#FedRateWatch La suite ne sera pas juste un chiffre lié au taux d’intérêt ; les marchés y verront un signal sur la trajectoire à venir de la politique monétaire et de la liquidité.

Le trader professionnel ne surveille pas seulement : hausse, baisse ou maintien.

Il surveille plutôt ce qui se cache au-delà de la décision :

🔹 Langage du communiqué : le point de vue de la Fed sur l’inflation, la croissance et le marché du travail a-t-il changé ?

🔹 Perspectives à venir : les déclarations des responsables indiquent-elles un durcissement plus long, ou davantage de marge pour assouplir la politique monétaire ?

🔹 Rendements des obligations et dollar : si les rendements montent et que le dollar se renforce, cela peut exercer une pression sur les actifs à haut risque ; à l’inverse, si les rendements et le dollar baissent, cela peut modifier l’appétit des investisseurs pour le risque.

🔹 Liquidité : l’effet de la politique monétaire ne touche pas le Bitcoin directement ; il se transmet via les conditions de liquidité, le coût du capital, le dollar et l’appétit mondial pour le risque.

₿ Que dois-je surveiller dans Bitcoin ?

Après la publication de la décision, je me concentrerai sur un ensemble d’indicateurs plutôt que de me fier uniquement au mouvement du prix :

Prix BTC + Volume Spot + Open Interest + Taux de financement + Liquidations

Si le prix monte en même temps qu’une augmentation réelle du Volume Spot et une hausse progressive de l’OI, sans engorgement évident dans le financement, alors le mouvement pourrait être soutenu par une demande réelle.

En revanche, si le prix monte avec une hausse marquée de l’OI et du financement, cela peut signifier qu’une grande partie du mouvement est alimentée par les dérivés et l’effet de levier, ce qui augmente la probabilité de volatilité et de liquidations.

Et le signal le plus important pourrait apparaître dans la réaction du marché après la décision :

📌 Est-ce que le BTC conserve ses gains, ou les rend-il rapidement ?

📌 Le dollar et les rendements des obligations évoluent-ils dans le sens attendu ?

📌 Le capital entre-t-il sur le Spot, ou les positions ne s’enflent-elles que sur les Futures ?

📌 La liquidité s’étend-elle sur le reste du marché des cryptomonnaies, ou le mouvement reste-t-il limité à BTC ?

🎯 En résumé

La décision sur les taux est le point de départ, pas la destination.

La vraie analyse commence par la comparaison entre la décision, le communiqué, les projections et la réaction du dollar, des rendements obligataires, des actions, de Bitcoin et des produits dérivés.

C’est pourquoi je traiterai #FedRateWatch comme un indicateur pour mesurer le changement d’appétit pour le risque et la liquidité, et non comme un signal unique d’achat ou de vente.

La question la plus importante n’est pas :

Que fait la Fed ?

Mais :

Que les marchés ont-ils compris de son message, et comment l’argent s’est-il mis à circuler ensuite ? 👀