé par 49–50, alors qu’il fallait 60 voix pour faire avancer le projet de loi.
Le 17 septembre, la SEC a toutefois annoncé une exemption conditionnelle temporaire pour certaines plateformes liée au trading d’actions tokenisées. Il ne s’agit pas d’une autorisation générale pour le trading de toute action tokenisée, mais des conditions indiquées par la SEC dans une décision précise.
Le 18 septembre, la CFTC a transmis un projet de réglementation des transactions et des marchés de cryptomonnaies pour examen à l’OIRA. Le contenu détaillé du projet n’a pas été divulgué publiquement, il est donc impossible de tirer des conclusions sur des exigences futures spécifiques pour l’instant.
Je regarde séparément les Bitcoin ETF au comptant américains.
Sur la semaine se terminant le 18 septembre, le résultat cumulé n’a été que d’environ +$6,2 millions. Dans le même temps, c’est le 18 septembre qu’un important afflux journalier d’environ +$433 millions a été enregistré, dont environ $310,7 millions pour le FBTC Fidelity. Avant cela, sur la semaine, il y a eu des sorties d’environ $450,3 millions et $296 millions.
Par conséquent, il est plus juste de ne pas parler d’un flux continu de fonds vers l’ETF, mais d’une dynamique hebdomadaire mixte avec un résultat nettement positif le vendredi.
Passons maintenant aux niveaux du graphique.
En haut, la zone la plus proche se situe dans la zone 82 100–82 300 USDT. Sur le 15M, le plus haut local est marqué vers 82 099,9, et sur le 4H vers 82 282,8.
Le prochain niveau sur le graphique journalier se situe autour de 82 828,7.
En bas sur le 15M se trouvent 81 322 et 80 873,8.
Sur 4H, les valeurs importantes se trouvent autour de 80 533,6 et 79 136,8.
Ainsi, d’après le graphique lui-même, on peut distinguer deux scénarios.
Si le prix se maintient au-dessus de la zone 82 100–82 300, le prochain repère devient la zone autour de 82 830.
Si le prix repasse sous 81 100, cela indiquera une sortie en dessous des 15M SAR actuels et du Supertrend. Les niveaux suivants sur le graphique se situent autour de 80 874, 80 534 et 79 137.
Sur la portion actuelle, nous avons plusieurs faits observables en même temps : le prix se situe au-dessus des niveaux clés sur les graphiques journalier et 4H, l’intérêt ouvert augmente avec le prix, le funding reste positif, le basis est en dessous de zéro, et les indicateurs long/short diffèrent selon qu’on considère les positions ou les comptes.
C’est pourquoi, à l’heure actuelle, je sépare les faits des hypothèses. Le graphique montre des niveaux précis et la structure du marché, les données futures reflètent la variation de l’intérêt ouvert (OI), le funding et les ratios, et les actualités donnent le contexte macroéconomique et réglementaire. Aucun de ces indicateurs, pris isolément, ne confirme la direction du prochain mouvement.
C’est mon opinion personnelle et mon analyse des données de marché. Le contenu a un caractère strictement informatif et ne constitue ni un conseil financier, d’investissement ou de trading, ni une recommandation ni une incitation à effectuer des transactions, en particulier avec des contrats à terme et l’effet de levier.