$Homard. Là, ça ne semble pas vraiment correct.
Sur 15m, ça s’est directement écrasé de 2,54% : le volume est monté à 1,37x, la volatilité Z a atteint 3,08. Le prix de clôture est passé sous la limite basse d’environ 20 bougies de 5m. L’achat/vente est en déficit : l’exécution côté initiateur est à -28,4%, avec un ratio acheteurs/vendeurs de 0,56 — et les ordres vendeurs sont littéralement “appuyés” pour écraser.
Mais ce qui m’inquiète vraiment, c’est l’OI. Sur le contrat 15m : -0,19%, en notionnel -1,94M. Sur le contrat 1h : -0,45%, en notionnel -2,44M. Le prix baisse tandis que l’OI diminue : ce n’est pas une entrée de nouveaux vendeurs à découvert, c’est plutôt un désendettement côté acheteurs, avec des stop-outs balayés ou une réduction des positions. Autrement dit, cette baisse a été “martelée”, elle n’a pas été construite par un sur-empilement des shorts.
Les quantiles sont anormaux : 91,7% ; anomalie du pool #8 ; variation du notionnel #9 ; et le volume de transactions sur 24h est de 59M. Le carnet (depth) confirme aussi : on touche la borne de l’intervalle récent, et le flux directionnel du côté initiateur est nettement biaisé.
Dans cette structure, je vais regarder un peu plus près : si une baisse de désendettement ne peut pas être stoppée, elle risque de se transformer en enchaînement en cascade ; si c’est juste un nettoyage (washing) de positions, ça pourrait au contraire donner une fenêtre pour un rebond. Le point clé, c’est : l’OI va-t-il continuer à chuter, ou se stabiliser ? Pour l’instant, je surveille.
Sur 15m, ça s’est directement écrasé de 2,54% : le volume est monté à 1,37x, la volatilité Z a atteint 3,08. Le prix de clôture est passé sous la limite basse d’environ 20 bougies de 5m. L’achat/vente est en déficit : l’exécution côté initiateur est à -28,4%, avec un ratio acheteurs/vendeurs de 0,56 — et les ordres vendeurs sont littéralement “appuyés” pour écraser.
Mais ce qui m’inquiète vraiment, c’est l’OI. Sur le contrat 15m : -0,19%, en notionnel -1,94M. Sur le contrat 1h : -0,45%, en notionnel -2,44M. Le prix baisse tandis que l’OI diminue : ce n’est pas une entrée de nouveaux vendeurs à découvert, c’est plutôt un désendettement côté acheteurs, avec des stop-outs balayés ou une réduction des positions. Autrement dit, cette baisse a été “martelée”, elle n’a pas été construite par un sur-empilement des shorts.
Les quantiles sont anormaux : 91,7% ; anomalie du pool #8 ; variation du notionnel #9 ; et le volume de transactions sur 24h est de 59M. Le carnet (depth) confirme aussi : on touche la borne de l’intervalle récent, et le flux directionnel du côté initiateur est nettement biaisé.
Dans cette structure, je vais regarder un peu plus près : si une baisse de désendettement ne peut pas être stoppée, elle risque de se transformer en enchaînement en cascade ; si c’est juste un nettoyage (washing) de positions, ça pourrait au contraire donner une fenêtre pour un rebond. Le point clé, c’est : l’OI va-t-il continuer à chuter, ou se stabiliser ? Pour l’instant, je surveille.