Brève veille cryptographique Web3 · Fenêtre de 4 heures
I. Aperçu de la fenêtre (5 principaux axes)
01 Le BTC repasse au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines, et les ventes à découvert sur 5 jours sont stoppées +24,6 % BTC / marché PlanB confirme la fin du marché baissier, objectif 89 000 ; niveaux de liquidation Coinglass : 77 659 / 85 227
02 ZEC dépasse 1 584 dollars et atteint un plus haut historique ZEC / confidentialité Environ +2 496 % sur l’année ; le récit de la confidentialité explose ; une adresse détient 9 810 ZEC en position longue avec un profit latent de 9,98 millions
03 Gros acheteur XRP : achats frénétiques sur 96 h de 1,54 milliard de jetons $XRP Environ 2 milliards de dollars utilisés pour acheter, rebond depuis 1,27 jusqu’à 1,45+ ; mise à niveau Batch V1.1 activée le 29/9
04 渣打喊出 ARB 2030 年 10 美元目标 $ARB / L2 当前约 0.21（48 倍空间），Robinhood Chain 驱动月收入或达 500 万
Hyperliquid a brûlé l'équivalent de 2,42 millions de dollars de HYPE en 24 heures. HYPE représente désormais 4,88 % de l'offre maximale, générant 64,34 millions de dollars de revenus sur 30 jours ; sa part du DEX perpétuel a doublé pour atteindre 63,29 %.
Part cumulée de l'offre maximale : 4,88 %, chiffre d'affaires sur 30 jours : 64,34 millions ; la part de Perpetual DEX a doublé pour atteindre 63,29 %.
Contexte macroéconomique : Le marché a déjà intégré les deux principaux facteurs négatifs : la hausse des taux de 25 points de base décidée par la Fed le 16 septembre (la première en trois ans) et le rejet du Clarity Act le 15 septembre. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré hier une entrée nette de 433 millions de dollars (Fidelity FBTC en tête avec 311 millions de dollars). Les dirigeants de BlackRock ont déclaré que la volatilité du Bitcoin avait diminué de 80 à 35 et que le discours était passé de « s’enrichir rapidement » à « la garantie ». Le franchissement du seuil des 5 % par le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans constitue un test majeur à moyen terme.
II. Explication de l'intrigue principale
① Le BTC dépasse la moyenne mobile sur 50 semaines, short squeeze sur 5 jours +24,6 %
Résumé de l'événement : L'analyste PlanB a déclaré que le BTC a dépassé la moyenne mobile sur 50 semaines (environ 79 000 $), confirmant la fin du marché baissier, le prochain objectif étant la moyenne mobile sur 100 semaines à 89 000 $ ; les données Glassnode/Bybit montrent une augmentation cumulée de 24,6 % au cours des 5 derniers jours de bourse, 89 % des liquidations provenant de vendeurs à découvert.
Pourquoi il est important d'y prêter attention : Il s'agit du principal thème macroéconomique de cette période d'opportunité. Le marché a déjà intégré l'impact négatif des hausses de taux d'intérêt et l'échec de CLARITY. La combinaison des entrées de capitaux dans les ETF, des signaux de stabilisation et d'une réduction de moitié de la volatilité a apporté de multiples confirmations de ce point bas ; la part des positions gagnantes est passée de 50 % à 72 % et l'indice RSI mensuel est passé de 41 à 51.
Facteurs positifs pour les cryptomonnaies : le Bitcoin (et l’appétit global du marché pour le risque).
Fluctuations du prix des cryptomonnaies : actuellement cotées à 81 214 $ (+0,25 %), soit une augmentation cumulée de 24,6 % en 5 jours (la plus forte hausse en près de deux ans), et le ratio d’endettement a diminué au lieu d’augmenter, ce qui indique un short squeeze plutôt qu’un nouvel effet de levier.
Résistance/niveaux de résistance :
Résistance : 85 227 (zone de liquidation des positions courtes ; une cassure entraînerait la fermeture de 1,235 milliard de positions courtes) → 89 000 (moyenne mobile sur 100 semaines) → 100 000 (plus haut précédent/niveau psychologique)
Supports : 81 000 (cours actuel/moyenne mobile sur 50 semaines environ) → 77 659 (ligne de liquidation des positions longues ; une cassure en dessous déclencherait une liquidation de 1,349 milliard) → 72 000–74 000 (zone de balayage de liquidités)
Tendances futures :
Scénario optimiste : un franchissement de la zone de liquidation à 85 227 viserait 89 000 ; un maintien ferme au-dessus de ce niveau permettrait d’atteindre le précédent sommet de 100 000.
Niveau de référence : 81 000–85 227. Le cours se consolide dans la zone de liquidation des positions courtes. Maintenez-vous au-dessus de 81 000 et attendez la confirmation à la clôture des dernières 48 heures.
Scénario pessimiste : une cassure sous les 77 659 viserait la zone des 72 000–74 000, une zone de forte liquidité.
Aperçu des cryptomonnaies : Le Bitcoin (BTC) est la plus importante cryptomonnaie PoW en termes de capitalisation boursière (l’or numérique). Lors de cette récente hausse, son cours a dépassé la moyenne mobile sur 50 semaines, et le scénario Plan B a confirmé la fin du marché baissier. Parmi les catalyseurs, on note un short squeeze, des entrées nettes de 433 millions de dollars dans les ETF et la perspective d’une réduction de moitié de la volatilité. Une résistance est observée au niveau du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, qui devrait passer sous la barre des 5 %. Durant cette période, il est conseillé d’éviter de surenchérir, de maîtriser son effet de levier et d’attendre une cassure de la zone de liquidation à 85 227 ou un repli vers 77 659 pour confirmation.
2. Le ZEC franchit la barre des 1 584 $, atteignant un nouveau record historique
Résumé de l'événement : Le ZEC a brièvement franchi la barre des 1 584 $ pour atteindre un nouveau sommet historique (OKX), s'échangeant actuellement à 1 553,95 $, en hausse de 5,79 % au cours des dernières 24 heures ; une adresse on-chain détient une position longue de 9 810 ZEC (prix d'ouverture : 517,68 $, prix actuel : 1 534,70 $), avec un profit latent d'environ 9,98 millions de dollars ; le discours sur la confidentialité des transactions est en accord avec le modèle de confidentialité NEAR.
Pourquoi il est important d'y prêter attention : le ZEC a progressé d'environ 2 496 % cette année, ce qui en fait le principal argument en faveur de la confidentialité de cette période. La cotation du Trésor américain, les plateformes ETF/de conservation et la pression exercée sur les vendeurs à découvert contribuent toutes à cette tendance. Cependant, ZachXBT accuse le projet NFT Zcash zkSNARKs d'être une arnaque (vente aux enchères à l'aveugle de 17 millions de ZEC, sans utilité pratique), soulignant ainsi le risque que l'écosystème soit victime de l'engouement.
Cryptomonnaies positives : ZEC (leader en matière de confidentialité) et le secteur de l’informatique confidentielle.
Fluctuations de prix : franchissement du seuil des 1 584 pour atteindre un nouveau record historique, en hausse de 5,79 % en 24 heures et d’environ 2 496 % depuis le début de l’année ; une position longue détenue par une certaine adresse présente un profit flottant de 9,98 millions.
Résistance/niveaux de résistance :
Résistance : 1 584 (extrême émotionnel ATH) → 1 700 (seuil psychologique entier) → 2 000 (zone émotionnelle extrême)
Niveaux de soutien : 1 500 (soutien psychologique) → 1 200 (niveau élevé précédent) → 1 000 (niveau psychologique ; une cassure en dessous confirme un renversement)
Tendance future : Après avoir atteint un nouveau sommet, aucun support historique ne se dessine et la progression sera dictée par le sentiment du marché. Le repli depuis ce niveau élevé pourrait être marqué, avec un seuil extrême à 1 584. Tenter de surenchérir sur ce sommet s’avère peu rentable ; il est conseillé d’attendre un repli vers 1 500/1 200 pour confirmer un support.
Aperçu des cryptomonnaies : Le $ZEC (Zcash) utilise les preuves à divulgation nulle de connaissance zk-SNARK pour protéger les montants et les adresses des transactions. Il a récemment franchi la barre des 1 584, atteignant un nouveau record historique, et se situe actuellement à 1 553,95 (+5,79 % sur 24 heures), soit une hausse d'environ 2 496 % depuis le début de l'année. Cette progression est positive pour la protection de la vie privée (en écho à NEAR), mais la forte volatilité, la surveillance réglementaire, les risques de radiation à long terme et les controverses entourant la levée de fonds présumée de zk-SNARK sont autant de facteurs à prendre en compte. Pour profiter de cette hausse, il est essentiel de maîtriser la taille de ses positions.
③ Les baleines XRP ont acheté 1,54 milliard de jetons XRP en 96 heures.
Résumé de l'événement : Les données de la blockchain montrent qu'au cours des 96 dernières heures, les gros investisseurs en XRP ont accumulé environ 1,54 milliard de XRP (soit environ 2 milliards de dollars au cours actuel). Cette accumulation a débuté lorsque le projet de loi CLARITY a été bloqué et que le XRP a chuté à 1,27 $, avant de rebondir à plus de 1,45 $. L'analyste Ali Martinez estime que cette forte augmentation des avoirs pourrait bientôt se traduire par une dynamique de prix positive.
Pourquoi il est important d'y prêter attention : La mise à jour XRP Ledger Batch V1.1 devrait être activée le 29 septembre à 14h06 UTC (35/30 validateurs pris en charge), permettant de combiner jusqu'à 8 transactions en une seule, qu'elles soient toutes réussies ou toutes échouées, ce qui est avantageux pour la gestion d'actifs et l'adoption commerciale ; après l'échec de CLARITY et la prise en charge de la réglementation par la SEC/CFTC, le XRP est devenu une cible pour les entrées de capitaux, avec de forts signaux de baleines accumulant des actions à contre-courant.
Cryptomonnaies positives : XRP (un fournisseur de paiement de premier plan) et l’écosystème XRP Ledger.
Fluctuations de prix : rebond de 1,27 à plus de 1,45 ; les baleines ont augmenté leurs avoirs de 1,54 milliard de pièces (environ 2 milliards de dollars) en 96 heures.
Résistance/niveaux de résistance :
Résistance : 1,70 (Premier niveau de cassure identifié par l’analyste) → 1,88 (Objectif secondaire) → 2,00 (Seuil psychologique)
Niveaux de support : 1,45 (niveau de rebond/support à court terme) → 1,27 (point de départ de l’accumulation des baleines, support fort) → 1,10 (plus bas précédent)
Tendance future : Un franchissement du seuil de 1,70 ouvre la voie à l’objectif de 1,88 ; l’échec de CLARITY constitue un facteur négatif important, la voie réglementaire est incertaine, 1,27 représente le point de départ de l’accumulation par les baleines et le point d’ancrage du contrôle des risques ; une cassure en dessous de ce niveau affaiblirait le discours dominant et entraînerait un repli vers 1,10.
Introduction aux cryptomonnaies : XRP est une cryptomonnaie de paiement au sein de l’écosystème Ripple, principalement axée sur les règlements transfrontaliers (registre XRP). Parmi les catalyseurs, citons l’activation de la mise à jour Batch V1.1 le 29 septembre et l’adoption institutionnelle attendue ; les risques incluent l’impact négatif persistant du fiasco CLARITY et l’incertitude réglementaire. Un point d’entrée à 1,27 est recommandé comme point d’ancrage pour la gestion des risques, avec un objectif de 1,88 si le cours dépasse 1,70.
④ Standard Chartered fixe un objectif de 10 $ pour le ratio cours/bénéfice (ARB) d'ici 2030
Résumé de l'événement : Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, prévoit que l'ARB atteindra 10 $ d'ici fin 2030 (contre environ 0,21 $ actuellement, soit un potentiel de hausse d'environ 48 fois sa valeur actuelle). Le chiffre d'affaires mensuel d'Arbitrum devrait atteindre 5 millions de dollars, soit plus de cinq fois son niveau avant le lancement de Robinhood Chain. Objectifs annuels : 0,5 $ en 2026, 1,5 $ en 2027, 3,5 $ en 2028, 6,5 $ en 2029 et 10 $ en 2030.
Pourquoi il est important d'y prêter attention : Robinhood Chain a lancé son réseau principal sur Arbitrum le 1er juillet, ciblant les actifs tokenisés et la DeFi ; le programme d'expansion reversera 10 % des revenus nets du protocole à l'écosystème (8 % à la trésorerie de la DAO et 2 % pour soutenir les guildes de développeurs) ; l'intégration accélérée des actions américaines tokenisées sur la blockchain profite directement aux leaders de la couche 2 ; et le soutien de Standard Chartered accroît l'intérêt des institutions.
Cryptomonnaies positives :#ARB(principales cryptomonnaies de couche 2), écosystème Arbitrum et tokenisation de la Robinhood Chain.
Fluctuations de prix : Actuellement coté à 0,21 $, les perspectives optimistes de Standard Chartered alimentant l’attention à moyen et long terme.
Résistance/niveaux de résistance :
Résistance : 0,25 (résistance à court terme) → 0,30 (plus haut précédent) → 0,50 (objectif Standard Chartered 2026)
Niveaux de support : 0,21 (actuel) → 0,20 (support clé) → 0,17 (plus bas précédent)
Perspectives d'avenir : L'objectif est une stratégie à long terme, et non une prévision à court terme. À court terme, la valorisation globale du marché et des actifs de couche 2 est freinée, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est impacté par la baisse sous la barre des 5 %. L'ARB est un jeton de gouvernance, ne confère pas la propriété d'actifs sur la blockchain et ne dispose d'aucun mécanisme de captation directe des revenus ; ce manque de captation de valeur constitue le principal risque.
Présentation du jeton : ARB est le jeton de gouvernance d’Arbitrum (une plateforme Ethereum L2 et Optimistic Rollup de premier plan), utilisé pour voter sur les propositions d’ArbitrumDAO. Son catalyseur est la Robinhood Chain (lancée le 1er juillet sur la base d’Arbitrum), qui stimule les actifs tokenisés et la DeFi, avec un potentiel de revenus mensuels de 5 millions. Il contribue à la tokenisation des actifs L2 et RWA, mais ARB ne génère pas de revenus directs, fait face à de nombreux concurrents sur le marché L2 et n’offre pas d’effet de levier pendant la durée de l’événement.
⑤ Hyperliquid 24h a détruit 2,42 millions de dollars de HYPE
Détails de l'événement : Hyperliquid a brûlé 26 310 jetons HYPE en 24 heures (prix moyen pondéré de 91,86 $, soit environ 2,42 millions de dollars) ; au total, 48,76 millions de jetons ont été brûlés (environ 4,5 milliards de dollars), ce qui représente 4,88 % de l'offre maximale ; les revenus sur 30 jours se sont élevés à 64,34 millions de dollars, pour un total cumulé de 1,26 milliard de dollars.
Pourquoi il est important de s'y intéresser : Leader du marché des produits dérivés on-chain – La part de marché des DEX perpétuels au deuxième trimestre a doublé, passant de 32,76 % à 63,29 %. Payward, la société mère de Kraken, a tiré parti du protocole HIP-3 pour introduire légalement les contrats perpétuels HYPE aux États-Unis (sous certaines conditions strictes), ouvrant ainsi de nouvelles perspectives de croissance en matière de conformité. La double dynamique de destruction d'actifs et de génération de revenus renforce les fondamentaux.
Cryptomonnaies positives : HYPE (jeton de plateforme), l’écosystème#Hyperliquidet le principal DEX perpétuel.
Fluctuations de prix : Actuellement autour de 92 $, 2,42 millions de pièces brûlées en 24 heures, représentant 4,88 % de l’offre maximale, et 64,34 millions de pièces gagnées en 30 jours.
Résistance/niveaux de résistance :
Résistance : 100 (niveau psychologique) → 110 (proche du précédent sommet) → 120 (extension du sentiment)
Supports : 90 / 85 (Une cassure sous les 85 rouvrirait la zone intermédiaire)
Tendances futures : Les catalyseurs incluent un modèle à double moteur de « rachat et destruction des frais de protocole + expansion des parts » et l’introduction de la conformité HIP-3 aux États-Unis ; les risques comprennent l’allocation mensuelle d’environ 23,8 % de l’offre par le principal contributeur (environ 9,92 millions de jetons par mois) et une diminution du ratio rachat/déblocage en cas de baisse des revenus liés aux frais. Il est conseillé de contrôler ses positions aux niveaux élevés et pendant le déblocage.
Aperçu des cryptomonnaies : HYPE est le jeton natif d’Hyperliquid, une plateforme d’échange de contrats perpétuels on-chain de premier plan (sa part de marché au deuxième trimestre est passée de 32,76 % à 63,29 %). Cette situation est favorable à HYPE et à l’écosystème Hyperliquid, mais le prix élevé et la pression mensuelle sur l’offre nécessitent une gestion attentive des positions. Une chute sous les 85 pourrait relancer la tendance haussière à moyen terme.
Les 10 principaux titres (Événement / Pourquoi nous y prêtons attention / Facteurs positifs/négatifs / Niveaux clés / Tendances)
Le BTC a connu une compression de cours et a rebondi au-dessus de 81 000, se stabilisant au-dessus de 80 000 au cours du week-end.
Événement : Le 16 septembre, le BTC a atteint un plus bas à 75 900 $ en raison du double impact de la hausse des taux d’intérêt et de l’échec du test CLARITY. Suite à cela, les positions courtes ont été couvertes et le prix a rebondi pendant trois jours consécutifs, du 18 au 19 septembre, pour atteindre 81 000 $. L’ETF BTC au comptant américain a enregistré une entrée nette d’environ 591 millions de dollars sur deux jours (dont 433 millions pour le seul 18 septembre, Fidelity FBTC en tête avec 311 millions et BlackRock IBIT avec 108 millions).
Pourquoi nous y prêtons attention : Le marché a « intégré toutes les mauvaises nouvelles, acheté sur la base d’anticipations et vendu sur la base de faits », forçant les vendeurs à découvert à se retirer après la mise en œuvre de la hausse des taux d’intérêt ; cependant, les demandes d’allocations chômage de jeudi et les prévisions finales d’inflation de l’Université du Michigan de vendredi seront les prochains catalyseurs ; L’analyse de NoName suggère que le BTC se trouve dans une figure de biseau descendant, une cassure au-dessus de la limite supérieure pourrait entraîner une hausse vers 84 000-90 000, tandis qu’un repli pourrait entraîner une absorption de liquidités à 72 000-74 000.
Facteurs positifs et négatifs : Légèrement positifs, positifs pour BTC/ETH/SOL et les altcoins à bêta élevé ; Niveaux de support du BTC : 79 500-80 000 (cassure et maintenant support) / 77 659 (liquidation de 1,349 milliard) / 75 093 ; Niveaux de résistance : 82 000-83 000 / 85 227 (liquidation) / 86 456 ; Tendance : Oscillatoire avec une légère orientation haussière, un maintien au-dessus de 80 000 indique une structure haussière, une cassure au-dessus de la zone de liquidation de 83 000-86 000 pourrait déclencher un rachat forcé des positions courtes et ouvrir le niveau de 90 000.
Le ZEC franchit la barre des 1500 points et atteint de nouveaux sommets ; le thème de la protection de la vie privée domine le top 10 des capitalisations boursières ; les haussiers et les baissiers s’affrontent férocement.
Événements : Le ZEC a franchi la barre des 1 500 et a ensuite fluctué à des niveaux élevés (Foresight : 1 511, profit latent de Garrett Jin : 1 564). Sa capitalisation boursière est entrée dans le top 10 mondial. Le vote NU7 a été approuvé à 99,9 %. Les 202 000 ZEC précédemment retirés par Garrett Jin ont généré un profit latent de 228 millions. Une adresse de baleine a transféré 363 millions de ZEC (c’est la première fois en 10 mois que 15 millions sont déposés sur Binance). Le trader hyperliquide solanadoomer a liquidé 14 300 ZEC, réalisant un profit de 5,24 millions. Une autre baleine, détenant une position courte sur le ZEC depuis une quinzaine de jours, a été liquidée de force, entraînant une perte de 10,68 millions (prix de liquidation : 1 551). Les données d'OKX montrent que 25,97 millions de ZEC ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, les positions courtes représentant 72 %.
Pourquoi s'intéresser à ceci : La confidentialité est le thème principal de ce cycle, avec une hausse du ZEC depuis le début de l'année estimée à plus de 2 400 % (ZEC1 listé sur Hyperliquid spot, première transaction à 500 HYPE) ; cependant, la lutte entre acheteurs et vendeurs est extrême et le graphique hebdomadaire est en surachat, ce qui présente des risques à la fois de short squeeze et d'inversion de tendance ; le modèle Coinlore prévoit une fourchette de 1 600 à 1 876.
Facteurs positifs et négatifs : Légèrement positifs mais divergents, positifs pour le secteur de la confidentialité ZEC/DASH/$NEAR ; Niveaux de support ZEC : 1 385-1 387 / 1 300 / 1 159 / 1 022, niveaux de résistance : 1 601,61 / 1 700-1 876 ; Tendance : 1 159 est la ligne de défense des acheteurs, une cassure au-dessus de 1 601 est nécessaire pour ouvrir la zone 1 700-1 876, un repli vers 1 159 sans franchissement confirme une forte tendance haussière.
L'exemption de cinq ans pour innovation accordée par la SEC a été mise en œuvre, ouvrant ainsi l'accès aux actions américaines tokenisées sur la blockchain.
Événement : La SEC a introduit une « Exemption pour l’innovation » (du 17 septembre 2026 au 17 septembre 2031), permettant aux plateformes d’échange de titres tokenisés (TSV) éligibles de tester le trading secondaire sur la blockchain d’actions américaines réelles. Ces TSV ne sont pas considérées comme des plateformes d’échange ; elles doivent être déployées sur des blockchains publiques sans permission, être réservées aux participants vérifiés/autorisés, correspondre à de véritables actions NMS et leur conférer des droits d’actionnaire équivalents, et exclure les offres primaires et l’exposition synthétique. Galaxy Research a activé le trading secondaire GLXY sur la blockchain ; les pools à permission d’Uniswap v4 sont devenus un point d’entrée pour la conformité, avec UNI +17 % en 24 h et ARB lié.
Pourquoi nous y prêtons attention : suite au rejet du projet de loi CLARITY par le Sénat le 15 septembre, la SEC a ouvert le premier canal de conformité limité pour le marché des titres en ligne par voie administrative, et cette orientation est irréversible ; Coinbase, Kalshi et Payward (Bitnomial sous Kraken) ont successivement déposé des demandes de contrats à terme perpétuels sur des actions individuelles du marché boursier américain, injectant ainsi les marchés de prédiction traditionnels et les mécanismes perpétuels cryptographiques dans ce marché.
Facteurs positifs et négatifs : Légèrement positifs, positifs pour $UNI / ARB / $ONDO / $MORPHO / $PENDLE / l’écosystème des actions tokenisées ; support UNI à 7,3 / 7,0, résistance à 8,5 / 9,0 ; Tendance : Moyen à long terme positif pour la finance on-chain, prudence à court terme contre les prises de bénéfices.
HYPE dépasse les 90/94, atteignant un nouveau sommet historique ; l'écosystème hyperliquide est robuste.
Événements : Le HYPE a franchi la barre des 90 $, atteignant un nouveau record historique (Odaily a atteint 94 $, +9,33 % ; PANews a rapporté 90,648 $) ; Hyperliquid a brûlé 2,42 millions de HYPE en 24 heures (prix moyen pondéré de 91,86 $), portant le total cumulé brûlé à 48,76 millions (environ 4,5 milliards), représentant 4,88 % de l'offre maximale ; le prêt manuel a été lancé (garanti à 65 % LTV en HYPE et à 50 % en BTC, avec 269 millions de HYPE prêtés le même jour) ; ZEC1 a été lancé pour le trading au comptant, la première transaction coûtant 500 HYPE (46 500 $).
Pourquoi nous y prêtons attention : HYPE et ZEC sont engagées dans une bataille pour les classements de capitalisation boursière (9e-10e), avec des rachats d'actions, des cessions d'actifs et une croissance des revenus soutenant les valorisations ; cependant, les baleines divergent (Huang Licheng a une position longue de 131 millions de yuans sur HYPE, tandis que certaines baleines prennent leurs bénéfices).
Facteurs positifs et négatifs : Légèrement positifs, bénéfiques pour HYPE et l’écosystème Hyperliquid ; Support HYPE à 85/80, résistance à 95/100 ; Tendance : Forte dynamique mais approchant le niveau psychologique de 95-100, un repli à 85 sans le franchir indiquerait une structure haussière.
REX lance un ETF à effet de levier x2, élargissant ainsi la gamme de produits à effet de levier proposés par les sociétés de trésorerie.
Événement : REX Shares et Tuttle Capital ont lancé le T-REX 2X Long ASSX (correspondant à la société de trésorerie Bitcoin Strive, dont le symbole boursier est ASSX, cotée sur Cboe vendredi), qui comprend également des ETF à effet de levier x2 de Strategy, BitMine, Cipher Mining, Circle et SharpLink ; Strive détient actuellement 25 000 BTC (le cinquième plus grand nombre) et son cours de bourse a clôturé à 30,09 $ vendredi, en hausse de 6,4 %.
Pourquoi nous y prêtons attention : Le discours sur les DAT (Depository & Acquisition) évolue des avoirs au comptant vers les produits dérivés à effet de levier, amplifiant l'élasticité du prix des actions mais aussi les pertes ; VanEck qualifie la rémunération de Metaplanet de « médiocre » (risque de dilution de 14,7 % contre 0,8 % pour ses pairs).
Facteurs positifs et négatifs : Neutre à légèrement positif (sentiment à court terme), positif pour le concept de société de trésorerie ($MSTR/BMNR/ASSX/STRC) ; Tendance : Les produits à effet de levier DAT se développent, attention à la structure de puce de Strive 25 000 BTC et 718 millions de warrants (prix d’exercice 27).
Incidents de sécurité en succession rapide : le malware iOS FomoPeek en tête.
Événements : Binance Wallet et SlowMist ont émis un avertissement concernant FomoPeek (versions 1.1 et 1.2) qui contient du code malveillant capable d’exploiter des vulnérabilités iOS pour obtenir un accès root aux appareils et voler les clés privées/phrases mnémoniques (les utilisateurs d’iPhone sont invités à vérifier). RISEx a proposé des conditions « white hat » aux auteurs d’attaques contre le coffre-fort XLP (conservation de 20 %, soit environ 135 000 USDC, et restitution de 80 %). Une vulnérabilité d’autorisation du coffre-fort Radix a entraîné le retrait d’actifs inter-chaînes (suite à un nettoyage de code en 2023, non détectée par l’audit Zellic). Le convertisseur Fetch AI a subi un vol de 1,54 million de FET et 452 000 NTX (environ 2,01 millions de dollars). Blink a suspendu ses opérations et enquête sur l’incident de sécurité. DeBot a confirmé une attaque APT ; les fonds sont actuellement isolés. Wu Shuo/Police japonaise : Le pirate informatique nord-coréen WaterPlum a infecté plus de 30 000 appareils dans le monde, volé plus de 7 000 enregistrements de portefeuilles numériques et contrôlé environ 10,71 millions de comptes.
Pourquoi nous y prêtons attention : l’IA réduit le coût de la découverte des vulnérabilités, étendant la sécurité de la couche protocolaire aux appareils et à la chaîne d’approvisionnement ; FomoPeek attaque directement les appareils eux-mêmes, obligeant les utilisateurs de portefeuilles autogérés à migrer.
Facteurs positifs et négatifs : Légèrement négatif (risque), mais positif à long terme pour l’audit/la vérification formelle de premier plan ; Tendance : Les incidents de sécurité fréquents nuisent à la confiance dans les petites entreprises/les nouveaux accords.
Plusieurs instances de régulation : Lagarde intervient pour bloquer la licence MiCA européenne de Binance.
Événements : Selon le Wall Street Journal, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, aurait personnellement fait pression sur le Premier ministre grec pour bloquer la demande de licence MiCA de l'UE déposée par Binance (la demande grecque avait passé l'examen technique début juin, mais des modifications sont intervenues entre le 7 et le 15 juin), poussant ainsi Binance à se tourner vers d'autres États membres. Binance a déclaré qu'elle poursuivrait le développement de son projet MiCA, mais n'a pas commenté les rumeurs. Le PDG de Coinbase a affirmé que le Wall Street Journal entendait imputer l'échec de CLARITY à Coinbase. La CFTC a soumis des propositions réglementaires à la Maison Blanche après le blocage de CLARITY. Suite à l'échec de la loi américaine Clarity Act, la SEC et la CFTC travaillent à l'élaboration de nouvelles réglementations (la SEC a proposé une réglementation des crypto-actifs en août).
Pourquoi nous y prêtons attention : la réglementation passe de la restriction à une approche fondée sur des règles, mais l’application régionale (UE/France) engendre une incertitude à court terme ; Wall Street entre encore sur le marché (Robinhood Chain, Morgan Stanley Solana ETF, règlement tokenisé DTCC).
Facteurs positifs et négatifs : Neutre (différenciation régionale), positif pour les jetons de plateformes d’échange agréées (BNB/BGB/GT) et les stablecoins conformes ; Tendance : Le discours sur la conformité apporte un soutien à moyen terme.
Macro-géopolitique : l’Iran présente 7 conditions de négociation ; la « grande décision » de Trump est imminente.
Événements : Le secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien a déclaré avoir présenté aux États-Unis sept conditions de négociation (cessation des combats, déblocage des avoirs, levée du blocus naval, etc.), que le Qatar a relayées et dont il attend la réponse de Trump. La CIA a affirmé avoir facilité le passage de plus d'un milliard de barils de pétrole brut par le détroit d'Ormuz en deux mois, mais l'Iran n'en a exporté aucun. L'Arabie saoudite a intercepté un missile balistique houthi tiré sur Riyad. Le ministre turc des Affaires étrangères a déclaré qu'il n'accepterait pas l'implication de l'Arabie saoudite dans le conflit irano-américain. Trump prévoit de rencontrer les États du Golfe pendant l'Assemblée générale des Nations Unies et de prendre une décision majeure concernant la politique iranienne.
Pourquoi s'intéresser à cela : la géopolitique est la principale variable exogène influençant l'inflation et l'appétit pour le risque ; si les États-Unis et l'Iran cessent véritablement les hostilités et que les prix du pétrole baissent, cela atténuera les anticipations de resserrement et profitera aux actifs risqués ; inversement, si les troubles à Hormuz persistent, le potentiel de hausse du BTC sera limité.
Facteurs positifs et négatifs : Neutre à légèrement risqué, le niveau psychologique clé du WTI est de 100 ; Positif pour les stablecoins conformes/RWA/jetons de plateformes agréées et le XRP (contrats à terme MOEX) ; Tendance : L’application régionale des réglementations engendre une incertitude à court terme.
On-chain/Fonds : Les investisseurs institutionnels se réveillent, les baleines ajustent leurs portefeuilles
Événements : En 2011, un portefeuille Bitcoin a transféré 100 BTC (coût de 324 $, profit latent d'environ 2,469 millions de dollars) ; le même jour, quatre portefeuilles datant de 2013 ont transféré un total de 100 BTC vers BitGo ; une baleine associée à Matrixport a déposé 1 000 BTC (81,06 millions de dollars) sur Binance ; une adresse a acheté 9 058 ETH en 15 heures (prix moyen de 2 492 $, profit latent de 1,22 million de dollars) ; une baleine présumée a vendu 602 BTC pour 18 780 ETH en 3 jours ; Huang Licheng (Machi Big Brother) a augmenté sa position à 131 millions de dollars en positions longues sur ETH/BTC/HYPE ; Jiang Zhuoer a déclaré avoir réalisé un profit de 34 % en BTC et de 92 % en USDT, et être entièrement investi sur le marché spot de l'ETH. L'adresse de l'équipe Trump a transféré 3,25 millions de Trump (environ 6,9 millions) à OKX.
Pourquoi s'y intéresser : Le retour des anciens investisseurs et institutions, et le signal d'un changement de position d'ETH par rapport à BTC ; cependant, le dépôt de cryptomonnaies par les baleines sur Binance contient également une potentielle pression à la vente.
Facteurs positifs et négatifs : Légèrement positif (aspect financement), positif pour ETH/BTC ; Tendance : Surveiller si ETH peut se maintenir au niveau 2 578-2 636 pour stimuler la rotation des altcoins.
IA/Technologie et blockchain publique : Groupe de travail de Trump sur l’IA, destruction de polygones, changements fondamentaux
Événements : Trump prévoit de créer un groupe de travail sur l'IA et de nommer un « tsar de l'IA », et lance un vote sur le changement de nom de l'IA (Superintelligence/Intelligence extrême/Intelligence suprême) ; Anthropic prévoit une introduction en bourse en novembre avec une valorisation potentielle de 2 000 milliards de dollars et un objectif de levée de fonds de 100 milliards de dollars ; OpenAI prévoit de brûler 278 milliards de dollars d'ici 2030 ; la Fondation Polygon dispose de 100 millions de POL prêts à être brûlés définitivement (et trimestriellement par la suite) ; l'adresse associée à la Fondation Ethereum a transféré environ 2,45 millions d'ETH vers Gnosis Safe (objectif inconnu) ; l'oracle Switchboard a cessé ses activités le 25 septembre, nécessitant la migration des protocoles dépendants (Pyth/Redstone) ; MultiversX enquête sur d'éventuels problèmes sur le réseau principal ; Linera a cessé ses activités faute de fonds suffisants et les paiements d'abonnement ont été remboursés ; Universal Protocol (dirigé par a16z avec un financement de 9 millions de dollars) a fermé ses portes.
Pourquoi se concentrer sur : le débordement narratif de l'IA, le chiffrement (puissance de calcul/énergie/tokenisation), mais le marché testera la force du marché haussier de l'IA avant l'introduction en bourse d'Anthropic ; la compensation de l'offre de la chaîne publique (arrêt de Linera/Universal/Switchboard) et la déflation (combustion de POL) coexistent.
Facteurs positifs et négatifs : divergence, positive pour les projets liés à POL/IA ; tendance : IA + finance on-chain comme thème principal, les projets faibles sont éliminés à un rythme accéléré.
En bref
Macroéconomie et politique monétaire : La Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base le 16 septembre, les portant à une fourchette de 3,75 % à 4,00 % (vote unanime à midi). Les projections économiques suggèrent une nouvelle hausse des taux cette année. La probabilité d’une nouvelle hausse de 25 points de base en octobre est de 57,6 %. Le rendement des obligations à 10 ans a franchi la barre des 5,04 % et celui des obligations à 2 ans a atteint 4,67 %. L’indice du dollar américain a dépassé les 100 et le cours de l’or s’établit à 4 237 $. La Banque du Japon a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base, les portant à 1,25 %. La décision majeure de Trump est imminente. L’Iran a posé sept conditions à la négociation et le détroit d’Ormuz reste bloqué.
Réglementation et législation : La SEC accorde une exemption de cinq ans pour innovation aux actions américaines tokenisées (AMM/TSV agréés) ; le projet de loi CLARITY est rejeté par le Sénat, la SEC et la CFTC font pression pour de nouvelles règles ; la CFTC soumet une proposition réglementaire à la Maison Blanche ; Lagarde intervient dans la licence MiCA européenne de Binance ; Coinbase affirme que le WSJ la tient responsable de l’échec de CLARITY ; Coinbase, Kalshi et Payward demandent l’autorisation de souscrire à des contrats à terme perpétuels sur actions américaines ; l’Argentine partagera des données chiffrées jusqu’en 2029 (CARF, 77 juridictions).
Sécurité et infrastructure on-chain : le malware iOS FomoPeek vole des clés privées (avertissement Binance/SlowMist) ; exigences de sécurité pour RISEx XLP ; une vulnérabilité du coffre-fort Radix entraîne des retraits inter-chaînes ; le convertisseur Fetch AI vole 1,54 million de FET ; Blink suspend son enquête ; APT DeBot ; des pirates informatiques japonais et nord-coréens infectent 30 000 appareils et volent 7 000 portefeuilles ; Chainalysis estime l’activité crypto mondiale imposable à environ 457 milliards de dollars ; environ 89 % des actifs pondérés en fonction des revenus (RWA) on-chain (environ 30,2 milliards de dollars) ne sont pas encore entrés dans la DeFi.
Opinions et sentiment : Galaxy affirme que le BTC a franchi la moyenne mobile sur 50 semaines, confirmant ainsi un point bas ; Jiang Zhuoer est entièrement investi dans l’ETH au comptant, avec un gain de 34 % en cryptomonnaie ; Huang Licheng a investi 131 millions dans des positions longues sur l’ETH/BTC/HYPE ; le directeur des investissements de Bitwise déclare que l’échec de CLARITY ne met pas fin à la tendance haussière ; CoinShares estime que les hausses de taux d’intérêt et les obstacles réglementaires rendent plus difficile pour le BTC de franchir la barre des 80 000 $ d’ici la fin de l’année ; VanEck prévoit que le BTC pourrait atteindre les 100 000 $ l’année prochaine ; Peur et avidité : 71 (Avidité).
Protocoles et écosystème : Hyperliquid a lancé le prêt manuel (269 millions d’ETH prêtés le même jour) ; HYPE a brûlé 2,42 millions d’ETH en 24 heures (4,88 % cumulé) ; ZEC1 a lancé le trading au comptant Hyperliquid ; Circle Arc a lancé les paiements par procuration (accès géré x402) ; les 100 millions de POL de Polygon sont prêts à être brûlés ; la Fondation Ethereum a transféré 2,45 millions d’ETH ; Switchboard a fermé ses portes le 25 septembre ; MultiversX a enquêté sur des problèmes sur le réseau principal.
Plateformes et produits : ETF à effet de levier REX x2 (ASSX/Strive, etc.) ; Binance a lancé des obligations perpétuelles USDBRLUSDT (x50) le 21 septembre ; Bitget a lancé 6 obligations perpétuelles sur actions (SDGR/PATH/AGPU/GNRC/HUT/CYPH) ; Bitget a lancé des obligations perpétuelles STONK à marge en USD ; Binance listera le règlement trimestriel USDⓈ-M/COIN-M le 26 mars (25 septembre) ; Upbit a retiré ICX/KRW de sa liste le 19 octobre ; le JPYC (stablecoin du yen japonais) a brièvement dépassé les 3 yens après son inscription sur Upbit, avec une offre dépassant 4,2 milliards de yens en 48 heures.
Actifs en temps réel pondérés (RWA) et tokenisation : une exemption pour innovation de la SEC ouvre l’accès on-chain aux actions américaines ; Galaxy étudie le trading secondaire on-chain du GLXY ; la taille du marché des RWA selon Binance Research atteint 34,18 milliards (en hausse de 85,2 % depuis le début de l’année) ; environ 89 % des RWA n’ont pas encore intégré la DeFi (30,2 milliards) ; Revolut s’associe à Bridge pour lancer l’EURR, un stablecoin en euros ; la Corée du Sud prévoit de construire une blockchain conforme qui ne reconnaît que le won coréen (Maroo Legal Oracle).
Actualités liées aux mèmes et à Robinhood : la capitalisation boursière de WALLET (écosystème Robinhood) dépasse les 28 millions, soit une hausse de 51,2 % en 24 heures ; celle du mème chinois « Niu Ma » (BSC) dépasse les 4 millions ; les teneurs de marché de B2 (B² Network) ont transféré 13 millions de tokens (10,44 millions) vers Binance Alpha, soit une hausse de 83,8 % en 24 heures ; ENA a atteint 0,2, soit une hausse de 20 % en 24 heures ; STRK a atteint 0,045, soit une hausse de 45,96 % en 24 heures ; les gros investisseurs de PONS ont vendu 2,25 millions de tokens (en baisse de 12 %) ; GENIUS FUND et d’autres cryptomonnaies précédemment en vogue ont connu des évolutions divergentes.
Conformité et marchés croisés : hausse des actions américaines de l’IA (Broadcom/AMD) ; valorisation de l’introduction en bourse d’Anthropic en novembre : 2 000 milliards de dollars ; Buffett quitte la présidence de Berkshire Hathaway (son fils Howard lui succède) ; Samsung recrute un responsable pour Samsung Wallet afin d’intégrer les stablecoins aux paiements ; plusieurs sociétés turques de gestion d’actifs s’effondrent (liquidation de fonds d’environ 20 milliards de dollars, un système de type Ponzi).
Analyse approfondie : Blockchain Capital affirme que l’engouement pour l’IA est comparable à une bulle crypto (modèles ou banalisation) ; TechFlow se demande si la hausse de 2 496 % du ZEC depuis le début de l’année est terminée ; le cofondateur de CMS met en garde contre un engouement aveugle pour les valeurs à forte croissance/à forte spéculation, la stratégie d’investissement la plus populaire étant inefficace ; Arthur Hayes estime que le BTC à 58 000 $ constitue un plancher solide, que l’ETH représente le pari directionnel le plus important et qu’investir dans Ethena pourrait multiplier par cinq le rendement.
III. Aperçu du marché (2026-09-20 07:41 GMT+8)
Le BTC s'échange à 81 214 $ (+0,25 %), dépassant la moyenne mobile sur 50 semaines, avec un gain cumulé de 24,6 % au cours des 5 derniers jours en raison d'un short squeeze.
L'ETH est tombé sous les 2 630 $ (+0,58 %), passant sous les 2 509 $ et déclenchant la liquidation de 1,147 milliard d'ordres longs.
SOL (110,72 USD) -2,07 % - Tether a émis 500 millions d'USDT en Solana en 1 heure.
Le ZEC a atteint 1 554 $, soit une augmentation de 5,79 %, dépassant les 1 584 $ pour établir un nouveau record historique, avec un gain depuis le début de l'année d'environ 2 496 %.
Le XRP a rebondi à 1,45 $ et les baleines ont augmenté leurs avoirs de 1,54 milliard de jetons en 96 heures, rebondissant depuis 1,27 $.
ARB à 0,21 $, Standard Chartered est optimiste. Standard Chartered prévoit un cours de 10 $ d'ici 2030, porté par Robinhood Chain.
Le HYPE $92.0 a été détruit en 24 heures, avec 2,42 millions d'unités détruites, ce qui représente un cumul de 4,88 %.
Indicateurs clés : les entrées nettes dans les ETF BTC au comptant ont atteint 433 millions de dollars (Fidelity FBTC en tête avec 311 millions de dollars) ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a franchi la barre des 5 % ; l’intensité des liquidations de BTC (Coinglass) a atteint 1,349 milliard de dollars (une chute sous les 77 659 dollars a déclenché la liquidation des positions longues / un franchissement des 85 227 dollars a déclenché 1,235 milliard de dollars de liquidation des positions courtes).
IV. Calendrier des événements · Catalyseurs futurs
Le 20 septembre, 150 millions d'USDT ont été transférés hors de Binance (ChainCatcher 03:41). Observation des sorties de fonds : Légèrement neutre.
Le 21 septembre, la Banque centrale européenne a lancé le projet de registre distribué Pontes, marquant ainsi un programme pilote de registre distribué pour les banques centrales, bénéfique aux technologies RWA et aux stablecoins.
Le 29 septembre, le lot V1.1 du registre XRP a été activé, avec 35 validateurs pris en charge sur 30. Huit transactions ont été fusionnées, ce qui est bénéfique pour l'adoption du XRP.
Le canal de demande de licence cryptographique de la FCA britannique a ouvert ses portes le 30 septembre. Un nouveau cadre réglementaire sera mis en œuvre en 2027, accélérant ainsi la mise en conformité.
Fenêtre macroéconomique FOMC + IPC d'octobre : le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans franchit la barre des 5 %, prochain tournant majeur après la hausse des taux.
Poursuite de l'exemption pour innovation de la SEC : détails et approbation des contrats à terme perpétuels sur actions américaines par Coinbase-Kalshi, détermination des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) et de la conformité on-chain.
V. Conclusions et recommandations d'actions
Points clés : Un rebond suite à la prise en compte des mauvaises nouvelles – le marché a assimilé la hausse des taux de 25 points de base et le fiasco CLARITY, grâce notamment aux flux entrants dans les ETF, aux signaux de stabilisation et aux exemptions réglementaires pour l’innovation. Les thèmes liés à la confidentialité et aux paiements sur ZEC/XRP, la tokenisation de couche 2 d’ARB et l’écosystème de destruction de HYPE constituent quatre axes de trading clairs et porteurs ; les altcoins ne sont pas encore surchauffés et leur potentiel de croissance demeure.
Principaux risques : le franchissement du seuil de 5 % par le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, la vigueur du dollar et les taux d’intérêt élevés constituent une résistance à moyen terme ; le BTC à 85 227 représente une zone de résistance pour les liquidations à découvert, et une fausse cassure suivie d’un repli est probable avant une véritable cassure. Si les anticipations de hausse des taux d’intérêt s’intensifient et que les flux entrants dans les ETF sont interrompus, le BTC pourrait chuter vers la zone de liquidité située entre 77 659 et 72 000-74 000.
Prévisions des tendances futures :
Court terme (48h) : BTC 81k–85k, ETH 2,5k–2,8k, SOL 100–120 – confirmer la direction dans la fourchette.
À moyen terme : un passage au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines vise 89 000, le précédent sommet étant de 100 000 ; une réaction plus agressive que prévu pourrait entraîner une baisse vers 77 659, puis vers 72 000-74 000.
ZEC : Surveillez une cassure à la hausse ou à la baisse de 1 584 ; XRP : Surveillez une cassure à la hausse de 1,70 ; ARB : Surveillez la matérialisation de la Robinhood Chain ; HYPE : Surveillez le précédent sommet.
Liste des actions :
Surveillez le BTC : 85 227 – pour voir s’il franchit la zone de liquidation ; s’il tombe en dessous de 81 000, regardez vers 77 659.
Surveillez le ZEC : 1 584 – niveau clé ; envisagez d’acheter par petites quantités lors des replis vers 1 500/1 200.
Pour le XRP : un franchissement du seuil de 1,70 pourrait mener à 1,88 ; une chute sous 1,27 justifie une réduction des positions.
ARB : Standard Chartered vise 10 $ pour 2030 ; 0,20 est un niveau de support clé.
Analyse du potentiel de hausse : un potentiel de hausse est observé à 100/110 ; les déblocages mensuels d'environ 9,92 millions exercent une pression à la baisse sur les prix.
Maîtrisez l'effet de levier : le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans dépasse les 5 % + les prévisions de hausse des taux d'intérêt ; évitez l'effet de levier pendant les périodes d'événements importants.
Prochaine fenêtre de tir : 20 septembre 2026, vers 11h41 GMT+8. Événements clés à suivre : ① Sortie du BTC de la zone de liquidation à 85 227 et défense à 77 659 ② Niveau psychologique de 1 584 pour le ZEC et attentes concernant NU7 ③ Sortie du XRP à partir de 1,70 et activation du lot V1.1 (29/09) ④ Support de 0,20 pour l’ARB et lancement de la Robinhood Chain, réalisation de l’objectif de Standard Chartered ⑤ Sortie du précédent sommet du HYPE et couverture de rachat mensuelle débloquée ⑥ Flux de fonds des bons du Trésor américain à 10 ans et des ETF, détails de l’exemption pour innovation de la SEC.
Trois conditions préalables pour aborder un modèle de flambée des prix
Premièrement, une cassure à la hausse doit s'accompagner d'une augmentation du volume, avec un volume de transactions au moins deux fois supérieur au volume moyen. Pour les instruments à terme, cela implique également une hausse du prix, du volume et des positions ouvertes. Deuxièmement, utilisez les graphiques en 4 heures et journaliers pour déterminer la direction ; les unités de temps plus courtes servent uniquement à identifier les points d'entrée. Trader à contre-courant des unités de temps plus longues réduira directement votre taux de réussite de 20 à 30 points de pourcentage. Troisièmement, évitez la période de faible liquidité entre 4 h et 8 h, heure de Pékin.
Trois conditions préalables pour aborder un schéma qui mène inévitablement à un déclin.
Premièrement, concentrez-vous sur la qualité du rebond, et non sur le volume d'échanges au moment de la cassure. Plus le volume est faible pendant le rebond, mieux c'est. Si le rebond stagne au niveau de la moyenne mobile à 20 périodes ou de la ligne de cou, c'est un signal baissier. Deuxièmement, si le taux de financement devient négatif tandis que l'intérêt ouvert augmente, cela indique que la baisse s'accélère. Cependant, si le taux de financement est déjà fortement négatif, signe de survente, ne poursuivez pas votre position courte. Troisièmement, ne vendez à découvert qu'à la fin d'un rebond lorsque le graphique en 4 heures est déjà baissier ; ne vendez pas à découvert les replis mineurs au sein d'une tendance haussière.
Partie 1 : Six signes annonciateurs d’une hausse de prix inévitable
I. Percée de la poignée de tasse
Points clés de la figure : Sa formation nécessite entre 80 et plus de 200 chandeliers, de préférence sur les graphiques journaliers et en 4 heures. La tendance précédente est haussière, supérieure à 30 %. La figure en forme de tasse présente un repli en U, avec une jambe inférieure gauche et une jambe supérieure droite approximativement symétriques. La profondeur de la tasse ne dépasse pas 40 % de la tendance haussière précédente. L'anse se contracte sur 5 à 15 chandeliers, dans la moitié supérieure de la tasse, son volume diminuant à moins de 60 % du volume moyen de la tasse. La cassure se produit lorsque le volume de clôture est plus de deux fois supérieur au volume du bord de la tasse et au bord supérieur de l'anse.
Cryptomonnaie 1 : $BTC (Bitcoin) Prix actuel : 81 397,5 $, en hausse de 0,29 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 80 844,58 $ à 81 951 $, soit une variation de 50 %. Analyse de la figure : Le Bitcoin a chuté à 74 968 $ le 15 septembre, avant de bondir de 5,8 % le 18 septembre pour clôturer à 80 884 $, puis d'atteindre un sommet à 81 316 $ le 19 septembre. La hausse de 74 968 $ à 81 951 $ forme une figure en tasse complète, avec une jambe inférieure gauche et une jambe supérieure droite quasi symétriques. Le prix actuel se consolide autour de 81 397 $, correspondant à l'anse de la tasse. Cette anse se situe dans la partie supérieure de la tasse, une position logique. Niveau de résistance : 81 951 $ constitue le bord de la tasse et le premier niveau de résistance. Une clôture nette au-dessus de ce niveau pourrait mener à 83 000 $. Niveau de support : 80 844 $ correspond au plus bas de la poignée et sert également de point de référence pour le stop-loss. Un support plus important se situe au niveau psychologique de 80 000 $. Tendance future : la validité de cette configuration dépend du volume lors de la cassure. Le volume d'échanges actuel est de 926 millions de dollars ; une augmentation significative est nécessaire lors de la cassure. Plus la période de consolidation au niveau de la poignée est longue, plus la cassure sera forte. Si le cours de clôture chute en dessous de 80 844 $, la configuration sera invalidée.
Cryptomonnaie 2 : Le SUI ($SUI) s'échange actuellement à 0,8621 $, en hausse de 7,03 % sur les dernières 24 heures. Son cours oscille entre 0,8055 $ et 0,8703 $, soit une amplitude de 87,3 %. Le volume d'échanges a dépassé les 100 millions de dollars. Analyse de la figure : L'évolution du prix du SUI suit une variante de la figure en tasse avec anse. Après un départ aux alentours de 0,80 $, le cours a retracé pour former un U, puis s'est consolidé entre 0,84 $ et 0,87 $. L'amplitude de 87,3 % indique que le prix évolue dans la moitié supérieure de la tasse. Un volume d'échanges supérieur à 100 millions de dollars représente le support acheteur le plus fort parmi les blockchains publiques. Résistance : Le bord de la tasse se situe à 0,8703 $. Une cassure à la hausse accompagnée de volume pourrait viser le niveau psychologique de 0,90 $. Support : Le plus bas de l'anse se situe à 0,84 $. Un autre support se trouve à 0,8055 $. Tendance future : Structure saine, mouvements de prix modérés. Comparée aux flambées spectaculaires d'autres blockchains publiques, la consolidation de $SUI a été plus stable. Si le secteur des blockchains publiques continue de se renforcer, il pourrait atteindre les 0,90 $.
Cryptomonnaie 3 : $ADA (Cardano) Prix actuel : 0,2297 $, en hausse de 3,38 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 0,2209 $ à 0,235 $, soit 62,4 % de la fourchette. Volume d’échanges : 45,25 millions de dollars. Analyse de la figure : l’ADA a rebondi depuis son plus bas à 0,2209 $ et se consolide autour de 0,2297 $. La fourchette de 62,4 % se situe dans la moitié supérieure de la figure en forme de tasse. Le volume d’échanges de 45,25 millions de dollars témoigne d’un certain intérêt des investisseurs, mais reste modéré. Résistance : 0,235 $ correspond au bord de la tasse. Un franchissement de ce niveau viserait 0,245 $. Support : 0,2209 $ correspond au plus bas de l’anse. Tendance future : la figure n’est pas encore complète ; une cassure au-dessus de 0,235 $ accompagnée d’un volume important est nécessaire. Actuellement, la cryptomonnaie est en phase de consolidation.
II. Drapeau du taureau et drapeau triangulaire
Points clés de la figure : Un drapeau solide est indispensable, nécessitant une ou plusieurs fortes hausses de 8 à 15 points de pourcentage. La zone du drapeau comprend 5 à 20 chandeliers, très rapprochés dans une faible fourchette de négociation. Le volume moyen au sein de cette zone doit se réduire à 40 à 60 points de pourcentage du volume moyen du segment du drapeau ; il s'agit d'une condition cruciale. La cassure doit s'accompagner d'une clôture avec un volume accru, au-dessus de la limite supérieure de la zone du drapeau.
Cryptomonnaie 1 : $INJ. Prix actuel : 7,887 $, en hausse de 18,41 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 6,531 $ à 7,907 $. Position dans la fourchette : 98,5 %. Volume d’échanges : 31 millions de dollars. Analyse de la figure : INJ a bondi de 6,531 $ à 7,907 $, soit une hausse de 21 %, formant un solide drapeau. Le prix se négocie actuellement près de son plus haut intraday, avec une position dans la fourchette de 98,5 %, ce qui indique qu’il n’est pas entré en phase de consolidation et qu’il se trouve toujours dans la phase d’extension du drapeau. Résistance : 7,907 $ est le nouveau plus haut ; un franchissement de ce niveau pourrait entraîner une hausse jusqu’à 8,2 $. Support : 7,2 $ à 7,4 $ est le premier niveau de support ; 6,531 $ est le point de départ du drapeau. Tendance future : La cryptomonnaie affiche la meilleure performance globale, mais avec un volume d’échanges de seulement 31 millions de dollars, la faible liquidité pourrait amplifier la volatilité. Il convient d'observer la formation éventuelle d'une figure de consolidation à volume réduit. Convient aux petites positions.
Cryptomonnaie 2 : AVAX s’échange actuellement à 9,715 $, en hausse de 17,03 % sur les dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 8,178 $ et 9,844 $, représentant 92 % de la variation de cours, pour un volume d’échanges de 74,44 millions de dollars. Analyse de la figure : AVAX a bondi de 8,178 $ à 9,844 $, soit une progression de 20,4 %, formant une figure de continuation haussière solide. Le cours autour de 9,715 $, correspondant à 92 % de la variation de cours, marque l’extrémité de cette figure. Résistance : 9,844 $ représente un nouveau sommet. Un franchissement de ce niveau pourrait viser le seuil psychologique des 10 $. Support : La zone de support se situe entre 9,2 $ et 9,4 $, le point de départ de la figure de continuation haussière étant à 8,178 $. Tendance future : La figure présente une structure solide, avec une forte pression acheteuse. Le volume d’échanges de 74,44 millions de dollars est supérieur à celui d’INJ, ce qui indique une meilleure liquidité. Un repli jusqu'à 9,2 $ qui se maintient constitue un point d'entrée relativement raisonnable.
Cryptomonnaie 3 : $FIL. Prix actuel : 1,0447 $, en hausse de 15,67 % sur les dernières 24 heures. Le cours a fluctué entre 0,9012 $ et 1,1342 $, soit une variation de 61,6 %, pour un volume d’échanges de 38 millions de dollars. Analyse de la figure : La forte hausse du FIL, de 0,9012 $ à 1,1342 $ (gain de 25,9 %), a formé un drapeau de tendance. Cependant, le prix est depuis retombé à 1,0447 $, soit une variation de 61,6 %, indiquant le début d’une phase de consolidation. Il convient d’observer si le volume d’échanges diminue durant cette période. Niveau de résistance : 1,1342 $ correspond au sommet du drapeau. Un franchissement de ce niveau pourrait mener à 1,20 $. Niveau de support : 1,00 $ est un niveau psychologique et la limite inférieure du drapeau. 0,9012 $ est le point de départ du drapeau. Tendance future : Une hausse suivie d'un repli et d'une consolidation est une figure de drapeau classique. Le seuil de 1,00 $ est crucial ; s'il est maintenu, le drapeau est confirmé et une seconde opportunité d'attaque se présentera.
III. Triangle ascendant
Configuration graphique clé : La tendance précédente est haussière. La ligne de tendance supérieure fait office de résistance horizontale, et a été franchie sans succès à au moins deux reprises. La ligne de tendance inférieure est ascendante, avec au moins deux creux ascendants. Les replis s'accompagnent d'une diminution des volumes, l'amplitude finale se réduisant à 30-50 % de la plage précédente. Une cassure haussière est accompagnée d'une clôture à volume élevé au-dessus de la ligne de tendance supérieure. Après la cassure, un repli d'environ 64 % vers le niveau de résistance précédent est attendu avant une nouvelle hausse. Il est préférable d'attendre la stabilisation du repli avant d'entrer sur le marché.
Cryptomonnaie 1 : XRP (Ripple) Prix actuel : 1,4276 $, en hausse de 2,18 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 1,3928 $ à 1,4538 $, soit 57 % de la fourchette. Volume d’échanges : 271 millions de dollars. Analyse : Le XRP oscille entre 1,3928 $ et 1,4538 $, la ligne horizontale supérieure se situant à 1,4538 $ et la ligne inférieure progressant graduellement à partir de 1,3928 $. La position à 57 % de la fourchette se situe au-dessus de la ligne médiane. Le volume d’échanges de 271 millions de dollars témoigne d’une liquidité importante. Résistance : La ligne horizontale supérieure se situe à 1,4538 $. Une cassure à la hausse, accompagnée de volume, pourrait viser le niveau psychologique de 1,50 $. Support : Le plus bas se situe à 1,3928 $. Le support intermédiaire se trouve à 1,42 $. Tendance future : La configuration est relativement classique. Il convient de noter la possibilité d'un repli vers 1,4538 après la cassure. Un repli avec un volume réduit et sans cassure en dessous de ce niveau constituerait un meilleur point d'entrée.
Cryptomonnaie n° 2 : LINK (ChainLink) Prix actuel : 12,531 $, en hausse de 1,92 % sur les dernières 24 heures. Le cours oscille entre 12,213 $ et 12,695 $, avec une position à 66 % dans cette fourchette et un volume d’échanges de 33 millions de dollars. Analyse : Le LINK oscille entre 12,213 $ et 12,695 $, la ligne horizontale supérieure se situant à 12,695 $. La ligne inférieure est issue d’une hausse par rapport à 12,213 $. La position à 66 % se situe dans la moitié supérieure de la fourchette. ChainLink est un leader du secteur des oracles et bénéficie directement de l’essor des actifs tokenisés sur la blockchain. Résistance : La ligne horizontale supérieure se situe à 12,695 $. Un franchissement de ce niveau ciblerait le seuil psychologique des 13 $. Support : Le plus bas se situe à 12,213 $. Le support intermédiaire se trouve à 12,40 $. Tendance future : La tendance est positive, soutenue par des facteurs réglementaires tels que les exemptions accordées aux actions tokenisées. Si des capitaux affluent vers le secteur des oracles, le $LINK pourrait potentiellement atteindre les 13 $.
Cryptomonnaie 3 : $TRX (Tron) Prix actuel : 0,3392 $, en hausse de 0,24 % sur les dernières 24 heures. Le cours oscille entre 0,3371 $ et 0,3397 $, avec une amplitude de 80,8 % et un volume d’échanges de 25,03 millions de dollars. Analyse : Le TRX oscille dans une fourchette extrêmement étroite entre 0,3371 $ et 0,3397 $, avec une amplitude de seulement 0,77 %. La limite supérieure horizontale se situe à 0,3397 $. L’amplitude de 80,8 % est proche de cette limite. Cette consolidation très étroite est une structure d’accumulation typique. Résistance : 0,3397 $ est la limite supérieure horizontale. Un franchissement de ce niveau viserait 0,345 $. Support : 0,3371 $ est le plus bas. 0,335 $ représente un support plus important. Tendance future : La très faible amplitude indique un équilibre entre acheteurs et vendeurs. Tron est effectivement utilisé sur le marché des transferts de stablecoins, ce qui est soutenu par ses fondamentaux. Il convient d'attendre une cassure au-dessus de 0,3397 $ accompagnée d'un volume significatif.
IV. Biseau descendant (suivant la tendance)
Points clés de la figure : La tendance précédente est clairement haussière. Lors des replis, les plus hauts et les plus bas descendent simultanément, mais convergent pour former un biseau, clôturant généralement au-dessus de la moyenne mobile à 20 périodes. Le volume à l'intérieur du biseau diminue à chaque vague. La cassure s'accompagne d'une forte hausse du volume et d'une clôture au-dessus du bord supérieur du biseau.
Cryptomonnaie 1 : Litecoin (LTC) Prix actuel : 57,59 $, en hausse de 0,84 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 56,72 $ à 59,21 $, soit 34,9 % de la variation totale. Volume d'échanges : 32,39 millions de dollars. Analyse de la figure : Le LTC a chuté d'un sommet à 59,21 $ à un creux à 56,72 $, avant de se consolider autour de 57,59 $. Les sommets et les creux ont évolué simultanément à la baisse, formant une figure de biseau descendant. La variation totale de 34,9 % se situe dans la moitié inférieure de la fourchette, indiquant que le repli se poursuit. Résistance : 59,21 $ est le point de départ du biseau. Un franchissement de la limite supérieure vise le niveau psychologique de 60 $. Support : 56,72 $ correspond au point bas du repli. Un autre support se situe à 56 $. Tendance future : La structure du repli est claire. Une cassure à la hausse, accompagnée d'une augmentation des volumes, est nécessaire après une période de contraction. Le $LTC est une monnaie de paiement établie de longue date, avec des applications pratiques dans divers scénarios de paiement.
Cryptomonnaie Two : Le TON ($TON) est actuellement coté à 1,60 $, en hausse de 0,95 % sur les dernières 24 heures. Son cours oscille entre 1,58 $ et 1,641 $, soit une variation de 32,8 %. Le volume d'échanges s'élève à 7,71 millions de dollars. Analyse de la figure : Le TON a chuté de 1,641 $ à 1,58 $ et se consolide autour de 1,60 $. Les plus hauts et les plus bas évoluent de concert, formant un biseau descendant. La variation de 32,8 % se situe dans la moitié inférieure de ce biseau. Résistance : 1,641 $ marque le début du biseau. Un franchissement de ce niveau pourrait mener à 1,68 $. Support : 1,58 $ correspond au point bas du repli. Un autre support se situe à 1,55 $. Perspectives : Son principal atout réside dans son intégration à l'écosystème Telegram. Son volume d'échanges étant relativement faible, il est nécessaire d'attirer davantage de capitaux.
Cryptomonnaie 3 : $DOGE (Dogecoin) Prix actuel : 0,08966 $, en hausse de 2,15 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 0,08649 $ à 0,09135 $, soit 65,2 % de la fourchette. Volume d’échanges : 85,22 millions de dollars. Analyse de la figure : le DOGE a chuté de 0,09135 $ à 0,08649 $ avant de rebondir à 0,08966 $, soit 65,2 % de la fourchette. Les sommets et les creux de la figure de repli ont baissé puis rebondi, un signal préliminaire de la formation d’un biseau descendant. Résistance : 0,09135 $ correspond au précédent sommet. Un franchissement de ce niveau viserait 0,095 $. Support : 0,08649 $ correspond au creux du repli. Un autre support se situe à 0,085 $. Tendance future : le prix est revenu dans la moitié supérieure de la fourchette, ce qui suggère que le repli est peut-être terminé. L'introduction en bourse de l'ETF Dogecoin pourrait constituer un catalyseur. Il convient de confirmer si un franchissement du seuil de 0,09135 $ se produit, accompagné de volumes importants.
Plateforme VCP compacte et rétractable
Points clés de la figure : 3 à 5 cycles de contraction, chacun présentant une amplitude décroissante. Le point de contraction doit se situer au plus près du sommet précédent. Le volume diminue à chaque cycle, les deux derniers affichant les volumes les plus faibles depuis le début de la tendance. La cassure s'accompagne d'une augmentation du volume et d'un cours de clôture supérieur au point pivot.
Cryptomonnaie 1 : TRX (Tron) Prix actuel : 0,3392 $, en hausse de 0,24 % sur les dernières 24 heures. Son cours oscille entre 0,3371 $ et 0,3397 $, soit une amplitude de seulement 0,77 % et une position dans cette amplitude de 80,8 %. Analyse : TRX est un exemple typique de structure VCP (Valuum-Converting Cryptocurrency). L’amplitude s’est contractée à 0,77 %, ce qui représente une plateforme extrêmement étroite et compacte. Le point de convergence est proche du précédent sommet, avec une position dans l’amplitude de 80,8 %. Le volume d’échanges s’élève à 25,03 millions de dollars, indiquant une stabilité. Résistance : 0,3397 $ constitue le point pivot. Une cassure à la hausse accompagnée d’une augmentation du volume viserait 0,345 $. Support : 0,3371 $ représente la limite inférieure de la plateforme. Tendance future : Une consolidation extrêmement étroite est un signe avant-coureur d’un retournement de tendance. La direction dépendra du volume au moment de la cassure. Le TRX est réellement utilisé dans les transferts de stablecoins, fournissant un support fondamental.
Cryptomonnaie 2 : Le BNB se négocie actuellement à 763,38 $, en baisse de 0,50 % sur les dernières 24 heures. Son cours oscille entre 758,85 $ et 773,76 $, avec un niveau de retracement de Fibonacci de 30,4 % et un volume d’échanges de 92,81 millions de dollars. Analyse de la configuration : Le BNB consolide entre 758,85 $ et 773,76 $, avec une amplitude de 1,96 %, formant une plateforme de consolidation étroite. Le niveau de retracement de Fibonacci de 30,4 % se situe dans la moitié inférieure de cette amplitude, indiquant que le cours reste proche de la limite inférieure de la plateforme. Résistance : Le point pivot se situe à 773,76 $. Un franchissement de ce niveau pourrait entraîner une baisse vers 785 $. Support : La limite inférieure de la plateforme se situe à 758,85 $. Un passage sous ce niveau pourrait entraîner une baisse vers 750 $. Tendance future : La structure de la plateforme est établie, mais son cours est encore trop bas. Une contraction près du sommet de la plateforme serait plus bénéfique. Les fondamentaux de l'écosystème Binance sont favorables.
Cryptomonnaie 3 : Le ZEC s'échange actuellement à 1 479,44 $, en hausse de 1,09 % sur les dernières 24 heures. Il fluctue entre 1 462,55 $ et 1 595,35 $, soit une variation de 13,4 %, pour un volume d'échanges de 339 millions de dollars. Analyse : Le ZEC a chuté de 1 595,35 $ à 1 462,55 $, puis s'est consolidé autour de 1 479,44 $. La volatilité est élevée et la structure de consolidation n'est pas encore clairement définie. La variation de 13,4 % correspond à un point bas. Résistance : 1 595,35 $ représente le précédent plus haut. Un rebond vers ce niveau se heurtera à une résistance. Support : 1 462,55 $ correspond au point bas du repli. Tendance future : La tendance indépendante du marché dans le secteur de la confidentialité est en cours d'analyse. Le volume d'échanges de 339 millions de dollars témoigne d'un fort intérêt. Un resserrement de la volatilité est nécessaire pour confirmer la structure VCP.
VI. Triangle symétrique (côté du triangle)
Points clés de la figure : Le prix touche les bords supérieur et inférieur au moins deux fois chacun, les deux lignes convergeant. L’amplitude se réduit et le volume diminue. N’entrez sur le marché que si le prix franchit la ligne de tendance sur 4 heures. Le volume de la cassure doit être au moins deux fois supérieur au volume initial.
Cryptomonnaie 1 : $ETH (Ethereum) Prix actuel : 2 635,67 $, en hausse de 0,39 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 2 602,94 $ à 2 668 $, soit 50,3 % de la fourchette. Volume d'échanges : 637 millions de dollars. Analyse : Ethereum converge entre 2 602,94 $ et 2 668 $, touchant à plusieurs reprises les limites supérieure et inférieure, le niveau de 50,3 % correspondant au point médian. Le volume d'échanges de 637 millions de dollars témoigne d'une liquidité importante. Résistance : 2 668 $ représente la limite supérieure. Une cassure à la hausse accompagnée de volume pourrait viser le seuil psychologique de 2 700 $. Support : 2 602,94 $ représente la limite inférieure. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait viser 2 550 $. Tendance future : La structure de convergence est claire, mais la direction reste incertaine. Un afflux net de 143,7 millions de dollars dans l'ETF Ethereum Spot apporte un soutien financier. Les échanges devraient suivre la tendance une fois que la tendance sur 4 heures sera clairement établie.
Devise 2 : Le SOL se négocie actuellement à 111,04 $, en baisse de 1,65 % sur les dernières 24 heures. Il oscille entre 110,68 $ et 114,32 $, soit une diminution de 9,9 % de sa volatilité. Le volume d’échanges s’élève à 254 millions de dollars. Analyse technique : Le SOL oscille entre 110,68 $ et 114,32 $, la baisse de 9,9 % se situant près de la limite inférieure de sa fourchette de fluctuation. Il avait précédemment enregistré une hausse de plus de 11 % sur 24 heures, ce qui indique un repli après avoir mené la hausse. Résistance : La limite supérieure se situe à 114,32 $. Support : La limite inférieure est à 110,68 $. Une cassure sous ce niveau ciblerait les 108 $. Tendance future : La structure de convergence se situe près de la limite inférieure, ce qui indique une légère tendance baissière. L’afflux net de 47,6 millions de dollars dans l’ETF Solana Spot apporte un soutien. Il est crucial de surveiller si le niveau de 110,68 $ peut se maintenir.
Cryptomonnaie 3 : LINK (Linked Chain) Prix actuel : 12,531 $, fourchette : 12,213 $ à 12,695 $ (66 % de la fourchette). Analyse : La structure convergente de LINK se superpose à un triangle ascendant, dont le bord supérieur à 12,695 $ fait office de résistance horizontale, tandis que le bord inférieur est ascendant. Il s’agit d’une structure convergente suivant une tendance. Résistance : 12,695 $. Support : 12,213 $. Tendance future : Légèrement haussière. Compte tenu du contexte actuel lié aux actifs tokenisés, la probabilité d’une cassure haussière est relativement élevée.
Deuxième partie : Six schémas qui mènent inévitablement à une chute
I. Drapeau de l'ours et triangle tombant
Figures clés : Une tendance baissière caractérisée par une fréquence élevée et des cassures rapides est la stratégie de vente à découvert privilégiée. Elle nécessite la formation d'un drapeau solide, suivi de rebonds de faible volume. Une chute brutale d'au moins 10 % au niveau du drapeau est idéale, une chute supplémentaire de 15 % étant préférable. La figure du drapeau se compose de 5 à 20 rebonds de faible amplitude, chaque rebond ne dépassant pas 50 % de la baisse précédente. Le volume moyen au sein du drapeau doit être inférieur ou égal à 70 % du volume moyen du segment du drapeau ; il s'agit d'une condition essentielle. Une cassure se produit lorsque le cours de clôture passe sous la limite inférieure du drapeau.
Cryptomonnaie 1 : NEAR s'échange actuellement à 3,452 $, en baisse de 8,75 % au cours des dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 3,403 $ et 3,914 $, soit une chute de 10,0 %, pour un volume d'échanges avoisinant les 200 millions de dollars. Analyse de la figure : La forte baisse de NEAR, de 3,914 $ à 3,403 $ (une baisse de 13 %), forme une figure de drapeau robuste. Le cours actuel de 3,452 $, à 10,0 %, est proche de la limite inférieure de la fourchette. Il s'agit d'une structure de distribution typique d'un marché à fort volume, avec une inversion de tendance, la cryptomonnaie ayant le plus progressé devenant celle ayant le plus reculé. Le volume d'échanges de près de 200 millions de dollars témoigne d'une réelle pression à la vente. Niveau de résistance : La zone de résistance se situe entre 3,6 $ et 3,7 $. Un repli vers ce niveau, sans volume significatif, représente une opportunité de vente à découvert relativement claire. Le point haut de la figure de drapeau se situe à 3,914 $. Niveau de support : 3,403 $ représente le point bas. Une cassure sous ce niveau ciblerait l’ancienne plateforme de consolidation à 3,20 $. Tendance future : poursuite de la faiblesse. Une clôture du marché au-dessus de 3,70 $ avec un volume important est nécessaire pour confirmer une correction structurelle. Placez un ordre stop-loss à un ATR (Average True Range) au-dessus de la limite supérieure du drapeau.
Cryptomonnaie 2 : L’ARB est actuellement coté à 0,205 $, en baisse de 6,69 % au cours des dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 0,2028 $ et 0,23 $, soit une chute de 8,1 %, pour un volume d’échanges de 38 millions de dollars. Analyse de la figure : L’ARB a chuté de 0,23 $ à 0,2028 $, soit une baisse de 11,8 %. Actuellement à 0,205 $, il se négocie près du bas de la fourchette de baisse de 8,1 %. Le rebond manque de volume, une configuration typique de drapeau baissier. Résistance : 0,23 $ correspond au sommet du drapeau. Un rebond vers 0,215 $-0,22 $ se heurtera à une résistance. Support : 0,2028 $ correspond au creux. Une cassure sous ce niveau pourrait mener à 0,195 $. Tendance future : Les cryptomonnaies de couche 2 sont globalement sous pression. La tokenisation des actifs sur la blockchain est un atout à long terme pour la couche 2, mais les investisseurs ne privilégient pas actuellement cette voie. La faiblesse à court terme devrait se poursuivre.
Cryptomonnaie 3 : $LSK. Prix actuel : 0,4125 $, en baisse de 8,39 % sur les dernières 24 heures, après avoir fluctué entre 0,4102 $ et 0,4633 $, soit une chute de 4,3 %, pour un volume d’échanges de 13 millions de dollars. Analyse de la figure : LSK a chuté de 0,4633 $ à 0,4102 $, soit une baisse de 11,5 %. Actuellement à 0,4125 $, en baisse de 4,3 %, c’est l’une des cryptomonnaies les moins chères. Résistance : 0,4633 $ correspond au sommet de la figure en drapeau. Un rebond vers 0,44 $ se heurtera à une résistance. Support : 0,4102 $ correspond au creux. Une cassure sous ce niveau viserait le seuil psychologique de 0,40 $. Tendance future : Poursuite de la tendance baissière. La baisse de 4,3 % indique un manque de soutien à l’achat.
II. Motif en triangle descendant et rupture du support horizontal
Configuration graphique clé : Le niveau de support horizontal inférieur est testé de manière répétée et semble s'affaiblir à chaque test. En cas de franchissement significatif de ce niveau avec un volume important, il convient d'ajouter simultanément des ordres stop-loss et des positions courtes. Les graphiques en 4 heures et journaliers sont les plus adaptés. Après une cassure, un repli vers un support se transformant en résistance sans franchissement constitue souvent un meilleur point d'entrée pour une vente à découvert.
Cryptomonnaie 1 : UNI s'échange actuellement à 8,613 $, en baisse de 3,30 % au cours des dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 8,60 $ et 9,499 $, soit une baisse de 1,4 %, pour un volume d'échanges de 121 millions de dollars. Analyse technique : Le support horizontal d'UNI se situe autour de 8,60 $, un niveau qui a été testé à plusieurs reprises. Son cours actuel de 8,613 $, avec une variation de seulement 1,4 %, en fait la cryptomonnaie majeure la moins chère de cette période. Le volume d'échanges de 121 millions de dollars indique une forte pression à la vente. L'exemption accordée par la SEC aux actions tokenisées est un facteur indirect positif pour les protocoles de trading décentralisés, mais le cours ne s'en est pas encore rendu compte, révélant une structure fragile où les bonnes nouvelles ne se traduisent pas par une hausse des prix. Niveaux de résistance : La zone de résistance pour tout rebond se situe entre 9,0 $ et 9,2 $. Le précédent plus haut s'élève à 9,499 $. Niveaux de support : Le support actuel se situe à 8,60 $, un niveau qui a été testé à plusieurs reprises et dont la force diminue à chaque test. Une cassure sous ce niveau entraînerait un objectif à 8,30 $. Tendance future : Il est essentiel de surveiller de près le niveau de 8,60 $. Si le cours clôture en dessous de ce niveau avec un volume important, les ordres stop-loss seront rapidement déclenchés.
Cryptomonnaie 2 : L’AVA est actuellement cotée à 0,218 $, en baisse de 6,20 % au cours des dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 0,2162 $ et 0,2466 $, soit une chute de 5,9 %, pour un volume d’échanges de 4 millions de dollars. Analyse technique : L’AVA a chuté de 0,2466 $ à 0,2162 $, pour s’établir actuellement à 0,218 $, soit une baisse de 5,9 %. Le support horizontal se situe autour de 0,2162 $. Résistance : Le plus haut précédent se situe à 0,2466 $. Un rebond vers 0,23 $ se heurtera à une résistance. Support : Le plus bas se situe à 0,2162 $. Une cassure sous ce niveau pourrait entraîner un objectif à 0,21 $. Perspectives : Structure fragile, avec un volume d’échanges de seulement 4 millions de dollars, ce qui indique une faible liquidité.
Cryptomonnaie 3 : Le $FET est actuellement coté à 0,1786 $, en baisse de 3,04 % au cours des dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 0,1761 $ et 0,1867 $, soit une variation de 23,6 %, pour un volume d’échanges de 17 millions de dollars. Analyse technique : Le FET a chuté de 0,1867 $ à 0,1761 $, pour se situer actuellement à 0,1786 $, soit une variation de 23,6 %. Cette cryptomonnaie liée à l’IA a récemment connu un repli général. Résistance : 0,1867 $ correspond au précédent plus haut. Support : 0,1761 $ correspond au plus bas. Perspectives : Les investisseurs se retirent du secteur de l’IA. L’avenir nous dira si le niveau de 0,1761 $ pourra se maintenir.
3. Patron tête et épaules, double haut brisant l'encolure puis un pull en arrière.
Figures graphiques clés : Seuls les graphiques en 4 heures, 6 heures et journaliers sont utilisés ; 80 à 200 barres, voire plus, sont nécessaires pour la formation de la figure. Une figure en tête et épaules se compose d'une épaule gauche, d'une tête et d'une épaule droite, la tête étant le point le plus haut et l'épaule droite présentant un volume inférieur à celui de l'épaule gauche. Un double sommet se compose de deux pics de hauteur sensiblement égale, le second pic présentant un volume nettement inférieur au premier. Une cassure se produit lorsque le cours clôture sous la ligne de cou avec un volume important. Le point d'entrée optimal est une position courte lors d'un repli vers la ligne de cou après la cassure, si le cours ne parvient pas à rebondir.
Cryptomonnaie 1 : Le ZEC s'échange actuellement à 1 479,44 $, en hausse de 1,09 % sur les dernières 24 heures. Son cours oscille entre 1 462,55 $ et 1 595,35 $, soit une variation de 13,4 %, pour un volume d'échanges de 339 millions de dollars. Analyse de la figure : Le ZEC a chuté d'un sommet à 1 595,35 $ à 1 462,55 $, puis s'est consolidé autour de 1 479,44 $. Le niveau de 1 595,35 $ constitue un sommet clair, et le cours actuel évolue dans une fourchette inférieure, soit une variation de 13,4 %. Si un rebond ultérieur vers la zone 1 550 $-1 595 $ s'avère infructueux, il formera l'épaule droite d'une figure de double sommet. Niveaux de résistance : La zone de résistance pour tout rebond se situe entre 1 550 $ et 1 595 $. Le point de résistance est à 1 595,35 $. Niveaux de support : Le niveau de 1 462,55 $ se situe près de la ligne de cou. Si ce niveau est franchi, le prochain objectif est le seuil psychologique des 1 400 $. Tendance future : il convient d’observer la vigueur du rebond. Si la hausse des prix s’essouffle sans volume significatif dans la fourchette 1 550 $-1 595 $, une figure de double sommet sera confirmée.
Cryptomonnaie 2 : Le DASH s'échange actuellement à 58,69 $, en baisse de 2,80 % au cours des dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 58,17 $ et 65,10 $, soit une chute de 7,5 %, pour un volume d'échanges de 24 millions de dollars. Analyse technique : Le DASH a chuté de 65,10 $ à 58,17 $, pour s'établir actuellement à 58,69 $, soit une baisse de 7,5 %. Le secteur de la protection de la vie privée s'affaiblit pour la deuxième période consécutive. Le niveau de 65,10 $ constitue un sommet, et la zone de résistance se situe entre 61 $ et 62 $. Résistance : La zone de résistance entre 61 $ et 62 $ s'oppose à tout rebond. Le sommet se situe à 65,10 $. Support : Le plus bas actuel se situe à 58,17 $. Une cassure sous ce niveau pourrait entraîner un objectif de 56 $. Tendance future : Le secteur de la protection de la vie privée s'affaiblit globalement. La baisse simultanée du ZEC et du DASH indique un retrait de capitaux du secteur.
Cryptomonnaie 3 : MARSCOIN est actuellement coté à 0,09699 $, en baisse de 12,60 % au cours des dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 0,0967 $ et 0,1179 $, soit une chute de 1,9 %, pour un volume d’échanges de 14 millions de dollars. Analyse : MARSCOIN a chuté de 0,1179 $ à 0,0967 $, pour se situer actuellement à 0,09699 $, soit une baisse de 1,9 %, ce qui en fait la cryptomonnaie la plus faible parmi les cryptomonnaies émergentes suivies de près. Un sommet s’est formé à 0,1179 $, et la ligne de cou se situe autour de 0,11 $. Résistance : 0,11 $ constitue une zone de résistance pour tout repli. 0,1179 $ représente le sommet. Support : 0,0967 $ représente le point bas. Tendance future : Le secteur des cryptomonnaies émergentes est très hétérogène. MARSCOIN affiche une tendance baissière continue.
IV. Sortie de biseau ascendant
Points clés de la figure : La tendance précédente est clairement baissière. Lors des rebonds, les sommets et les creux augmentent simultanément puis convergent pour former un biseau. Le volume à l’intérieur du biseau diminue à chaque vague. Une cassure se produit lorsque le prix clôture sous la borne inférieure du biseau avec un volume important, coïncidant généralement avec la résistance de la moyenne mobile à 20 périodes.
Cryptomonnaie 1 : Le BNB s'échange actuellement à 763,38 $, en baisse de 0,50 % sur les dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 758,85 $ et 773,76 $, soit une chute de 30,4 %, pour un volume d'échanges de 92,81 millions de dollars. Analyse de la figure : La structure de rebond du BNB montre des sommets et des creux qui augmentent simultanément, mais avec des amplitudes décroissantes, formant un biseau ascendant. La dynamique du rebond est insuffisante et la baisse de 30,4 % se situe dans la moitié inférieure de la fourchette. Niveau de résistance : 773,76 $ correspond au sommet du biseau. Un rebond jusqu'à ce niveau rencontrera une résistance. Niveau de support : 758,85 $ représente la limite inférieure du biseau. Une cassure sous ce niveau ciblerait le seuil psychologique des 750 $. Tendance future : La figure est faible. Malgré la hausse générale des principales cryptomonnaies, le BNB a reculé de 0,50 %, ce qui indique une stagnation de la tendance haussière et appelle à la prudence.
Cryptomonnaie 2 : ASTER se négocie actuellement à 0,766 $, en hausse de 1,59 % sur les dernières 24 heures. Son cours oscille entre 0,753 $ et 0,792 $, le niveau de 33,3 % représentant la limite supérieure de la fourchette. Le volume d’échanges s’élève à 20 millions de dollars. Analyse de la figure : ASTER oscille entre 0,753 $ et 0,792 $, le niveau de 33,3 % le situant dans la moitié inférieure de la fourchette. La structure de rebond présente des sommets plus élevés, mais des amplitudes plus faibles. Résistance : 0,792 $ correspond au point haut de la figure en biseau. Support : 0,753 $ représente la limite inférieure de la figure en biseau. Tendance future : Il convient de surveiller le volume du rebond. Si ce volume continue de diminuer, la probabilité d’une cassure à la hausse augmente.
Cryptomonnaie 3 : $PUMP. Prix actuel : 0,00416 $, en baisse de 5,17 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : de 0,004034 $ à 0,004452 $, soit une variation de 30,1 %. Volume d’échanges : 18 millions de dollars. Analyse de la figure : le cours de PUMP a chuté de 0,004452 $ à 0,004034 $, pour s’établir actuellement à 0,00416 $, soit une variation de 30,1 %. La précédente structure haussière a été cassée. Niveau de résistance : 0,004452 $ correspond au sommet du biseau. Niveau de support : 0,004034 $ correspond à la limite inférieure. Une cassure sous ce niveau pourrait entraîner une chute à 0,0038 $. Tendance future : une structure de repli est attendue après la cassure. Si le rebond manque de volume, une opportunité de vente à découvert relativement claire se présente.
V. Dead Cat Rebound Breakout
Points clés de la configuration : Ce modèle nécessite une forte baisse de 20 à 30 %, le Bitcoin pouvant potentiellement atteindre plus de 10 %. Un rebond devrait se produire après 5 à 15 replis, mais son volume devrait être inférieur à celui de la baisse initiale. L’objectif du rebond se situe généralement au niveau de la cassure de la ligne de cou, d’un support précédent se transformant en résistance, ou de la moyenne mobile exponentielle à 20 périodes. Les signaux de confirmation sont un repli vers le niveau de résistance suivi d’une clôture en dessous du plus bas du rebond.
Cryptomonnaie 1 : $HEI. Prix actuel : 0,1592 $, en hausse de 11,72 % sur les dernières 24 heures. Le cours a fluctué entre 0,1379 $ et 0,1896 $, soit une variation de 41,2 %, pour un volume d’échanges de 10 millions de dollars. Analyse : Le HEI a chuté de 0,1896 $ à 0,1379 $, soit une baisse de 27,3 %, répondant aux critères d’une forte baisse. Il a ensuite rebondi à 0,1592 $, soit une variation de 41,2 %. Ce rebond a été d’environ 15,4 %, et il convient d’observer si le volume d’échanges est inférieur à celui observé lors de la forte baisse. Niveau de résistance : 0,1896 $ constitue la ligne de cou de la cassure. Un rebond vers ce niveau rencontrera une résistance. Niveau de support : 0,1379 $ correspond au point bas de la forte baisse. Une cassure sous ce niveau viserait les 0,13 $. Tendance future : Un rebond technique typique pourrait se produire. Si le rebond vers la fourchette de 0,17 à 0,18 s'enraye sans volume significatif, puis chute sous les 0,15, la structure de tendance baissière sera confirmée.
Cryptomonnaie 2 : Le TUT (TUT) s'échange actuellement à 0,02107 $, en baisse de 3,79 % sur les dernières 24 heures. Son cours a fluctué entre 0,02102 $ et 0,02317 $, soit une chute de 2,3 %, pour un volume d'échanges de 4 millions de dollars. Analyse technique : Le TUT a chuté de 0,02317 $ à 0,02102 $, pour se stabiliser à 0,02107 $, soit une baisse de 2,3 %, ce qui indique une faiblesse extrême. Résistance : Le point de rupture se situe à 0,02317 $. Support : Le support se situe à 0,02102 $. Une cassure sous ce niveau ciblerait le seuil psychologique de 0,020 $. Tendance future : Poursuite du mouvement baissier sans perspective de rebond. Un volume d'échanges de seulement 4 millions de dollars témoigne d'une liquidité extrêmement faible.
Cryptomonnaie 3 : $RAY. Prix actuel : 1,6874 $, en baisse de 1,67 % sur les dernières 24 heures. Fourchette : 1,6727 $ à 1,9257 $, soit une chute de 5,8 %, pour un volume d’échanges de 11 millions de dollars. Analyse : le RAY a chuté de 1,9257 $ à 1,6727 $, soit une baisse de 13,1 %. Il se situe actuellement à 1,6874 $, en baisse de 5,8 %. Il s’agit du jeton de la plateforme d’échange décentralisée de l’écosystème Solana. Résistance : le point de rupture se situe à 1,9257 $. Un rebond vers 1,80 $ se heurtera à une résistance. Support : le point bas se situe à 1,6727 $. Tendance future : après une cassure baissière, le cours devrait évoluer près de son point bas. Si le rebond manque de volume, cela indique une structure baissière relativement claire.
VI. Dénivelé descendant et hauts-fonds inférieurs
Figure chartiste clé : Le graphique en 4 heures ou journalier affiche au moins 20 sommets et creux consécutifs de plus en plus bas. Les rebonds s’enlisent sous la moyenne mobile à 20 ou 50 périodes, sans parvenir à franchir le précédent plus bas. Chaque rebond s’accompagne d’une baisse des volumes ; une cassure du précédent plus bas représente une opportunité d’achat.
Devise 1 : $NEAR est actuellement coté à 3,452 $, dans une fourchette de variation de 10 %. Le mouvement de 3,914 $ à 3,403 $ forme une structure baissière claire, chaque rebond étant plus bas que le précédent. Un volume d'échanges de près de 200 millions de dollars indique une réelle pression à la vente. Résistance : la zone de 3,6 $ à 3,7 $ se situe près de la moyenne mobile exponentielle à 20 périodes. Support : 3,403 $. Une cassure sous ce niveau viserait 3,20 $. Tendance future : il s'agit de l'exemple le plus clair d'un canal descendant. La règle est de clôturer les positions courtes si le prix franchit la ligne de tendance à la baisse ou la moyenne mobile exponentielle à 20 périodes à la hausse avec un volume significatif.
Cryptomonnaie 2 : Le $ARB est actuellement coté à 0,205 $, dans une fourchette de variation de 8,1 %. La structure du canal baissier, de 0,23 $ à 0,2028 $, reste intacte. Résistance : de 0,215 $ à 0,22 $. Support : 0,2028 $. Une cassure de ce niveau entraînerait un objectif de 0,195 $. Tendance future : Poursuite du mouvement baissier. Le secteur des cryptomonnaies de second rang subit une pression générale.
Devise 3 : L’AVA se négocie actuellement à 0,218 $, dans une fourchette de variation de 5,9 %. Un canal baissier s’est formé entre 0,2466 $ et 0,2162 $. Résistance : 0,23 $. Support : 0,2162 $. Une cassure de ce niveau entraînerait un objectif de 0,21 $. Tendance future : Poursuite de la baisse.
Troisième partie : Le schéma d'accumulation d'actions lors d'une baisse de prix
Utilisation : Si au moins sept des critères figurant dans la colonne de gauche sont réunis, on parle d’accumulation en vue d’une vente massive, signalant une préparation au positionnement. Les trois critères les plus importants sont la structure des volumes, les figures de chandeliers et les données des contrats. Une forte baisse des positions ouvertes constitue un indicateur particulièrement fiable sur le marché des cryptomonnaies.
Les critères d'évaluation sont les suivants : le prix est bas et la baisse est significative, avec des valorisations et un sentiment extrêmement pessimistes ; la baisse est de courte durée, s'arrêtant après 1 à 5 jours consécutifs de vente ; la baisse s'atténue, la deuxième vague étant nettement moins importante que la première ; la structure des volumes montre une contraction rapide immédiatement après la hausse initiale lors de la vente massive ; le chandelier japonais présente une longue ombre basse, un chandelier en forme de marteau et un prix de clôture qui remonte au-dessus du milieu de la fourchette ; la vitesse de reprise est de 1 à 3 jours consécutifs pour récupérer la majeure partie de la baisse ; la divergence des indicateurs est que le prix atteint un nouveau plus bas alors que l'indice de force relative (RSI), l'indice de volume (VSI) et l'indice de flux de trésorerie (CFDI) ne le font pas ; les données on-chain montrent que pendant la vente massive, les soldes des plateformes d'échange affichent des sorties nettes, les baleines augmentent leurs avoirs et le nombre d'adresses augmente ; les données des contrats montrent une forte baisse des positions ouvertes et un retour rapide à la neutralité après que le taux de commission soit devenu négatif. Et la nouvelle, c'est que le déclin s'arrête dès que les informations négatives sont intégrées aux cours.
Voici les cibles potentielles pour ce tour de table : $MARSCOIN a chuté de 0,1179 à 0,0967, soit une baisse de 18 points de pourcentage ; il convient d’observer la présence d’une longue ombre basse et d’un volume d’échanges en diminution. $G a chuté de 0,010537 à 0,009157, soit une baisse de 13,1 points de pourcentage ; il se situe actuellement dans le bas de sa fourchette. $FIL a chuté de 1,1342 à 1,0391 avant de rebondir à 1,0447, ce qui indique la présence d’une longue ombre basse. $LAB a chuté de 0,06014 à 0,05586, soit une baisse de 7,1 points de pourcentage.
Il convient de noter qu'aucune action, durant cette période de négociation, n'a présenté plus de sept configurations complètes d'accumulation de ventes. La structure des volumes de la plupart des actions en baisse ne présente pas la caractéristique d'une forte hausse suivie d'une contraction rapide lors de la liquidation, et les données relatives aux positions ouvertes nécessitent également une confirmation au niveau de chaque contrat. Un suivi continu est recommandé, dans l'attente de signaux plus clairs.
Quatrième partie : Confirmation de la fin du cycle de lavage et d'entrée
Les trois conditions doivent être réunies simultanément. Premièrement, le cours de clôture doit regagner le plus bas précédent. Il doit dépasser le niveau clé précédemment franchi, qu'il s'agisse du plus haut précédent, de la ligne de tendance ou de la moyenne mobile sur 20 périodes. Les rebonds et les fluctuations intraday ne sont pas pris en compte. Deuxièmement, le cours doit effectuer un retracement avec un volume réduit sans franchir le plus bas précédent. Lors de ce retracement, le volume de transactions doit être inférieur ou égal à 50 % du volume moyen enregistré pendant la phase de consolidation, et le cours de clôture ne doit pas descendre en dessous du niveau de reprise. Troisièmement, le cours doit franchir un nouveau plus haut avec un volume accru. Le volume de transactions lors de cette nouvelle hausse doit atteindre le double du volume moyen de la phase de consolidation et dépasser le plus haut atteint avant la consolidation. Pour les contrats, une condition supplémentaire s'applique : une augmentation modérée des positions ouvertes et des frais de transaction faibles (inférieurs à 0,05 point de pourcentage).
Voici les cibles potentielles pour ce tour de table : $AVAX a rebondi de 8,178 à 9,844, soit une hausse de 92,0 %, signe d’une forte reprise. Il convient d’observer si le volume diminue lors d’un repli vers 9,2 $. $INJ a rebondi de 6,531 à 7,907, soit une hausse de 98,5 %. $SUI a rebondi de 0,8055 à 0,8703, soit une hausse de 87,3 % ; un repli vers 0,84 $ avec une baisse du volume confirmerait cette tendance. $ONDO a rebondi de 0,3934 à 0,4434, et se situe actuellement à 0,4297, soit une hausse de 72,6 %.
Partie 5 : Modèles de vente à découvert et répartition des jetons
Si quatre critères ou plus sont réunis et se trouvent dans la colonne de droite, il s'agit d'un mouvement de distribution potentiel et une vente à découvert est recommandée. Si les critères se situent entre les deux, il est préférable de rester à l'écart. Les trois critères les plus importants sont le volume, les niveaux de prix clés et la performance du rebond.
Les critères d'évaluation sont les suivants : le prix est en fin de tendance haussière et s'est accéléré, avec un fort engouement et une hausse importante ; l'amplitude de la hausse est tombée sous les 61,8 points de pourcentage, voire est retombée à son niveau initial ; la baisse est lente pendant plusieurs jours, suivie d'une accélération ; le volume est faible lors des rebonds, élevé lors des baisses, ou élevé en cas de stagnation de la hausse ; la moyenne mobile ne parvient pas à se redresser après être passée sous la moyenne mobile exponentielle à 20 ou 50 périodes ; le niveau clé ne se redresse pas après une cassure à la baisse, transformant le support en résistance ; la configuration du chandelier japonais présente une longue mèche supérieure, une étoile filante, une longue bougie baissière avec un volume élevé et un faible rebond ; les données on-chain indiquent des entrées nettes sur les comptes d'échange et des transferts importants de gros investisseurs ; les données contractuelles montrent un intérêt ouvert élevé et des frais constamment positifs, indiquant des positions longues importantes ; et le rebond est faible, avec un faible volume et sans atteindre de nouveaux sommets.
Les actions suivantes sont suspectées de faire partie d'une configuration de distribution : $NEAR remplit 7 critères : position, ampleur, vitesse, volume, moyenne mobile, niveau clé et performance du rebond. Sa chute de 3,914 à 3,403 a franchi un niveau clé, avec un volume d'échanges de près de 200 millions de dollars, indiquant une baisse significative. La baisse de 10 points de pourcentage de la fourchette de prix suggère un faible rebond. Ceci est considéré comme une structure de distribution claire. $UNI remplit 4 critères : position, volume, niveau clé et performance du rebond. La caractéristique typique est qu'elle ne progresse pas malgré des nouvelles positives, et la fourchette de prix est inférieure de 1,4 point de pourcentage. $ARB remplit 4 critères : position, ampleur, moyenne mobile et niveau clé. $DASH remplit 4 critères : position, moyenne mobile, niveau clé et performance du rebond. $MARSCOIN remplit 4 critères : position, ampleur, niveau clé et performance du rebond.
Sixième partie : Trois éléments clés pour un taux de victoire élevé
I. Rupture de tendance haussière ou retournement de tendance baissière
Les figures de continuation incluent les drapeaux, les triangles, les tasses avec anse et les VCP (Value-Peak-Per-Channel), qui se caractérisent par une augmentation du volume après une phase de consolidation. Les figures de retournement incluent les doubles creux, les figures en tête et épaules et les creux arrondis franchissant la ligne de cou, nécessitant une tendance baissière préalable. La confirmation d'une figure en chandelier japonais requiert une clôture au-dessus de la ligne de cou ou un volume plus de deux fois supérieur à celui de la partie supérieure de cette ligne. Pour confirmer un retournement, le volume au creux droit doit être inférieur à celui du creux gauche.
Les indicateurs suivants répondent aux critères d'une cassure haussière : $AVAX a formé un solide mât de drapeau entre 8,178 et 9,844, confirmant une figure de drapeau haussier. $INJ a également formé un solide mât de drapeau entre 6,531 et 7,907. $SUI s'est consolidé entre 0,8055 et 0,8703, confirmant une figure de tasse avec anse.
II. Sujets brûlants, saison des contrefaçons ou rattrapage des prix
Les signes distinctifs d'une saison des altcoins sont une baisse de la part de marché du Bitcoin, une augmentation du ratio Ethereum/Bitcoin et une hausse du volume d'échanges des altcoins. La rotation sectorielle se caractérise par la progression des cryptomonnaies leaders d'un secteur, suivies par celles de second rang. Un rattrapage se produit lorsque les cryptomonnaies leaders ont terminé leur ascension et que les cryptomonnaies en retard connaissent une forte hausse soudaine ; c'est le signal de la fin de la tendance. Sur les graphiques en chandeliers japonais, la ligne de force relative (RSI) doit atteindre un nouveau sommet, plusieurs cryptomonnaies du secteur doivent entrer en résonance et les cassures simultanées d'au moins trois cryptomonnaies du même secteur sont plus crédibles.
Cette vague de résonance sectorielle s'est manifestée dans le secteur des blockchains publiques. AVAX a progressé de 17,03 points de pourcentage, SUI de 7,03 points, INJ de 18,41 points, ADA de 3,38 points et XLM de 2,90 points. La vigueur simultanée de ces cinq blockchains publiques répond aux critères de résonance sectorielle, témoignant d'une forte crédibilité. Le secteur de la tokenisation d'actifs réels a également connu une résonance. ONDO a progressé de 8,02 points et LINK de 1,92 point. Le secteur du stockage a lui aussi enregistré une résonance, avec une hausse de 15,67 points.
III. Assouplissement, baisses de taux d'intérêt ou entrées de capitaux en stablecoins
Les principaux indicateurs sont l'affaiblissement de l'indice du dollar américain, la baisse des anticipations de taux d'intérêt, la hausse nette de la capitalisation boursière de Tether et du dollar américain, ainsi que des flux nets entrants dans les ETF au comptant. On observe une hausse généralisée du marché, des replis mineurs et une évolution du Bitcoin corrélée à celle du Nasdaq. La stratégie recommandée consiste à acheter lors des replis, en période de tendance haussière, et à prolonger les périodes de détention.
Dans ce contexte de marché : l’indice du dollar américain se situe à 99,937, dans une fourchette de faiblesse, remplissant ainsi la condition requise. Les ETF au comptant ont repris les entrées nettes, avec un afflux net de 433 millions de dollars pour les ETF Bitcoin et de 143,7 millions de dollars pour les ETF Ethereum, répondant également à cette condition. Cependant, les anticipations de taux d’intérêt augmentent et la Réserve fédérale maintient une politique monétaire restrictive, ce qui ne remplit pas la condition requise. L’offre totale de stablecoins a stagné, ne répondant pas non plus à cette condition. Globalement, les conditions sont partiellement remplies, insuffisantes pour soutenir une hausse généralisée du marché. Par conséquent, cette phase d’activité de marché devrait privilégier les opportunités structurelles plutôt que de suivre aveuglément la tendance.
Partie 7 : Les mèmes clés à surveiller
Objectif | Variation de prix sur 24 heures | Fourchette | Évaluation de la situation $MARSCOIN | Baisse de 12,60 points de pourcentage | 1,9 point de pourcentage | Plus faible, baisse continue $CASHCAT | Baisse de 2,77 points de pourcentage en 30 minutes | Bas | Affaiblissement $USELESS | Baisse de 2,18 points de pourcentage en 30 minutes | Bas | Affaiblissement
Les cryptomonnaies Lobster, Binance Life, Hakimi, I'm coming et $Niu Lai n'ont montré aucune fluctuation indépendante durant cette période et doivent être surveillées en permanence.
Le secteur des cryptomonnaies à base de mèmes se caractérise par une forte volatilité et une rotation rapide. Lors de cette séance, MARSCOIN a chuté de 12,60 points de pourcentage, avec une amplitude de variation de 1,9 point, ce qui indique une tendance baissière marquée. CASHCAT et $USELESS ont affiché des performances négatives en moins de 30 minutes, ce qui mérite d'être surveillé car il pourrait s'agir d'une sortie de capitaux du secteur.
Partie 8 : Conclusion générale
Trois à cinq actions potentiellement gagnantes.
Tout d'abord, $SUI. La blockchain publique la plus saine présente actuellement une structure à 87,3 %, avec un volume d'échanges dépassant les 100 millions de dollars. La figure en tasse avec anse est clairement visible ; un repli à 0,84 $ avec un volume réduit la confirmerait. La résistance se situe à 0,8703 $ et le support à 0,84 $.
Deuxièmement, AVAX. La blockchain publique la plus performante de ce cycle, avec un taux de souscription actuel de 92,0 % et un volume d'échanges de 74,44 millions de dollars. Elle présente une figure de continuation haussière, son architecture de sous-réseaux étant en phase avec la tokenisation. La résistance se situe à 9,844 $ et le support à 9,20 $.
Troisièmement, $ONDO. Leader du secteur des actifs tokenisés, avec les fondamentaux à moyen terme les plus solides. Sa performance est portée par l'exemption accordée par la SEC aux actions tokenisées et par l'essor considérable des obligations d'État tokenisées. Le cours actuel est de 72,6 % et un repli aux alentours de 0,40 $ représente une opportunité d'achat. La résistance se situe à 0,4434 $ et le support à 0,40 $.
Quatrièmement, $LINK. Action phare du secteur des oracles, son cours présente une figure de triangle ascendant, caractéristique des actifs tokenisés. Son cours actuel oscille autour de 66 %. La résistance se situe à 12,695 $ et le support à 12,213 $.
Cinquièmement, le XRP. Une figure en triangle ascendant avec une liquidité importante, pour un volume d'échanges de 271 millions de dollars. La volatilité est de 57 %. La résistance se situe à 1,4538 $ et le support à 1,3928 $.
Identifier clairement les candidats à la vente à découvert
Tout d'abord, $NEAR. Sa structure de distribution est la plus claire, répondant aux sept critères de distribution. La résistance se situe entre 3,6 $ et 3,7 $, et le support à 3,403 $.
Deuxièmement, $UNI. Malgré des nouvelles positives, son cours n'a pas progressé ; il oscille actuellement dans une fourchette de 1,4 %. La résistance se situe à 9,00 $ et le support à 8,60 $.
Troisièmement, l'ARB. Elle est actuellement orientée à la baisse, d'environ 8,1 points de pourcentage. La résistance se situe à 0,215 $ et le support à 0,2028 $.
I. Le ton général de cette série de signaux institutionnels
Les signaux institutionnels de ce cycle montrent une divergence dans trois directions.
La première directive émane du président de la Réserve fédérale, Mark Warsh, qui a choisi d'affirmer l'indépendance de la politique monétaire par des hausses de taux d'intérêt agressives, tout en révisant en profondeur la déclaration de politique monétaire et en supprimant les passages attribuant l'inflation plus élevée à des chocs d'offre. Il s'agit du signal restrictif le plus important, et BlackRock l'interprète comme la preuve que le marché considère ce moment comme crucial pour asseoir la crédibilité de la politique monétaire.
La seconde tendance concerne l'allocation d'actifs. Les sociétés de gestion comme BlackRock, Grayscale et ARK continuent d'étoffer leur offre d'ETF crypto, les analystes de Bloomberg prévoyant que plus de 100 ETF crypto pourraient être lancés dans les douze prochains mois. Cela témoigne d'une réelle demande d'allocation, servant de couverture contre le resserrement macroéconomique.
La troisième tendance provient de la tenue de marché et des échanges. Le rapport de KuCoin souligne que les nouveaux capitaux se raréfient et que l'offre totale de stablecoins stagne. Cette analyse concorde avec les caractéristiques structurelles de cette hausse des prix, indiquant qu'elle est davantage liée à des rachats de positions courtes et à l'engagement de capitaux existants.
L'effet combiné de ces trois facteurs explique la tendance actuelle de consolidation latérale à un niveau élevé. La demande d'allocation d'actifs soutient les cours, le resserrement macroéconomique exerce une pression à la baisse et les investisseurs manquent de nouveaux leviers d'achat.
II. Niveau politique : Le jeu entre l'équipe Trump et Warsh
Atout
Le 18 septembre, lors d'un échange avec l'Iran, les États-Unis ont déclaré que le conflit prendrait bientôt fin, ont réaffirmé que l'Iran ne posséderait pas l'arme nucléaire et ont indiqué qu'une fois la guerre terminée, les prix de l'essence reviendraient à leurs niveaux antérieurs, voire diminueraient. Les États-Unis ont également affirmé être en contact avec les rebelles houthis au Yémen.
Le 18 septembre, la loi Lindsey Graham de 2026 (loi sur les sanctions contre la Russie et l'Iran) a été signée, autorisant et élargissant les sanctions légales, les droits de douane et les interdictions contre la Russie, et étendant les sanctions existantes contre l'Iran.
Impact sur le marché : La prime géopolitique sur les prix du pétrole pourrait diminuer. Si les espoirs d’une fin du conflit se renforcent, la baisse des prix de l’énergie entraînera une légère amélioration des anticipations d’inflation, ce qui sera favorable aux cryptomonnaies et aux actions américaines. Cependant, l’adoption du projet de loi sur les sanctions signifie que l’incertitude géopolitique ne disparaîtra pas à court terme.
Warsh et la Réserve fédérale
Interrogé sur les questions liées à Trump, Warsh a refusé de commenter. Face aux pressions constantes de Trump pour maintenir les taux d'intérêt les plus bas au monde, Warsh a opté pour une ligne dure en matière de hausse des taux afin de démontrer son indépendance politique. Ce silence est en soi significatif.
Warsh a considérablement remanié la déclaration de politique monétaire, supprimant l'allégation selon laquelle la hausse de l'inflation était due à des chocs d'offre, notamment énergétiques. Ce changement signifie que la Réserve fédérale ne considère plus l'inflation comme un simple choc externe temporaire, mais reconnaît désormais que même si les prix de l'énergie se stabilisent, les pressions inflationnistes se sont largement propagées et persistent.
La Réserve fédérale prévoit toujours que l'inflation PCE sous-jacente ne baissera pas avant 2027 et que l'inflation PCE globale n'atteindra pas l'objectif de 2 points de pourcentage avant 2029, soit un an plus tard que prévu précédemment.
Impact sur le marché des cryptomonnaies : Il s’agit d’un facteur structurel négatif. La Réserve fédérale ne renouera pas rapidement avec un assouplissement de sa politique monétaire une fois le choc énergétique passé, et les actifs risqués resteront pénalisés par des taux d’actualisation élevés pendant une période prolongée.
III. Institutions de gestion d'actifs : demande soutenue d'allocation d'actifs
BlackRock
Selon Jeffrey Rosenberg, gestionnaire de portefeuille senior, le marché considérait cette réunion du FOMC comme un moment crucial pour Warsh afin de renforcer sa crédibilité politique, et cette décision a encore consolidé sa crédibilité en tant que président de la Réserve fédérale.
En résumé : gagner la confiance des banques centrales n’est pas forcément bénéfique pour le marché des cryptomonnaies. Une banque centrale restrictive qui gagne cette confiance signifie que les actifs risqués seront pénalisés par des taux d’actualisation élevés pendant une période prolongée.
Positionnement institutionnel : BlackRock est le plus important émetteur d’ETF Bitcoin au comptant et domine le secteur en termes de volume de produits. Ses opinions ont une influence déterminante sur les fonds institutionnels.
niveaux de gris
Grayscale poursuit le développement de sa gamme de portefeuilles d'actifs numériques, après avoir lancé quatre portefeuilles couvrant les allocations de base, les allocations aux entreprises leaders, les actifs émergents et les infrastructures. Parallèlement, Grayscale accélère la levée de fonds pour son ETF Zcash au comptant (symbole ZCSH), qui a attiré des fonds importants en trois semaines.
Points clés à retenir : Le changement de structure des produits de Grayscale, passant de fiducies mono-actif à des modèles de portefeuilles multi-actifs, indique que l’allocation institutionnelle d’actifs crypto évolue d’une exposition unique au Bitcoin vers des portefeuilles structurés.
ARCHE
ARK a réduit ses investissements en cryptomonnaies, enregistrant une baisse d'environ 62 millions de dollars en une seule journée. Le style de trading d'ARK est relativement proactif, et cette réduction témoigne de sa prudence face aux fluctuations de prix à court terme.
Morgan Stanley
Morgan Stanley a officiellement défini le Bitcoin comme de l'or numérique, recommandant une allocation de 0 à 4 %, ses propres produits totalisant 609 millions de dollars. L'importance de cette définition réside dans le fait qu'elle intègre le Bitcoin dans le cadre de la répartition d'actifs, plutôt que de le considérer comme un actif spéculatif optionnel.
JPMorgan Chase
JPMorgan Chase avait précédemment suggéré que le Bitcoin pourrait surpasser l'or en cas de baisse de la demande de couverture. La banque a également averti que Circle est confrontée à une concurrence féroce de la part de ses concurrents.
Goldman Sachs
Goldman Sachs avait précédemment revu ses prévisions à la hausse, anticipant une nouvelle augmentation des taux de 25 points de base en octobre, tout en maintenant son objectif de cours de l'or. Ce changement de cap de Goldman Sachs indique que les institutions financières adaptent leurs anticipations à la position restrictive de la Réserve fédérale.
IV. Teneurs de marché et institutions de négociation : perspective de liquidité et d'effet de levier
KuCoin (tel que cité dans le rapport)
Le rapport de marché de KuCoin souligne que le problème actuel ne se limite pas aux difficultés macroéconomiques, mais s'accompagne d'une raréfaction des nouveaux capitaux. Les données de la blockchain montrent que les entrées de fonds ont stagné et que l'offre totale de stablecoins est restée relativement stable.
Il s'agit de l'analyse institutionnelle la plus importante à prendre en compte dans ce cycle. Elle explique une anomalie : la capitalisation boursière du Bitcoin a dépassé celle de Tesla et les ETF enregistrent des entrées nettes continues, pourtant son prix est resté stable. La raison ? Ces capitaux supplémentaires sont insuffisants pour engendrer une hausse durable.
Wintermute
Wintermute avait déjà effectué d'importants transferts de Bitcoin vers Binance, notamment une transaction unique d'environ 2 550 Bitcoins, soit l'équivalent de 193 millions de dollars. Les transferts des teneurs de marché sont généralement liés à la gestion de la liquidité ou à des ajustements de position, et les plateformes d'échange doivent veiller à ce que ces transferts importants n'entraînent pas de pression à la vente.
Galaxy Digital
Galaxy Digital est présent sur le marché de la tokenisation d'actifs réels, participant à des accélérateurs et à des investissements en phase d'amorçage via sa branche de capital-risque. Galaxy se positionne comme un pont entre la cryptomonnaie et la finance traditionnelle, et ses actions témoignent de l'intérêt des institutions pour le secteur de la tokenisation.
Coinbase Institutionnel
Coinbase a bondi de 11,66 % en une seule journée, clôturant à 194,25 $. Son PDG avait précédemment exprimé son optimisme quant à l'adoption d'une législation sur les cryptomonnaies. En tant que plus grande plateforme d'échange conforme à la réglementation aux États-Unis, la performance boursière de Coinbase reflète directement le sentiment des investisseurs institutionnels.
Laboratoires DWF
DWF Labs reste active dans les investissements en phase d'amorçage et participe à de nombreuses levées de fonds. Ses investissements privilégient les projets liés aux infrastructures et à la création de marchés.
V. Analyse de l'impact des points de vue institutionnels sur le marché
Impact sur le marché des cryptomonnaies
Parmi les facteurs positifs, on peut citer : l'expansion continue des gammes de produits de BlackRock, Grayscale et d'autres institutions ; la tokenisation des obligations du Trésor américain dépassant les 14 milliards de dollars ; la flambée du cours de l'action Coinbase ; et la capitalisation boursière du Bitcoin dépassant celle de Tesla. Tous ces éléments témoignent d'une demande croissante d'actifs cryptographiques de la part des investisseurs institutionnels.
Parmi les facteurs négatifs, on note la révision de la déclaration restrictive de Warsh et sa position sur l'indépendance de la politique monétaire, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans qui approche les 5 points de pourcentage, et le rapport de KuCoin qui indique une diminution des apports de capitaux. Ces éléments laissent présager une pression persistante sur la liquidité.
Bilan général : La demande d’allocation et la faible liquidité se sont compensées, entraînant une stagnation plutôt qu’une tendance. À court terme, la question clé est de savoir si le Bitcoin peut sortir de la fourchette 80 844-81 951.
Impact sur les actions américaines
Les actions des sociétés de cryptomonnaies ont enregistré de fortes performances. Coinbase a progressé de 11,66 points de pourcentage et Robinhood de 9,12 points. Le secteur des puces mémoire et des semi-conducteurs a également progressé : SanDisk a gagné 10,99 points, Micron Technology 3,92 points et Nvidia 1,34 point.
L'indice Dow Jones a toutefois reculé de 0,18 point de pourcentage, enregistrant ainsi sa troisième semaine de baisse consécutive. Le S&P 500 a progressé de 0,17 point de pourcentage et le Nasdaq Composite de 0,39 point. Une nette divergence est apparue entre les indices : les fonds se sont concentrés sur les valeurs technologiques et les cryptomonnaies, tandis que les valeurs traditionnelles ont subi des pressions.
Impact sur les actions de Hong Kong
À la clôture des marchés le 18 septembre, l'indice Hang Seng s'établissait à 24 750,78 points, en hausse de 0,60 point de pourcentage ; l'indice Hang Seng Tech a clôturé à 4 405,50 points, en hausse de 2,20 points de pourcentage.
L'action de Tencent Holdings a clôturé à 419,00 HK$, en baisse de 1,64 %, mais les capitaux en direction du sud ont enregistré une entrée nette de 1,033 milliard de HK$, ce qui montre une divergence entre le volume et le prix.
Alibaba a clôturé à 135,20 HK$, en hausse de 4 %, mais a enregistré une sortie nette de capitaux de 1,124 milliard de HK$ en provenance du sud du pays.
Zhipu a enregistré un cours de 780,00 HK$, en hausse de 5,41 points de pourcentage.
Lenovo a clôturé à 37,58 HK$, en hausse de 9,50 %, atteignant un niveau record.
Pop Mart a clôturé à 155,10 HK$, en hausse de 1,24 point de pourcentage.
Les fonds institutionnels investissant dans les actions hongkongaises procèdent à des ajustements de portefeuille significatifs : ils vendent des actions Alibaba et achètent des actions Tencent et Zhipu. Cette tendance est étroitement liée au discours actuel sur l’intelligence artificielle.
18 messages importants à retenir
La capitalisation boursière du Bitcoin dépasse celle de Tesla, le réintégrant parmi les 15 premières capitalisations mondiales. La capitalisation du Bitcoin a atteint environ 1 630 milliards de dollars, soit une hausse de 5,05 % en 24 heures, dépassant ainsi celle de Tesla. Cela témoigne d'une réévaluation de la position du Bitcoin, indiquant que le marché le compare désormais aux géants technologiques traditionnels, au lieu de le considérer comme un simple actif spéculatif. C'est un signe positif pour le Bitcoin.
La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a accordé une exemption pour l'innovation en matière d'actions tokenisées. Cette exemption, visant à promouvoir le négoce secondaire d'actions tokenisées sur la blockchain, entrera en vigueur en 2026 et a pour objectif de simplifier la conformité réglementaire des certificats d'actions basés sur la blockchain. Il s'agit du principal catalyseur réglementaire de cette évolution, ouvrant directement la voie à l'intégration des actions américaines et des actifs numériques sur la blockchain. Cette mesure est avantageuse pour UNI, ARB, ONDO, LINK, STRK et RAY.
Le marché des bons du Trésor américain tokenisés a dépassé les 14 milliards de dollars, avec Ondo Finance en tête. Il s'agit de la solution la plus solide pour l'intégration d'actifs réels dans la blockchain, car les actifs sous-jacents sont des obligations du Trésor américain, qui présentent le risque de crédit le plus faible et bénéficient de la plus forte acceptation institutionnelle. Le franchissement du cap des 14 milliards de dollars indique que ce secteur a dépassé le stade conceptuel, ce qui est positif pour $ONDO.
Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une entrée nette de 433 millions de dollars en une seule journée. Plus précisément, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré une entrée nette de 143,7 millions de dollars, les ETF Solana de 47,6 millions de dollars, les ETF XRP une légère sortie nette de 400 000 dollars, les ETF HYPE une entrée nette de 1 million de dollars et les ETF LINK une entrée nette de 2,2 millions de dollars. La reprise des entrées nettes dans les ETF apporte un soutien financier direct à cette nouvelle hausse des prix. Ceci est bénéfique pour le BTC, l'ETH et le SOL.
Les ETF crypto ont atteint un encours total de 70,3 milliards de dollars, avec un afflux net de 773,2 millions de dollars depuis le début de l'année. Les fonds délaissent les investissements dispersés au profit d'une allocation systématique, et les ETF sont devenus un canal privilégié pour les investisseurs institutionnels souhaitant accéder au marché.
Coinbase a bondi de 11,66 % pour clôturer à 194,25 $. Robinhood a progressé de 9,12 % pour clôturer à 119,82 $. La vigueur simultanée des actions de cryptomonnaies sur le marché américain indique une amélioration de la valorisation boursière du secteur crypto. C'est un signe positif pour Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD) et Robinhood (COIN).
Un ancien gestionnaire de clientèle d'une banque hongkongaise a été condamné à quatre ans de prison pour avoir accepté plus de 470 000 dollars américains en Tether (USDT) à titre de pots-de-vin et pour son implication dans la contrefaçon de billets de banque d'une valeur de plus de 1,6 milliard de dollars américains. Ce signal fort émis par les autorités indique que l'utilisation des stablecoins dans les circuits de distribution légaux fera l'objet d'un contrôle rigoureux, ce qui profitera aux émetteurs respectueux de la loi à long terme et permettra de freiner les utilisations illicites à court terme.
L'administration Warsh de la Réserve fédérale a profondément remanié sa déclaration de politique monétaire, supprimant les passages attribuant la hausse de l'inflation aux chocs d'offre et d'approvisionnement énergétique. Ce changement indique que la Fed ne considère plus l'inflation comme un choc externe temporaire, mais reconnaît désormais que les pressions inflationnistes sont généralisées et persistantes. Pour le marché des cryptomonnaies, cela signifie que le retour de conditions de financement avantageuses est peu probable à court terme et que les taux d'actualisation élevés continueront de peser sur les actifs risqués pendant une période prolongée.
La Réserve fédérale prévoit toujours que l'inflation PCE sous-jacente ne baissera pas avant 2027 et que l'inflation PCE globale n'atteindra pas son objectif de 2 points de pourcentage avant 2029, soit un an plus tard que prévu précédemment.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans s'établissait à 4,996 points de pourcentage, creusant l'écart entre les rendements à 2 et 10 ans à 31,32 points de base. Le fait que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans approche les 5 points de pourcentage renforce l'attrait de ces titres par rapport à des actifs non rémunérés comme le Bitcoin, exerçant ainsi une pression à la baisse sur leur valorisation.
Jeffrey Rosenberg, gestionnaire de portefeuille senior chez BlackRock, a déclaré que le marché considère cette réunion comme un moment crucial pour Warsh afin de renforcer sa crédibilité politique. Or, gagner la confiance des banques centrales n'est pas forcément bénéfique pour le marché des cryptomonnaies ; si des banques centrales restrictives gagnent cette confiance, les actifs risqués devront supporter des taux d'actualisation élevés pendant une période plus longue.
Interrogé sur les questions liées à Trump, Warsh a refusé de commenter. Face aux pressions constantes de Trump pour maintenir les taux d'intérêt les plus bas au monde, Warsh a opté pour une ligne dure en matière de hausse des taux afin de démontrer son indépendance politique. Ce silence est significatif en soi, indiquant que l'indépendance politique prime sur les pressions politiques.
L'indice du dollar américain a clôturé à 99,937, en légère baisse de 0,05 point de pourcentage. La faiblesse du dollar a apporté un soutien modeste aux crypto-actifs libellés en dollars.
Riya Sehgal, analyste chez Delta Exchange, souligne que le marché des cryptomonnaies a déjà intégré le choc initial et se trouve actuellement dans une phase de consolidation, sans pour autant entamer une nette tendance haussière. Cette analyse correspond à la structure actuelle du marché : une évolution latérale plutôt qu’une percée.
Le rapport de marché de KuCoin souligne que le problème actuel ne se limite pas aux difficultés macroéconomiques, mais inclut également une raréfaction des nouveaux capitaux. Les données on-chain montrent que les entrées de fonds ont stagné et que l'offre totale de stablecoins est restée relativement stable. Ce dernier point est particulièrement alarmant : il indique que cette hausse des prix est davantage due à des rachats de positions courtes qu'à un apport de nouveaux capitaux.
Grayscale et BlackRock, entre autres, continuent d'élargir leur gamme de produits, ce qui entraîne une forte hausse des demandes d'ETF crypto. Les analystes de Bloomberg prévoient que plus de 100 ETF crypto pourraient être cotés au cours des douze prochains mois.
L'Inde a officiellement lancé un programme pilote d'obligations tokenisées d'une valeur de 107 millions de dollars. La multiplication des projets pilotes de tokenisation au niveau souverain indique que cette approche est envisagée par un nombre croissant de pays.
L'or au comptant s'établissait à 4 415,90 $, en hausse de 0,37 %. L'argent au comptant atteignait 66,79 $, en progression de 1,04 %. Les métaux précieux ont conservé leur vigueur et leur corrélation avec le Bitcoin s'accroît, signe que les investisseurs se tournent simultanément vers des actifs de crédit non souverains.
I. Panorama général des matières premières en vrac
La principale contradiction de ce cycle d'échanges de matières premières réside dans la divergence des orientations de l'énergie et des métaux précieux.
Sur le front énergétique, les prix du pétrole brut Brent et WTI ont chuté pour le troisième jour consécutif. Le Brent est passé sous la barre des 100 dollars, clôturant à 103,19 dollars, soit une baisse de 1,56 %, tandis que le WTI a clôturé à 99,53 dollars, en recul de 2,34 %. Ce repli est attribué à la déclaration publique de Trump selon laquelle le conflit avec l'Iran prendrait bientôt fin et que les prix de l'essence reviendraient à leurs niveaux antérieurs, voire seraient inférieurs, une fois la guerre terminée. Cette déclaration a directement atténué la prime géopolitique sur les prix du pétrole.
Dans le secteur des métaux précieux, l'or et l'argent ont maintenu leur niveau élevé. L'or au comptant s'établissait à 4 415,90 $, en hausse de 0,37 %, tandis que l'argent au comptant atteignait 66,79 $, en progression de 1,04 %. Ce soutien aux métaux précieux s'explique par les anticipations d'une inflation persistante suite aux modifications apportées à la déclaration de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Dans le secteur des métaux industriels, les contrats à terme sur le cuivre s'établissaient à 6,72 dollars, en hausse de 0,81 %, affichant une performance stable.
Cette structure suggère que le marché intègre les prix de deux manières : premièrement, les primes de risque géopolitique sont soustraites au secteur de l’énergie, et deuxièmement, les métaux précieux sont réalloués en fonction de la persistance de l’inflation.
II. Or $XAU
Dernières nouvelles du marché : l’or au comptant s’échange à 4 415,90 $, en hausse de 0,37 %. Les contrats à terme sur l’or du COMEX sont également en hausse.
Raisons de cette hausse : La principale cause réside dans la révision de la déclaration de politique monétaire de la Réserve fédérale. M. Warsh a supprimé la déclaration attribuant l’inflation plus élevée aux chocs d’offre et aux chocs d’approvisionnement énergétique, ce qui signifie que la Fed reconnaît que les pressions sur les prix se sont largement propagées et persistent. L’inflation sous-jacente des dépenses de consommation personnelle (PCE) ne devrait pas diminuer avant 2027, et l’inflation globale des dépenses de consommation personnelle (PCE) ne devrait pas atteindre son objectif avant 2029, soit un an plus tard que prévu initialement. Plus l’inflation persiste, plus l’or prend de la valeur en tant que protection contre l’inflation.
Niveaux de résistance : 4 400 $ constitue le premier niveau de résistance, et le cours actuel se situe à proximité. Un franchissement de ce niveau viserait les 4 450 $, avec un seuil psychologique important à 4 500 $ au-delà.
Niveau de support : 4 263 $ correspond au plus bas récent et constitue le support principal. Le support intermédiaire se situe à 4 350 $.
Tendance future : Haussière à moyen terme. Cette perspective repose sur deux éléments principaux : la protection contre l'inflation et la dédollarisation. L'indice du dollar américain se situe à 99,937, dans une fourchette de faiblesse, ce qui soutient l'or libellé en dollars. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans avoisine les 5 points de pourcentage, et des taux d'intérêt réels élevés pèsent théoriquement sur le cours de l'or, mais la hausse des anticipations d'inflation compense cet effet. En termes de direction, tant que la Réserve fédérale maintient une politique monétaire restrictive et que les anticipations d'inflation ne diminuent pas, la pertinence de l'investissement dans l'or demeure. Il convient de noter que la baisse des prix du pétrole affaiblira les anticipations d'inflation, constituant un facteur potentiellement baissier.
Parmi les sociétés américaines et cotées en bourse (actions A) concernées figurent Barrick Gold et Newmont Mining, acteurs majeurs du secteur aurifère. Sur le marché des actions A, Shandong Gold, Zijin Mining et China Gold présentent une forte corrélation avec les cours de l'or.
III. Argent $XAG
Dernières nouvelles du marché : L’argent au comptant s’échange à 66,79 $, en hausse de 1,04 %, surperformant l’or. Sur le marché intérieur, l’argent au comptant s’échange à 14,26 yuans le gramme, en hausse de 1,59 %, avec une fourchette de prix intraday de 14,04 à 14,50 yuans.
Raisons de la hausse : L’argent possède la double caractéristiques d’un métal précieux et d’un métal industriel. En tant que métal précieux, il suit la logique de l’or en matière de protection contre l’inflation, tandis qu’en tant que métal industriel, il bénéficie de la demande des secteurs photovoltaïque et électronique. Le fait que sa hausse de prix soit supérieure à celle de l’or indique que le marché anticipe une reprise de la demande industrielle.
Niveau de résistance : 67,33 $ correspond au plus haut de la séance et constitue le premier niveau de résistance. Un franchissement de ce niveau viserait les 68 $.
Niveaux de support : La zone de 65,18 $ à 65,19 $ correspond au plus bas de la séance et au cours de clôture d’hier, formant un support majeur. Le niveau inférieur se situe à 64 $.
Tendance future : Haussière à moyen terme, avec un potentiel de hausse supérieur à celui de l’or. Le ratio or/argent converge, ce qui suggère que l’argent dispose d’une marge de progression supplémentaire. La demande industrielle, notamment des installations photovoltaïques et de la fabrication de produits électroniques, assure un soutien à long terme. Le risque réside dans un ralentissement économique mondial, qui pourrait impacter négativement la performance de l’argent en raison de ses caractéristiques industrielles.
Parmi les sociétés américaines et de sociétés cotées sur le marché des actions A concernées, on retrouve Pan American Silver et Hecla Mining, deux importantes sociétés minières d'argent. Sur le marché des actions A, Shengda Resources et Xingye Yintian présentent une forte corrélation avec les cours de l'argent.
IV. Cuivre
Dernières nouvelles du marché : les contrats à terme sur le cuivre s’échangent à 6,72 $, en hausse de 0,81 %. Les prix du cuivre au London Metal Exchange restent élevés, après plusieurs semaines de hausse consécutives.
Raisons de la hausse des prix : La principale logique concernant le cuivre réside dans une offre restreinte et une croissance structurelle de la demande. Du côté de l’offre, la baisse des teneurs dans les principales mines de cuivre mondiales et l’insuffisance des nouvelles capacités de production constituent des contraintes à long terme. Du côté de la demande, la croissance continue de la demande de cuivre est alimentée par la modernisation des réseaux électriques, les véhicules à énergies nouvelles et la construction de centres de données, la construction à grande échelle de centres de données dédiés à l’intelligence artificielle représentant un nouveau facteur.
Niveau de résistance : 6,80 $ est le niveau de résistance récent ; un franchissement de ce niveau viserait le niveau psychologique de 7,00 $.
Niveaux de support : 6,55 $ est le premier niveau de support, suivi de 6,40 $.
Tendance future : Haussière à moyen terme, le cuivre est le métal industriel le plus solide sur le plan fondamental. Les contraintes d'approvisionnement sont importantes et la croissance de la demande est due à des facteurs structurels plutôt que conjoncturels. Il est important de noter que les données économiques chinoises et les investissements immobiliers ont un impact à court terme sur les prix du cuivre. En août, la valeur ajoutée industrielle en Chine a progressé de 5,2 points de pourcentage sur un an, les investissements dans les circuits intégrés de 12 points de pourcentage et ceux dans les batteries au lithium de 20,6 points de pourcentage, autant d'éléments qui soutiennent les prix du cuivre.
Parmi les sociétés américaines et cotées en actions A concernées figurent Freeport-McMoRan et Southern Copper. Sur le marché des actions A, Zijin Mining, Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals et Luoyang Molybdenum présentent une forte corrélation avec les cours du cuivre.
V. $XPT Platine
Dernières nouvelles du marché : le platine se négocie autour de 1 768,17 $ après une baisse de 1,6 %. Le Conseil mondial des investissements dans le platine signale un excédent de marché d’environ 8 tonnes, mettant fin à la pénurie précédente.
Raisons du déclin : Selon l’association professionnelle, le principal facteur négatif est le passage d’une situation de pénurie à une situation d’excédent entre l’offre et la demande. La demande de platine provient principalement des véhicules diesel utilisant des catalyseurs pour le traitement des gaz d’échappement, et le déclin à long terme de la part de marché de ces véhicules exerce une pression structurelle. Les piles à combustible à hydrogène représentent une source potentielle de demande supplémentaire, mais leur déploiement à grande échelle prendra du temps.
Niveaux de résistance : le premier niveau de résistance est à 1 800 $, et le niveau de résistance suivant est à 1 850 $.
Niveaux de soutien : 1 735 $ est le premier niveau de soutien, suivi du niveau psychologique de 1 700 $.
Tendances futures : Les perspectives à moyen terme sont volatiles. Les déséquilibres entre l’offre et la demande évoluent vers un excédent, ce qui pèse sur les prix, mais l’hydrogène offre un potentiel certain. Le platine présente une sécurité moindre que l’or et l’argent.
Parmi les actions américaines et de sociétés cotées en bourse (actions A) concernées figurent Anglo American Platinum et Sibanye Stillwater. Sur le marché des actions A, l'action de Guizhou Platinum Industry Co., Ltd. présente une forte corrélation avec les cours du platine.
VI. Palladium XPD
Dernières nouvelles du marché : le palladium se négocie autour de 1 269,95 $, en baisse de 1,5 %. L’association prévoit un excédent sur le marché en 2027.
Raisons de ce déclin : La demande de palladium est fortement concentrée dans les catalyseurs d’échappement des véhicules à essence, et l’effet de substitution des véhicules à énergies nouvelles exerce une pression à la baisse à long terme. L’offre est relativement rigide, tandis que la demande continue de diminuer, ce qui conduit le marché à anticiper une situation de surproduction.
Niveaux de résistance : le premier niveau de résistance est à 1 300 $, et le niveau de résistance suivant est à 1 350 $.
Niveaux de soutien : 1 250 $ constitue le premier niveau de soutien, suivi du niveau psychologique de 1 200 $.
Tendance future : Baissière à moyen terme. La contraction structurelle de la demande est une tendance, et non conjoncturelle. Tout rebond sera donc relativement limité.
Les actions américaines et chinoises concernées sont principalement celles de Sibanye Stillwater et d'Impala Platinum.
VII. Gaz naturel NATGAS
Dernières nouvelles du marché : le gaz naturel NYMEX se négocie à 2,90 $, quasiment inchangé. Cette situation fait suite à une hausse de 1,66 % la veille, tandis que les prix du gaz naturel en Europe ont augmenté de 3,8 %.
Raisons de la hausse des prix : La principale cause de la hausse des prix du gaz naturel en Europe est liée aux inquiétudes concernant l’approvisionnement. Des facteurs géopolitiques ont engendré une incertitude quant aux livraisons de gaz russe vers l’Europe, ce qui a nécessité une augmentation des importations de GNL pour reconstituer les stocks européens. Parmi les facteurs saisonniers, on peut citer l’approche de la saison de chauffage hivernale.
Niveau de résistance : 3,00 $ représente un seuil psychologique et une résistance majeure. Un franchissement de ce niveau viserait les 3,15 $.
Niveaux de support : 2,85 $ est le premier niveau de support, suivi de 2,75 $.
Tendances futures : À moyen terme, le marché sera influencé par la saisonnalité et la géopolitique. La forte demande hivernale à venir soutiendra le marché, mais l’importante production intérieure américaine limitera le potentiel de hausse. La demande de reconstitution des stocks en Europe est un facteur clé. Si les espoirs de Trump de voir la fin de la guerre se concrétiser, la prime géopolitique sera absorbée, créant ainsi un facteur négatif.
Les actions américaines et A concernées sont Chesapeake Energy et EQT. Sur le marché des actions A, ENN Energy et Guanghui Energy sont fortement corrélées aux prix du gaz naturel.
8. Pétrole brut WTI $CL
Dernières nouvelles du marché : le pétrole brut WTI se négocie à 99,53 $, en baisse de 2,34 %, passant sous la barre des 100 $.
Raisons de la baisse : Le 18 septembre, Trump a déclaré au sujet de l’Iran que la guerre prendrait bientôt fin, a réaffirmé que l’Iran ne posséderait pas d’armes nucléaires et a indiqué que les prix de l’essence reviendraient à leurs niveaux antérieurs, voire seraient inférieurs, une fois le conflit terminé. Cette déclaration a directement atténué la prime géopolitique sur les prix du pétrole. Par ailleurs, l’annonce de contacts entre les États-Unis et les rebelles houthis au Yémen a également réduit les anticipations de risques liés à la navigation en mer Rouge.
Niveaux de résistance : 101 $ constitue le premier niveau de résistance, suivi de 103 $. Le WTI a précédemment atteint un sommet de quatre mois à 104,95 $.
Niveaux de support : 96 $ est le premier niveau de support, suivi de 93 $.
Tendances futures : Perspectives à court terme : Les prix devraient fluctuer, les primes géopolitiques se réduisant progressivement. À moyen terme, compte tenu des fondamentaux de l’offre et de la demande, les stocks mondiaux de pétrole brut sont faibles et les réserves stratégiques américaines de pétrole sont à leur plus bas niveau depuis novembre 1982. Par conséquent, l’élasticité des prix sera importante en cas de perturbation de l’approvisionnement. Quant à l’évolution de la situation, si l’espoir d’une fin du conflit se concrétise, les prix du pétrole reviendront à une fixation basée sur les fondamentaux.
Parmi les sociétés américaines et cotées sur le marché des actions A concernées figurent ExxonMobil et Chevron. Sur le marché des actions A, PetroChina, CNOOC et Sinopec sont fortement corrélées aux prix du pétrole.
9. Pétrole brut Brent (BZ)
Dernières nouvelles du marché : le pétrole brut Brent se négocie à 103,19 $, en baisse de 1,56 %, passant sous la barre des 100 $, ce qui marque son troisième jour consécutif de baisse.
Raisons de la baisse : À l’instar du WTI, le principal facteur est la déclaration de Trump concernant la fin de la guerre. Par ailleurs, l’apaisement des tensions liées aux oléoducs saoudiens et la légère désescalade des tensions dans le détroit d’Ormuz ont également contribué à cette baisse.
Niveaux de résistance : 104,82 $ constitue le premier niveau de résistance, suivi de 106 $. Le Brent a précédemment atteint un sommet à 109,72 $.
Niveaux de support : Le premier niveau de support est de 98,85 $ et le niveau de support suivant est de 95 $.
Tendances futures : Les perspectives à court terme sont volatiles. Le Brent reflète l’offre et la demande en Europe et se négocie avec une prime par rapport au WTI. L’annonce d’une réduction des livraisons de pétrole saoudien à l’Europe avait précédemment fait grimper les prix du Brent, mais les espoirs d’une fin du conflit ont compensé cet effet. À moyen terme, les besoins de l’Europe en matière de sécurité énergétique soutiendront la prime relative du Brent.
Les actions américaines et chinoises concernées sont les mêmes que celles affectées par le WTI.
10. Analyse des principaux facteurs d'influence
Facteurs affectant l'énergie
Les déclarations de Trump concernant la guerre contre l'Iran constituent le facteur le plus direct. Si les espoirs d'une fin de guerre se renforcent, l'importance géopolitique de cette situation diminuera.
Les réserves stratégiques de pétrole des États-Unis sont à des niveaux historiquement bas, ce qui limite la capacité du pays à stabiliser les prix du pétrole.
Les politiques d'approvisionnement de l'Arabie saoudite envers l'Europe influent sur l'écart de prix entre le Brent et le WTI.
La menace que représentent les rebelles houthis au Yémen pour l'Arabie saoudite et la navigation en mer Rouge constitue un risque potentiel à la hausse.
Facteurs affectant les métaux précieux
L'affirmation de la Fed concernant la persistance de l'inflation constitue le principal argument avancé.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans avoisine les 5 points de pourcentage, ce qui exerce une pression à la baisse sur les valorisations.
L'indice du dollar américain évolue dans une fourchette faible, offrant un soutien modéré.
La baisse des prix du pétrole pourrait affaiblir les anticipations d'inflation, ce qui constituerait un facteur négatif potentiel.
Facteurs affectant les métaux industriels
Les données industrielles et les investissements en capital fixe en Chine sont déterminés par des facteurs à court terme.
La modernisation des réseaux électriques mondiaux et les investissements dans les nouvelles sources d'énergie sont des moteurs à long terme.
La construction de centres de données pour l'intelligence artificielle constitue une nouvelle variable.
Les contraintes strictes qui pèsent sur l'approvisionnement des mines de cuivre constituent un soutien à long terme.
XI. Jugement complet
Premièrement, la divergence entre l'énergie et les métaux précieux va se poursuivre. La prime géopolitique des prix du pétrole s'érode, tandis que le soutien inflationniste aux prix des métaux précieux demeure.
Deuxièmement, le cuivre est le métal industriel le plus sûr sur le plan fondamental. Les contraintes d'approvisionnement sont rigides, tandis que la croissance de la demande découle de facteurs structurels.
Troisièmement, le platine et le palladium devraient rester faibles à moyen terme. Le repli structurel de la demande est une tendance.
Quatrièmement, le marché du gaz naturel est influencé à la fois par la saisonnalité et la géopolitique, et son évolution dépend de la demande hivernale et des développements géopolitiques.
Cinquièmement, les variables clés à surveiller de près sont la réalisation des déclarations de Trump concernant la guerre et le maintien ou non de l'évaluation de l'inflation par la Réserve fédérale.
Analyse approfondie des actions américaines, des actions de Hong Kong et des actions A
I. Actions américaines : Les indices divergent, les secteurs des cryptomonnaies et du stockage affichant les plus fortes hausses.
performance de l'indice
À la clôture des marchés le 18 septembre, l'indice composite Nasdaq s'établissait à 26 522,55 points, en hausse de 0,39 point de pourcentage, avec une augmentation cumulée de 0,72 point de pourcentage pour la semaine.
L'indice S&P 500 a clôturé à 7650,50, en hausse de 0,17 point de pourcentage, mais en baisse de 0,08 point de pourcentage sur la semaine.
L'indice Dow Jones a clôturé à 51 682,64 points, en baisse de 0,18 point de pourcentage, ce qui porte son recul hebdomadaire à 1,69 point de pourcentage et marque sa troisième perte hebdomadaire consécutive.
L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi dans les dernières minutes de la séance, clôturant en hausse de 2,78 points de pourcentage.
La divergence au niveau des indices est manifeste : les poids lourds technologiques et les valeurs des semi-conducteurs soutiennent le Nasdaq et le S&P 500, tandis que les valeurs traditionnelles pèsent sur le Dow Jones. Les trois semaines consécutives de baisse du Dow Jones indiquent un transfert de capitaux des valeurs cycliques vers les valeurs de croissance.
L'indice de peur VIX s'établissait à 14,81, en baisse de 4,08 points de pourcentage, indiquant un sentiment de marché généralement optimiste sans aucun signe de panique.
Actions crypto-conceptuelles
Strategy a progressé de plus de 16 % pour atteindre 153,92 $.
MARA Holdings a progressé de plus de 13 points de pourcentage.
Coinbase a progressé de 11,66 % pour clôturer à 194,25 $.
Robinhood a progressé de 9,12 points de pourcentage pour clôturer à 119,82 $.
Bitmine et Cipher ont progressé de plus de 8 points de pourcentage.
Circle a progressé de plus de 7 points de pourcentage.
Facteurs clés : Le Bitcoin a franchi la barre des 80 000 $, dépassant Tesla en termes de capitalisation boursière et réintégrant le top 15 des actifs mondiaux. La hausse des cours des cryptomonnaies a directement revalorisé les actifs de ces entreprises et leurs revenus de trading attendus. Coinbase, la plus grande plateforme d’échange conforme à la réglementation américaine, a vu son cours boursier refléter directement le sentiment des investisseurs institutionnels.
Stockage et semi-conducteurs
SanDisk a progressé de 10,99 points de pourcentage.
Coherent a progressé de plus de 7 points de pourcentage.
L'action de Seagate Technology a progressé de 6,93 points de pourcentage pour atteindre 858,79 $.
Western Digital a progressé de 4,13 points de pourcentage pour atteindre 441,36 $.
L'action de Micron Technology a progressé de 3,92 points de pourcentage pour atteindre 1 016 $.
Lam Research a progressé de 6,98 % pour atteindre 288,11 $.
Applied Materials a progressé de 6,51 points de pourcentage pour atteindre 444,57 $.
SK Hynix a progressé de 2,46 points de pourcentage.
Les actions de Nvidia ont progressé de 1,34 % pour atteindre 222,27 $.
AMD a progressé de plus de 2 points de pourcentage.
Facteurs déterminants : La hausse continue des prix des puces mémoire et la demande croissante de puissance de calcul pour l’intelligence artificielle sont les deux principaux facteurs à l’origine de cette situation. La demande en stockage à haut débit liée à la construction de centres de données ne cesse de croître, tandis que l’expansion des capacités de l’offre reste limitée, ce qui entraîne une augmentation constante des prix.
Actions clés
Apple (AAPL) a clôturé à 336,13 $, en baisse de 0,26 %. Le titre est resté stable, en l'absence de catalyseurs indépendants. Nvidia (NVDA) a clôturé à 222,27 $, en hausse de 1,34 %. La demande en puissance de calcul pour l'IA demeure le principal moteur de cette hausse.
Google (GOOGL) a clôturé à 349,54 $, en hausse de 0,64 %. Tesla (TSLA) a clôturé à 364,27 $, en baisse de 0,53 %. Le fait que Bitcoin ait dépassé Google en termes de capitalisation boursière constitue un événement marquant.
Amazon (AMZN) a clôturé à 253,71 $, en hausse de 1,00 %. Netflix (NFLX) a clôturé à 71,79 $, en baisse de 4,67 %. Il s'agissait de la plus forte baisse enregistrée et du principal facteur de recul sur le marché boursier ce jour-là.
L'indice META a clôturé à 665,75 $, en baisse de 2,43 %. Qualcomm (QCOM) a chuté de 5,82 %, pesant lourdement sur le secteur des semi-conducteurs.
Dell a chuté de 3,3 points de pourcentage.
Actions conceptuelles chinoises
L'indice Nasdaq China Golden Dragon a progressé de 0,78 point de pourcentage.
Alibaba a clôturé à 113,24 dollars, en hausse de 4,33 %, avec un volume d'échanges d'environ 1,497 milliard de dollars.
21Vianet a progressé de plus de 7 points de pourcentage.
Kingsoft Cloud a progressé de plus de 5 points de pourcentage.
Baidu a reculé de 0,11 point de pourcentage.
Facteurs déterminants : La vigueur générale des actifs chinois, les actions liées au cloud computing et aux centres de données bénéficiant du discours sur l’intelligence artificielle.
Facteurs clés influençant les actions américaines
Premièrement, il y a la politique de la Réserve fédérale. M. Warsh a rectifié sa déclaration, supprimant l'expression « choc d'offre », et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a progressé de 4,996 points de pourcentage, les taux d'actualisation élevés pesant sur la valorisation des actions de croissance. Cependant, le marché ayant déjà intégré les anticipations de hausse des taux, l'impact reste limité.
Deuxièmement, les investissements en intelligence artificielle. La demande en puissance de calcul et en stockage liée à la construction de centres de données constitue actuellement le principal moteur de croissance.
Troisièmement, le prix des crypto-actifs. Le passage du Bitcoin à 80 000 $ a directement amélioré les fondamentaux des actions liées aux cryptomonnaies.
Niveaux clés pour les actions américaines
Indice composite Nasdaq : la résistance se situe à 26 600 points ; un franchissement de ce niveau entraînerait un objectif de 26 800 points. Le support se situe à 26 300 points ; un franchissement de ce niveau entraînerait un objectif de 26 100 points.
S&P 500 : Résistance à 7 700 points. Support à 7 600 points, et plus bas encore à 7 550 points.
Indice Dow Jones : résistance à 52 000 points, support à 51 400 points ; une cassure sous ce niveau entraînerait un objectif à 51 000 points.
II. Actions de Hong Kong : L'indice technologique mène la hausse, les fonds axés sur le Sud ajustent considérablement leur portefeuille.
performance de l'indice
À la clôture des marchés le 18 septembre, l'indice Hang Seng s'établissait à 24 750,78 points, en hausse de 0,60 point de pourcentage.
L'indice Hang Seng Tech a clôturé à 4405,50 points, en hausse de 2,20 points de pourcentage.
L'indice technologique a progressé nettement plus que l'indice Hang Seng, ce qui indique une concentration des capitaux dans le secteur technologique.
Actions clés
L'action de Tencent Holdings a clôturé à 419,00 HK$, en baisse de 1,64 %, pour un volume d'échanges d'environ 12,181 milliards HK$. Tencent rachète ses propres actions depuis plusieurs jours consécutifs. Notamment, les capitaux en provenance de Chine continentale ont enregistré une entrée nette de 1,033 milliard HK$, révélant un décalage entre le prix et le volume et indiquant que les fonds continentaux renforcent leurs positions malgré la baisse des cours.
L'action Alibaba (BABA) a clôturé à 135,20 HK$, en hausse de 4 %, mais a enregistré une sortie nette de capitaux de 1,124 milliard HK$ de la part des fonds se dirigeant vers le sud. Le fait qu'elle ait progressé avant de subir des ventes indique que certains fonds ont pris leurs bénéfices à des niveaux plus élevés.
L'action ZHIPU (智谱) a clôturé à 780,00 HK$, en hausse de 5,41 %, pour un volume d'échanges d'environ 6,533 milliards HK$. ZHIPU avait auparavant connu une série de dix jours de baisse, avec une chute cumulée de plus de 50 %, en raison d'une décote d'environ 10 % par rapport à son prix de placement de 714 HK$. Le rebond actuel est considéré comme une correction après une période de survente ; les fonds investissant vers le sud avaient auparavant mené le marché avec des achats nets de 1,201 milliard HK$.
L'action MINIMAX se négocie à 303,00 HK$, avec une fourchette de cours intraday allant de 263,60 HK$ à 303,00 HK$. Le cours cible moyen des analystes est de 604,04 HK$, l'estimation la plus élevée atteignant 1 301,43 HK$. Dix-huit analystes recommandent l'achat du titre.
POPMART a ouvert à 155,10 HK$, en hausse de 1,24 %, pour un chiffre d'affaires d'environ 923 millions HK$. La fourchette de négociation s'étend de 153,10 HK$ à 155,50 HK$.
L'action Lenovo (HK0992) a clôturé à 37,58 HK$, en hausse de 9,50 %, atteignant un niveau record. Cette progression s'explique par la reprise de la demande d'ordinateurs personnels et de serveurs, ainsi que par la hausse des commandes de serveurs d'intelligence artificielle.
Le groupe Xiaomi (HK1810) avait précédemment progressé de plus de 3 points de pourcentage.
Les actions BYD (BYD), HK0625, MEITU (Meitu), KUAISHOU (Kuaishou), CXMT (CXMT), GIGADEV (GIGADEV) et HONGJI (Hongji) n'ont pas affiché de variation indépendante durant cette période et ont suivi la tendance générale du marché. Les actions HONGJI, liées aux secteurs du stockage et des semi-conducteurs, ont également bénéficié de la hausse des prix du stockage.
Facteurs clés influençant les actions de Hong Kong
Premièrement, il y a le flux de capitaux en direction du sud. Bien que la dynamique d'achats nets globale ait précédemment montré des signes d'affaiblissement, elle se situe toujours dans une phase d'achats nets, soutenant ainsi les actions hongkongaises.
Deuxièmement, il y a les politiques et le discours en vigueur en Chine continentale concernant l'intelligence artificielle. Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et la Commission nationale du développement et de la réforme ont précédemment publié le 15e plan quinquennal pour l'industrie de la fabrication de produits électroniques et d'informations, visant à atteindre un chiffre d'affaires supérieur à 30 000 milliards de yuans et une intensité de recherche et développement de 3,5 points de pourcentage d'ici 2030. Cela assure un soutien à long terme au secteur technologique.
Troisièmement, la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d'intérêt. L'Autorité monétaire de Hong Kong a emboîté le pas en relevant ses taux de 25 points de base, les portant à 4,25 points de pourcentage. Cette mesure a initialement provoqué une forte baisse à l'ouverture des marchés boursiers hongkongais, mais le marché l'a déjà intégrée.
Quatrièmement, on observe une reprise de la valorisation des grandes entreprises de modélisation par IA. Les performances de Zhipu et MiniMax indiquent que le marché réévalue le discours sur l'IA.
Niveaux clés pour les actions de Hong Kong
Indice Hang Seng : la résistance se situe à 25 000 ; un franchissement de ce niveau viserait 25 200. Le support se situe à 24 500 ; un franchissement de ce niveau viserait 24 200.
Indice Hang Seng Tech : la résistance se situe à 4 450 points, la prochaine résistance à 4 500 points. Le support se situe à 4 350 points, le prochain support à 4 300 points.
Tencent : La résistance se situe à 430 HK$ ; un franchissement de ce niveau viserait les 440 HK$. Le support se trouve à 415 HK$, avec un support supplémentaire à 410 HK$.
Alibaba : Le niveau de résistance supérieur se situe à 138 HK$, et le niveau supérieur suivant à 140 HK$. Le niveau de support inférieur se situe à 130 HK$, et le niveau inférieur suivant à 128 HK$.
Zhipu : La résistance supérieure se situe à 795 HK$, et un franchissement de ce niveau viserait 820 HK$. Le support inférieur se trouve à 746 HK$, et le prochain support à 720 HK$.
Lenovo : La résistance se situe à 38 HK$ ; un franchissement de ce niveau pourrait entraîner une hausse jusqu’à 40 HK$. Le support se situe à 36 HK$.
Pop Mart : La résistance se situe à 156 HK$, avec une résistance supplémentaire à 160 HK$. Le support se situe à 152 HK$.
MiniMax : La résistance se situe à 320 HK$ ; un franchissement de ce niveau pourrait entraîner une hausse jusqu’à 340 HK$. Le support se situe à 280 HK$.
III. Actions A : Le volume des échanges a diminué et la rotation sectorielle s'est accélérée.
performance de l'indice
Le 18 septembre, l'indice composite de Shanghai a clôturé à 3875,60 points, en baisse de 0,41 point de pourcentage.
L'indice des composantes de Shenzhen a clôturé aux alentours de 13 287,97 points.
L'indice ChiNext a connu une volatilité accrue.
Le recul du volume des échanges par rapport à son précédent sommet indique une entrée limitée de nouveaux capitaux.
Performance sectorielle
Les équipements pour semi-conducteurs, les composants pour éoliennes, les circuits imprimés et les condensateurs céramiques multicouches figurent parmi les secteurs qui ont résisté à la tendance et se sont renforcés.
L'action de CATL a chuté de plus de 6 points de pourcentage, atteignant un nouveau plus bas en près d'un an et entraînant dans sa chute le secteur des nouvelles énergies.
L'action de Muxi a progressé de 14,4 points de pourcentage, ce qui en fait une valeur performante du secteur des semi-conducteurs.
Contexte important
Le 18 septembre est la date de règlement des contrats à terme sur les indices boursiers CSI 300, SSE 50, CSI 500 et CSI 1000. La volatilité du marché augmente généralement à l'approche de cette date.
La valeur ajoutée industrielle de la Chine a augmenté de 5,2 points de pourcentage en glissement annuel en août.
Les investissements dans les circuits intégrés ont progressé de 12 points de pourcentage en août, tandis que ceux dans les batteries au lithium ont augmenté de 20,6 points de pourcentage.
La banque centrale avait précédemment procédé à des opérations de prise en pension inversée d'un montant de 500 milliards de yuans, maintenant ainsi une liquidité abondante.
Principaux facteurs influençant les actions A
Il y a d'abord eu le règlement des contrats à terme sur indices boursiers. La date de règlement, le 18 septembre, a influencé les flux de capitaux à court terme.
Deuxièmement, des politiques encadrent les secteurs de l'intelligence artificielle et des semi-conducteurs. Le quinzième plan quinquennal pour l'industrie de la fabrication de l'information électronique, publié par le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et la Commission nationale du développement et de la réforme, apporte un soutien à long terme.
Troisièmement, la liquidité. Les opérations de prise en pension de la banque centrale ont permis de maintenir une liquidité suffisante.
Quatrièmement, le secteur des énergies nouvelles a connu une correction. Le repli de CATL reflète les pressions sur les valorisations dans ce secteur.
Niveaux clés pour les actions A
Indice composite de Shanghai : La résistance supérieure se situe au niveau psychologique de 3 900 points ; un franchissement de ce niveau entraînerait un objectif de 3 920 points. Le support inférieur se situe à 3 850 points ; un franchissement de ce niveau entraînerait un objectif de 3 820 points.
Indice des composants de Shenzhen : résistance à 13 400 points ; support à 13 200 points.
IV. Analyse des liens commerciaux dans les trois régions
Tout d'abord, l'intelligence artificielle et le stockage sont des thèmes communs à tous les marchés. Les sociétés cotées aux États-Unis comme SanDisk, Micron et Seagate ; celles cotées à Hong Kong comme Lenovo, CXMT et Gigadev ; et les sociétés cotées en actions A liées aux équipements pour semi-conducteurs et au stockage, toutes appartiennent à la même catégorie.
Deuxièmement, les crypto-actifs et les actions liées aux cryptomonnaies évoluent de concert. La hausse du Bitcoin à 80 000 $ a directement stimulé les actions américaines du secteur, comme en témoigne la progression de 11,66 % de Coinbase.
Troisièmement, l'impact des politiques de la Réserve fédérale diffère selon les trois marchés. Les actions américaines intègrent déjà les anticipations de hausse des taux d'intérêt, les actions hongkongaises sont affectées par les hausses de taux ultérieures décidées par l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), tandis que les actions A sont relativement indépendantes, leur évolution étant principalement déterminée par les politiques de liquidité et industrielles de la Chine continentale.
Quatrièmement, il convient de noter les ajustements de portefeuille effectués par les fonds investissant vers le sud sur les marchés actions hongkongais. La vente d'actions Alibaba et l'achat de Tencent et Zhipu indiquent que ces fonds se concentrent sur le potentiel de l'intelligence artificielle.
V. Avertissement relatif aux risques
Premièrement, la déclaration de politique révisée de la Réserve fédérale entraînera une hausse des taux d'actualisation, ce qui freinera la valorisation des actions de croissance sur une période plus longue.
Deuxièmement, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans avoisine les 5 points de pourcentage, ce qui exerce une pression sur les actions de croissance à forte valorisation.
Troisièmement, il existe un risque de concentration dans le secteur technologique. Les fonds sont concentrés dans l'intelligence artificielle et le stockage, et un discours pessimiste pourrait déclencher une forte pression à la vente.
Quatrièmement, la baisse du volume des échanges sur les actions A indique des fonds supplémentaires limités, ce qui accélérera la rotation sectorielle et affaiblira sa durabilité.
Cinquièmement, la dynamique d'achat net des fonds se dirigeant vers le sud sur les actions de Hong Kong avait précédemment montré des signes d'affaiblissement, ce qui nécessite une surveillance continue.