Circle lance Arc Mainnet et vise une infrastructure de change sur chaîne

Circle dévoile « Arc Mainnet »
Vise le marché mondial des changes
BlackRock, DTCC font partie des participants
Absorber l’offre d’USDC est essentiel
Circle, l’émetteur de l’USDC, la deuxième plus grande stablecoin adossée au dollar au monde, a officiellement lancé le mainnet public de sa propre blockchain de couche 1, Arc. À l’occasion de ce lancement, l’entreprise a indiqué vouloir transformer Arc en infrastructure de change sur la blockchain. Cette initiative vise le marché mondial des FX, le plus grand marché financier au monde, où le volume des transactions quotidiennes s’élève à 9,6 billions de dollars.
Circle a lancé le mainnet public d’Arc le 16 septembre, selon l’industrie. Un livre blanc publié le même jour a indiqué qu’Arc est conçu pour connecter des stablecoins, des actifs tokenisés et des marchés financiers mondiaux sur une seule blockchain. Circle a identifié l’infrastructure FX, les transferts inter-chaînes et les paiements comme services essentiels du réseau.
La caractéristique la plus distincte d’Arc est qu’il est construit autour des stablecoins. Les utilisateurs peuvent payer les frais de transaction avec des stablecoins comme l’USDC, plutôt que de détenir un jeton réseau distinct.
Cette structure semble viser les utilisateurs institutionnels, a déclaré Kim Min-seung, responsable de la recherche chez DigitalX. Lorsque les frais sont payés dans l’actif numérique natif d’un réseau, comme sur Ethereum ou Solana, les coûts libellés en monnaie fiduciaire sont plus difficiles à prévoir en raison de la volatilité des prix. Pour les institutions et les entreprises, cela peut créer un fardeau comptable. Le modèle de frais d’Arc semble cibler directement ce problème en permettant de payer les frais en stablecoins.
Arc offre également un règlement final rapide et prévisible pour les transactions financières, ainsi que des fonctions de confidentialité qui permettent aux utilisateurs de contrôler la quantité d’informations de transaction divulguée. La conception vise à préserver les avantages d’une blockchain publique tout en rendant le réseau utilisable pour les institutions sensibles à l’exposition de l’information.
De grandes institutions financières ont également rejoint le tout premier écosystème. BlackRock, la Depository Trust & Clearing Corp., Intercontinental Exchange Inc., la maison mère de la Bourse de New York, Mastercard, Visa, Standard Chartered et SBI Group participent en tant que validateurs initiaux. En Corée du Sud, Upbit a été listé parmi les principaux acteurs de l’écosystème. Elle prévoit de soutenir l’accès, la conservation et les transferts inter-chaînes de l’USDC sur Arc.
Cibler le marché FX de 9,6 billions de dollars
Arc s’attaque au marché des changes, le plus grand marché financier au monde. Selon la Banque des règlements internationaux, le marché mondial des changes de gré à gré (OTC) a enregistré un volume moyen quotidien de transactions d’environ 9,6 billions de dollars en avril 2025.
Arc vise à relier directement le marché FX centré sur le dollar avec l’USDC. Après la mise en dévoile du mainnet public d’Arc, la plateforme de bourse décentralisée EdgeX a lancé immédiatement des contrats à terme perpétuels JPYUSDC basés sur le yen japonais.
Pour l’instant, l’activité est limitée aux contrats à terme perpétuels, mais le trading spot de change pourrait éventuellement émerger sur Arc. EdgeX a déclaré qu’elle prévoit de construire un marché FX spot pour un échange direct avec l’USDC, une fois qu’une liquidité suffisante se formera dans des stablecoins autres que les dollars.
Contrairement aux marchés FX traditionnels, Arc peut prendre en charge le trading 24 heures sur 24, y compris le week-end. Il peut aussi gérer le trading et le règlement sur un seul réseau, ce qui le distingue de l’infrastructure financière existante.
Cependant, si le trading de change se déplace véritablement sur la chaîne, la réglementation pourrait s’avérer un facteur plus important que la technologie. Le FX est lié aux règles nationales concernant les mouvements transfrontaliers de capitaux, l’octroi de licences à l’industrie financière et les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent.
Pour le change, les lois et réglementations dans chaque pays sont susceptibles de compter davantage que la technologie blockchain elle-même, a déclaré Kim. Cependant, l’USDC offre une plus grande clarté juridique que les autres stablecoins, ce qui suggère que Circle cherche à tirer parti de cet avantage pour prendre une longueur d’avance sur le marché du FX.
"La liquidité en USDC doit être sécurisée"
Une exigence supplémentaire au succès d’Arc est la capacité à attirer de la liquidité en USDC depuis les nombreux réseaux blockchain où le jeton est actuellement distribué.
Circle a indiqué que le total d’USDC en circulation s’élevait à 73,3 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2026. La société a élargi l’écosystème en émettant de l’USDC sur des blockchains externes, notamment Ethereum, Solana, Arbitrum et Base.
Sur Arc, l’USDC joue un rôle central dans l’ensemble du réseau, notamment dans les paiements et les frais de transaction. Cela signifie que la quantité d’USDC en circulation sur la chaîne sera essentielle à la croissance future. Jeremy Allaire, directeur général de Circle, a déclaré récemment, alors qu’il préparait le lancement du mainnet d’Arc, que l’objectif était de faire de la liquidité en USDC dès le premier jour la plus profonde et la plus efficiente en capital au monde. Il a ajouté que Circle veut créer un environnement suffisamment attractif pour que la valeur circulant sur Internet puisse passer par Arc.
La liquidité en USDC a semblé affluer rapidement au lancement. Dans les deux heures suivant la mise en ligne du mainnet d’Arc, la quantité d’USDC sur le réseau avait dépassé 370 millions, tandis que le nombre d’adresses on-chain atteignait 176 000.
Les perspectives d’entrées institutionnelles contribuent aussi à l’optimisme. BlackRock prévoit de déployer son fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL sur Arc. La DTCC prévoit de construire une infrastructure permettant de tokeniser des actifs détenus en garde sur Arc à partir de la deuxième moitié de 2027.