Binance Square Actions US quotidiennes｜18/09 Focus sur le marché américain : après la hausse des taux de la Fed, les valeurs technologiques se réparent d’abord, mais les taux restent un test de résistance
Aujourd’hui, la tendance principale aux États-Unis n’est pas simplement une course aux plus hauts, mais une « restauration de l’appétit pour le risque une fois la hausse des taux actée ». Dernier point de marché : S&P 500 à environ 7 637,76, en hausse de 0,61 % par rapport à la séance précédente ; Nasdaq 100 à environ 29 446,98, en hausse de 1,18 % ; Dow à environ 51 778,04, en baisse de 0,55 %. Côté futures, le Nasdaq 100 a été un temps plus fort, d’environ +2,25 %. Le VIX recule à 15,44, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est d’environ 4,947 %. Le marché crypto s’échauffe en parallèle : BTC à environ 77 540 USDT, +1,42 % sur 24 h ; ETH à environ 2 485 USDT, +1,79 % sur 24 h.
Premièrement, la Fed reste la variable centrale. Les déclarations officielles de la Fed indiquent que la Fed a relevé ses taux de 25 pb avec un vote FOMC de 12 contre 0 : le taux des fonds fédéraux se situe désormais dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, au motif que l’activité économique est solide et que l’inflation reste encore trop élevée. Le marché respire à court terme, car l’incertitude s’est dissipée ; mais ce n’est pas un signal de politique plus accommodante, c’est plutôt une priorité maintenue à « la lutte contre l’inflation ». Reuters mentionne aussi que les traders ont revu à la hausse la probabilité d’une nouvelle hausse en octobre, autour de 51 %.
Deuxièmement, les données macro soutiennent pour l’instant l’histoire d’un atterrissage en douceur. D’après Reuters, les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis sont passées à 196 K, ce qui montre que le marché du travail conserve de la résilience. Cela a deux faces pour la Bourse : les fondamentaux ne sont pas mauvais, ce qui soutient les anticipations de bénéfices ; mais un marché du travail trop solide peut aussi donner à la Fed davantage de marge pour rester plutôt « hawkish ».
Troisièmement, la tech et l’IA redeviennent la direction vers laquelle les capitaux testent le terrain. Les grandes valeurs technologiques rebondissent, et les thèmes liés à l’infrastructure cloud et à l’IA reprennent ; toutefois, le marché reste aussi fragmenté : certaines actions liées au « neocloud » et au stockage d’énergie subissent une pression. Cela nous rappelle que le marché est prêt à acheter l’histoire de l’IA, mais qu’il devient plus exigeant : seules les entreprises capables de transformer les investissements en IA en revenus, en flux de trésorerie et en commandes visibles auront plus de chances de bénéficier d’une prime de valorisation.
Quatrièmement, le prix du pétrole et les rendements des obligations longues sont deux freins à l’appétit pour le risque. Le WTI est à environ 100,99 : même s’il recule par rapport à la valeur précédente, il reste à un niveau élevé. Si l’énergie relance à nouveau les anticipations d’inflation, les valorisations des valeurs technologiques et les actifs crypto seront aussi soumis à une pression.
Enseignement pour le crypto : BTC et ETH suivent aujourd’hui la réparation du Nasdaq et des actifs à risque, mais cela ressemble davantage à un rebond de liquidité et de sentiment qu’à une tendance totalement indépendante. Mon point de vue : l’appétit pour le risque s’améliore à court terme, mais tant que le rendement à 10 ans reste proche de 5 % et que la probabilité d’une nouvelle hausse de la Fed ne diminue pas, il ne serait pas prudent de courir après les plus hauts. Priorité : vérifier si le Nasdaq 100 peut prolonger sa force et si ETH continue de surperformer BTC.
Aujourd’hui, la tendance principale aux États-Unis n’est pas simplement une course aux plus hauts, mais une « restauration de l’appétit pour le risque une fois la hausse des taux actée ». Dernier point de marché : S&P 500 à environ 7 637,76, en hausse de 0,61 % par rapport à la séance précédente ; Nasdaq 100 à environ 29 446,98, en hausse de 1,18 % ; Dow à environ 51 778,04, en baisse de 0,55 %. Côté futures, le Nasdaq 100 a été un temps plus fort, d’environ +2,25 %. Le VIX recule à 15,44, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est d’environ 4,947 %. Le marché crypto s’échauffe en parallèle : BTC à environ 77 540 USDT, +1,42 % sur 24 h ; ETH à environ 2 485 USDT, +1,79 % sur 24 h.
Premièrement, la Fed reste la variable centrale. Les déclarations officielles de la Fed indiquent que la Fed a relevé ses taux de 25 pb avec un vote FOMC de 12 contre 0 : le taux des fonds fédéraux se situe désormais dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, au motif que l’activité économique est solide et que l’inflation reste encore trop élevée. Le marché respire à court terme, car l’incertitude s’est dissipée ; mais ce n’est pas un signal de politique plus accommodante, c’est plutôt une priorité maintenue à « la lutte contre l’inflation ». Reuters mentionne aussi que les traders ont revu à la hausse la probabilité d’une nouvelle hausse en octobre, autour de 51 %.
Deuxièmement, les données macro soutiennent pour l’instant l’histoire d’un atterrissage en douceur. D’après Reuters, les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis sont passées à 196 K, ce qui montre que le marché du travail conserve de la résilience. Cela a deux faces pour la Bourse : les fondamentaux ne sont pas mauvais, ce qui soutient les anticipations de bénéfices ; mais un marché du travail trop solide peut aussi donner à la Fed davantage de marge pour rester plutôt « hawkish ».
Troisièmement, la tech et l’IA redeviennent la direction vers laquelle les capitaux testent le terrain. Les grandes valeurs technologiques rebondissent, et les thèmes liés à l’infrastructure cloud et à l’IA reprennent ; toutefois, le marché reste aussi fragmenté : certaines actions liées au « neocloud » et au stockage d’énergie subissent une pression. Cela nous rappelle que le marché est prêt à acheter l’histoire de l’IA, mais qu’il devient plus exigeant : seules les entreprises capables de transformer les investissements en IA en revenus, en flux de trésorerie et en commandes visibles auront plus de chances de bénéficier d’une prime de valorisation.
Quatrièmement, le prix du pétrole et les rendements des obligations longues sont deux freins à l’appétit pour le risque. Le WTI est à environ 100,99 : même s’il recule par rapport à la valeur précédente, il reste à un niveau élevé. Si l’énergie relance à nouveau les anticipations d’inflation, les valorisations des valeurs technologiques et les actifs crypto seront aussi soumis à une pression.
Enseignement pour le crypto : BTC et ETH suivent aujourd’hui la réparation du Nasdaq et des actifs à risque, mais cela ressemble davantage à un rebond de liquidité et de sentiment qu’à une tendance totalement indépendante. Mon point de vue : l’appétit pour le risque s’améliore à court terme, mais tant que le rendement à 10 ans reste proche de 5 % et que la probabilité d’une nouvelle hausse de la Fed ne diminue pas, il ne serait pas prudent de courir après les plus hauts. Priorité : vérifier si le Nasdaq 100 peut prolonger sa force et si ETH continue de surperformer BTC.