#日本央行加息至31年高位
La Banque du Japon a vraiment encore relevé ses taux ! +1,25 %, plus haut niveau en 31 ans ! Mais la réaction du monde crypto… bizarre !
Les gars, le 18 septembre, la Banque du Japon a relevé de 25 points de base, avec un vote de 7 contre 2. Le taux directeur passe de 1,00 % à 1,25 %, atteignant le plus haut niveau depuis 1995, sur 31 ans. À seulement 3 mois de la réunion de juin : la plus courte intervalle de hausse depuis 1990.
En théorie, c’est un gros signal baissier pour la crypto, non ?
Le carry trade en yens : emprunter en yens à bas taux, acheter des actifs à haut rendement, y compris le bitcoin. Dès que le Japon relève ses taux et que le yen se renforce, le profit du carry se réduit, et les investisseurs doivent liquider leurs positions pour rembourser leurs dettes, ce qui entraîne la vente de bitcoin. En août 2024, cette hausse rapide du yen a directement déclenché une désactivation du levier à l’échelle mondiale : en une semaine, le BTC a chuté de plus de 30 %.
Mais cette fois-ci… le BTC ne s’effondre pas !
Après l’annonce de la décision, c’est même le dollar contre le yen qui s’est envolé à court terme : +0,4 %, à 156,56. Le yen ne se renforce pas, il se déprécie. Que faut-il en conclure ? Le marché avait déjà intégré la hausse des taux (priced in). Et la “décision tombée”, la pression se relâche.
En plus, Ueda et Amano n’ont pas donné de trajectoire claire de futures hausses lors de la conférence de presse ; le marché regarde surtout s’il y aura une prochaine fois d’ici la fin de l’année.
Mais je dois refroidir l’enthousiasme — ne vous réjouissez pas trop vite !
La Banque du Japon a clairement indiqué qu’elle prévoit une accélération nette de la hausse de l’IPC au second semestre de l’exercice 2026, au-dessus de 2 %, et que le risque de dépassement (sur-réaction) de l’inflation est bien réel. D’après l’avertissement de l’ancien responsable de la BoJ, Isao Watanabe, le taux directeur pourrait finalement monter au-dessus de 2 %. Et si le yen s’apprécie rapidement depuis 156, la vague de liquidations du carry pourrait se reproduire à tout moment.
Moi, je tiens mes positions au comptant sans bouger, mais ajouter à ce niveau ? J’attends.
La hausse est actée, mais le yen n’est pas encore en mode renforcement : le risque n’a pas été entièrement dissipé. Attendez que le taux de change du yen se stabilise, puis voyons comment évolue l’écart de taux entre les États-Unis et le Japon avant de parler de la prochaine étape. Entrer maintenant, c’est risquer de se faire frapper par un couteau : si le yen explose d’un coup à la hausse.
Les gars, vous pensez que cette hausse est “mauvaise nouvelle déjà dans le prix” (le pire est passé) ou plutôt un calme avant la tempête ? Discutons dans les commentaires !
La Banque du Japon a vraiment encore relevé ses taux ! +1,25 %, plus haut niveau en 31 ans ! Mais la réaction du monde crypto… bizarre !
Les gars, le 18 septembre, la Banque du Japon a relevé de 25 points de base, avec un vote de 7 contre 2. Le taux directeur passe de 1,00 % à 1,25 %, atteignant le plus haut niveau depuis 1995, sur 31 ans. À seulement 3 mois de la réunion de juin : la plus courte intervalle de hausse depuis 1990.
En théorie, c’est un gros signal baissier pour la crypto, non ?
Le carry trade en yens : emprunter en yens à bas taux, acheter des actifs à haut rendement, y compris le bitcoin. Dès que le Japon relève ses taux et que le yen se renforce, le profit du carry se réduit, et les investisseurs doivent liquider leurs positions pour rembourser leurs dettes, ce qui entraîne la vente de bitcoin. En août 2024, cette hausse rapide du yen a directement déclenché une désactivation du levier à l’échelle mondiale : en une semaine, le BTC a chuté de plus de 30 %.
Mais cette fois-ci… le BTC ne s’effondre pas !
Après l’annonce de la décision, c’est même le dollar contre le yen qui s’est envolé à court terme : +0,4 %, à 156,56. Le yen ne se renforce pas, il se déprécie. Que faut-il en conclure ? Le marché avait déjà intégré la hausse des taux (priced in). Et la “décision tombée”, la pression se relâche.
En plus, Ueda et Amano n’ont pas donné de trajectoire claire de futures hausses lors de la conférence de presse ; le marché regarde surtout s’il y aura une prochaine fois d’ici la fin de l’année.
Mais je dois refroidir l’enthousiasme — ne vous réjouissez pas trop vite !
La Banque du Japon a clairement indiqué qu’elle prévoit une accélération nette de la hausse de l’IPC au second semestre de l’exercice 2026, au-dessus de 2 %, et que le risque de dépassement (sur-réaction) de l’inflation est bien réel. D’après l’avertissement de l’ancien responsable de la BoJ, Isao Watanabe, le taux directeur pourrait finalement monter au-dessus de 2 %. Et si le yen s’apprécie rapidement depuis 156, la vague de liquidations du carry pourrait se reproduire à tout moment.
Moi, je tiens mes positions au comptant sans bouger, mais ajouter à ce niveau ? J’attends.
La hausse est actée, mais le yen n’est pas encore en mode renforcement : le risque n’a pas été entièrement dissipé. Attendez que le taux de change du yen se stabilise, puis voyons comment évolue l’écart de taux entre les États-Unis et le Japon avant de parler de la prochaine étape. Entrer maintenant, c’est risquer de se faire frapper par un couteau : si le yen explose d’un coup à la hausse.
Les gars, vous pensez que cette hausse est “mauvaise nouvelle déjà dans le prix” (le pire est passé) ou plutôt un calme avant la tempête ? Discutons dans les commentaires !