Il y a un détail que j’ai observé pendant longtemps : $COTI a grimpé de 33,3% aujourd’hui, mais le taux de financement est pourtant à -0,0032%, alors que le prix est déjà passé du plus haut intraday de 0,02673 à 0,023252, soit une baisse de 13%.

Une hausse de 33% alors que ce sont les vendeurs à découvert qui payent aux acheteurs, ce n’est pas vraiment surprenant. Ce qui est étrange, c’est que les vendeurs à découvert paient le taux, et que le prix continue quand même de baisser : l’argent nécessaire pour “casser” ne peut pas venir des contrats, il ne peut s’agir que de quelqu’un qui vend du spot. Les pressions à la vente invisibles dans les contrats, c’est ça la vraie histoire.

Une hypothèse réfutable à laisser ici : si le taux de financement passe de négatif à positif, tout en continuant à chuter sur les prix, alors seulement là on pourra parler d’un retour à l’offensive des shorts à effet de levier — et d’une accélération de la baisse. Pour l’instant, ce n’est pas le cas.

Je surveille un chiffre : 0,02673. S’il n’arrive pas à repasser au-dessus, ces 33% ne sont qu’une échelle utilisée par d’autres pour décharger leur position.

À qui crois-tu : à un spot qui s’effondre sous les ventes, ou à des shorts qui font chuter ?

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