$ONE Cette hausse de 15 m a directement grimpé de 12,79 %, dans un volume “normal” qui a atteint 313 fois. L’open interest (OI) a augmenté de 41 % en une heure, le notionnel a progressé de 2 millions de dollars, le quantile anormal est à 99,8 %, et c’est n°1 dans tout le pool. Le prix monte, l’OI monte, et la funding rate est aussi à un quantile élevé récemment : typiquement, des longs à effet de levier s’y engouffrent, et en plus cela se poursuit sur plusieurs cycles d’affilée.
Mais l’écart du volume en transactions “agressives” est de -2,9 %, le ratio achat/vente est de 0,94. Alors que la hausse est aussi violente, le carnet d’ordres côté acheteur en mode agressif est plutôt du côté des vendeurs : cela suggère que ce mouvement est davantage poussé par des contrats, et que le spot suit sans trop d’empressement. Le montant échangé sur 24 h n’est que de 7,25 M. Le pool n’est pas très profond : avec un OI empilé aussi vite, dès que les acheteurs à effet de levier commencent à réduire leurs positions, les slippages ne seront pas beaux.
La position est déjà proche de son extrême historique. Soit cette structure continue en forçant un squeeze pour pousser encore plus haut, soit c’est une “aiguille” après que l’effet de levier a été rempli jusqu’au maximum. Ceux qui veulent poursuivre les longs doivent se poser la question : où est votre stop-loss ? N’attendez pas que la funding rate vous “fasse la leçon”.
Mais l’écart du volume en transactions “agressives” est de -2,9 %, le ratio achat/vente est de 0,94. Alors que la hausse est aussi violente, le carnet d’ordres côté acheteur en mode agressif est plutôt du côté des vendeurs : cela suggère que ce mouvement est davantage poussé par des contrats, et que le spot suit sans trop d’empressement. Le montant échangé sur 24 h n’est que de 7,25 M. Le pool n’est pas très profond : avec un OI empilé aussi vite, dès que les acheteurs à effet de levier commencent à réduire leurs positions, les slippages ne seront pas beaux.
La position est déjà proche de son extrême historique. Soit cette structure continue en forçant un squeeze pour pousser encore plus haut, soit c’est une “aiguille” après que l’effet de levier a été rempli jusqu’au maximum. Ceux qui veulent poursuivre les longs doivent se poser la question : où est votre stop-loss ? N’attendez pas que la funding rate vous “fasse la leçon”.