点阵图预计年内加息两次，但我不觉得这是利空🧐
美联储加息25bp落地，利率区间升到 3.75%–4.00%。看点阵图和机构预期，年内大概率还有一次。
昨天盘面，标普分时图其实在加息落地瞬间拉了一波，后面的下跌主要是沃什讲话时拒绝给明确指引。
市场讨厌不确定性，但这也符合他一贯的风格。不希望市场天天盯着美联储做交易。
跟很多唱空的博主不太一样，我一直不觉得这次加息是利空。逻辑我也反复反复反复强调了。
首先，市场对年内两次加息早就充分定价。
其次，也是最关键的一点，现在市场真正的核心矛盾是国债收益率太高。
而10年期真实收益率 DFII10，是科技股估值折现率的核心锚点。
简单说，真实收益率就是扣掉通胀预期后，持有美元资产要求的真实回报率。
像半导体和 AI 这类高成长公司，价值全在未来多年的现金流上。
真实收益率越高，未来的钱折到现在就越不值钱，估值自然会被狠挤，对应股价就是下跌。
也就是说，10年美债真实收益率越低越好。
所以沃什只能选择加息且放鹰，他和贝森特的利益是一致的。
美联储必须给债券市场吃定心丸，展示抗通胀的决心，才能把远端利率给压下来。
只要经济不崩、能实现软着陆，用放鹰把远端收益率逼退，对科技股来说反而是释放估值压力。
接下来 10年期真实国债收益率能不能见顶回落，才是真正的晴雨表。
英特尔和海力士合作在美建厂，表现较为强势。
SpaceX 突破单已建仓，成本 150.91（密切关注跟特斯拉合并的传闻）。
KLAC 成本 171.87，目前走得挺弱，再观察一下支撑。
VRT 成本 240.47，也在重要支撑位。
$INTC $SPCX $VRT
美联储加息25bp落地，利率区间升到 3.75%–4.00%。看点阵图和机构预期，年内大概率还有一次。
昨天盘面，标普分时图其实在加息落地瞬间拉了一波，后面的下跌主要是沃什讲话时拒绝给明确指引。
市场讨厌不确定性，但这也符合他一贯的风格。不希望市场天天盯着美联储做交易。
跟很多唱空的博主不太一样，我一直不觉得这次加息是利空。逻辑我也反复反复反复强调了。
首先，市场对年内两次加息早就充分定价。
其次，也是最关键的一点，现在市场真正的核心矛盾是国债收益率太高。
而10年期真实收益率 DFII10，是科技股估值折现率的核心锚点。
简单说，真实收益率就是扣掉通胀预期后，持有美元资产要求的真实回报率。
像半导体和 AI 这类高成长公司，价值全在未来多年的现金流上。
真实收益率越高，未来的钱折到现在就越不值钱，估值自然会被狠挤，对应股价就是下跌。
也就是说，10年美债真实收益率越低越好。
所以沃什只能选择加息且放鹰，他和贝森特的利益是一致的。
美联储必须给债券市场吃定心丸，展示抗通胀的决心，才能把远端利率给压下来。
只要经济不崩、能实现软着陆，用放鹰把远端收益率逼退，对科技股来说反而是释放估值压力。
接下来 10年期真实国债收益率能不能见顶回落，才是真正的晴雨表。
英特尔和海力士合作在美建厂，表现较为强势。
SpaceX 突破单已建仓，成本 150.91（密切关注跟特斯拉合并的传闻）。
KLAC 成本 171.87，目前走得挺弱，再观察一下支撑。
VRT 成本 240.47，也在重要支撑位。
$INTC $SPCX $VRT