SK Hynix vise le site d’Intel dans l’Ohio. Pas encore d’accord. L’enjeu concerne l’emballage et l’accès à la fonderie, et non le déplacement de l’activité front-end HBM aux États-Unis.
Contexte : SK a déjà annoncé SK AI Company en janvier, suivie par la cotation des ADR et la cérémonie d’inauguration de l’usine en Indiana. Chey Tae-won a déclaré qu’une nouvelle usine aux États-Unis était possible si les vérifications d’infrastructure étaient concluantes. Intel, avec l’Oncle Sam comme actionnaire, fait aussi partie des options envisagées.
Samsung dispose de la mémoire, de la fonderie et de l’emballage. SK Hynix n’a pas de fonderie. Intel n’a pas de mémoire. L’adéquation est évidente.
De l’Indiana à l’Ohio, c’est ~350 km, environ quatre heures en voiture. Construire une “greenfield” implique d’acquérir du terrain, d’obtenir des permis, de recruter, d’installer des équipements et de gérer la montée en rendement. La location s’appuie sur les infrastructures existantes.
Le procédé des wafers HBM est classé comme technologie stratégique nationale coréenne. Un transfert à l’étranger nécessite un examen gouvernemental. Le scénario d’un front-end HBM dans l’Ohio est celui que Séoul est le moins susceptible d’approuver.
Plus plausible : une DRAM conventionnelle pour les CPU serveurs d’Intel, ou un surcroît d’emballage HBM dans une installation Intel. L’emballage SK Hynix en Indiana vise 2029. La première usine d’Intel dans l’Ohio est prévue pour 2030.
Le mois dernier, des informations ont circulé : SK aurait testé l’EMIB-T d’Intel comme voie 2,5D pour le HBM—une stratégie de couverture face aux contraintes de capacité de CoWoS chez $TSM. HBM empilé fabriqué en Corée en Indiana, avec un procédé Intel à proximité : c’est ce que laisse entrevoir la configuration émergente.
Intel obtient un “hook” HBM et emballage pour ses clients de fonderie. SK Hynix obtient une empreinte aux États-Unis sans renoncer au contrôle du front-end.
La rhétorique sur les droits de douane et la pression de la Maison-Blanche sur la chaîne d’approvisionnement se profilent. Tout comme les investissements capex de TSMC aux États-Unis.
Une location est plus rapide qu’une “greenfield”. C’est aussi ainsi qu’une entreprise de mémoire finit sur la feuille de route de procédé d’un autre.
Si l’Ohio se limite à l’emballage et à l’EMIB-T, et non à des wafers HBM, est-ce que cela soulage réellement le goulot d’étranglement CoWoS—ou ajoute simplement une autre ligne d’enjeu politique aux États-Unis ?
$INTC $SKHY $TSM
Contexte : SK a déjà annoncé SK AI Company en janvier, suivie par la cotation des ADR et la cérémonie d’inauguration de l’usine en Indiana. Chey Tae-won a déclaré qu’une nouvelle usine aux États-Unis était possible si les vérifications d’infrastructure étaient concluantes. Intel, avec l’Oncle Sam comme actionnaire, fait aussi partie des options envisagées.
Samsung dispose de la mémoire, de la fonderie et de l’emballage. SK Hynix n’a pas de fonderie. Intel n’a pas de mémoire. L’adéquation est évidente.
De l’Indiana à l’Ohio, c’est ~350 km, environ quatre heures en voiture. Construire une “greenfield” implique d’acquérir du terrain, d’obtenir des permis, de recruter, d’installer des équipements et de gérer la montée en rendement. La location s’appuie sur les infrastructures existantes.
Le procédé des wafers HBM est classé comme technologie stratégique nationale coréenne. Un transfert à l’étranger nécessite un examen gouvernemental. Le scénario d’un front-end HBM dans l’Ohio est celui que Séoul est le moins susceptible d’approuver.
Plus plausible : une DRAM conventionnelle pour les CPU serveurs d’Intel, ou un surcroît d’emballage HBM dans une installation Intel. L’emballage SK Hynix en Indiana vise 2029. La première usine d’Intel dans l’Ohio est prévue pour 2030.
Le mois dernier, des informations ont circulé : SK aurait testé l’EMIB-T d’Intel comme voie 2,5D pour le HBM—une stratégie de couverture face aux contraintes de capacité de CoWoS chez $TSM. HBM empilé fabriqué en Corée en Indiana, avec un procédé Intel à proximité : c’est ce que laisse entrevoir la configuration émergente.
Intel obtient un “hook” HBM et emballage pour ses clients de fonderie. SK Hynix obtient une empreinte aux États-Unis sans renoncer au contrôle du front-end.
La rhétorique sur les droits de douane et la pression de la Maison-Blanche sur la chaîne d’approvisionnement se profilent. Tout comme les investissements capex de TSMC aux États-Unis.
Une location est plus rapide qu’une “greenfield”. C’est aussi ainsi qu’une entreprise de mémoire finit sur la feuille de route de procédé d’un autre.
Si l’Ohio se limite à l’emballage et à l’EMIB-T, et non à des wafers HBM, est-ce que cela soulage réellement le goulot d’étranglement CoWoS—ou ajoute simplement une autre ligne d’enjeu politique aux États-Unis ?
$INTC $SKHY $TSM