Je surveille de très près une seule question juste avant le FOMC de septembre :

S’agit-il d’une seule hausse de taux, ou du début de quelque chose de plus vaste ?

Les marchés se concentrent fortement sur la possibilité d’une hausse de taux de 25 points de base, mais je ne pense pas que la hausse elle-même soit l’élément le plus important de cette réunion.

Pour moi, le véritable événement qui pourrait faire bouger le marché, c’est la guidance de Powell sur ce qui vient ensuite.

Parce que je ne regarde pas seulement ce que la Fed fait aujourd’hui.

Je surveille ce que la Fed nous dit au sujet de demain.

Une randonnée… ou le début d’un cycle plus long ?

Je vois deux grands scénarios que les traders doivent garder à l’esprit.

🟢 Scénario 1 : hausse de 25 pb + signal accommodant/pausse

Si la Fed applique une hausse de 25 pb, mais que Powell indique que les décideurs pourraient faire une pause ensuite et observer les données économiques, je pourrais voir un certain soulagement arriver sur les actifs risqués.

Les rendements des Treasuries pourraient se stabiliser.

Les attentes de taux pourraient devenir moins agressives.

Et cela pourrait laisser un peu d’espace de respiration aux marchés.

Dans ce contexte, je surveillerais le BTC et les valeurs tech pour voir une stabilisation ou une reprise possible.

Le Bitcoin reste très sensible aux changements de liquidité et aux attentes de taux, tandis que les actions tech à forte croissance peuvent aussi réagir fortement lorsque la pression liée à la hausse des taux d’actualisation commence à s’alléger.

Je garderais aussi l’or à l’œil.

Si le marché commence à intégrer un changement à venir s’éloignant d’un resserrement agressif, l’or pourrait devenir intéressant, selon ce qui se passe avec les rendements réels et le dollar.

Mais je ne supposerais pas qu’un signal plus accommodant (dovish) signifie automatiquement que tout monte droit devant.

Je veux voir une confirmation.

🔴 Scénario 2 : hausse de 25 pb + indications plutôt fermes (hawkish)

C’est le scénario que je surveille très attentivement.

Si la Fed augmente de 25 pb mais que Powell signale qu’un resserrement supplémentaire pourrait encore être nécessaire, le marché pourrait réagir de façon très différente.

Pour moi, le point clé ne serait plus la hausse de 25 pb d’aujourd’hui.

Ce serait le nombre de mouvements supplémentaires que le marché commence à intégrer.

Si les rendements des Treasuries montent parce que les investisseurs s’attendent à ce que les taux restent restrictifs plus longtemps, les actifs sensibles à la liquidité pourraient subir une pression supplémentaire.

Cela pourrait être particulièrement important pour les actions de croissance très valorisées et les valeurs tech.

Le BTC pourrait aussi faire face à une pression si les investisseurs deviennent plus défensifs et que les capitaux se déplacent vers des actifs offrant des rendements plus élevés.

L’or peut réagir de façon mitigée. Des rendements réels plus élevés peuvent créer une pression, tandis qu’une incertitude plus large ou des attentes changeantes concernant la politique monétaire future peuvent soutenir la demande.

C’est pourquoi je ne considère pas la décision de taux comme toute l’histoire.

Je surveille les attentes, pas seulement le titre

Une chose que je garde toujours en tête lors des grands événements de la Fed, c’est :

Les marchés échangent des anticipations.

Si les traders s’attendent déjà à une hausse de 25 pb et que la Fed l’applique exactement, la réaction initiale ne racontera peut-être pas toute l’histoire.

Ce qui compte pour moi, c’est si Powell change les anticipations pour les réunions à venir.

Une seule phrase sur la politique future peut parfois compter plus que la décision de taux elle-même.

Donc je vais regarder :

Les indications de la Fed.

Les rendements des Treasuries.

La force du dollar.

Les attentes de taux.

Réaction du BTC.

Réaction des actions tech.

La réponse de l’or.

Je veux aussi surveiller la façon dont ces marchés réagissent après le premier mouvement.

La volatilité liée au FOMC peut provoquer un mouvement net dans un sens, puis une inversion tout aussi marquée.

Je ne veux pas confondre la première réaction avec la tendance finale. 📊

BTC, Tech & Or sont tous dans mon viseur

Pour le BTC, je regarde si les conditions financières deviennent plus strictes ou plus faciles après la réunion.

Pour les valeurs technologiques, je surveille de près les rendements des Treasuries, car des rendements plus élevés peuvent exercer une pression supplémentaire sur des valorisations de croissance coûteuses.

Pour l’or, je surveille les rendements, le dollar, les anticipations d’inflation et la perception globale du risque.

Pour moi, ces marchés sont liés.

Une déclaration de la Fed peut faire bouger les rendements des Treasuries.

Les rendements peuvent influencer le dollar.

Le dollar peut affecter l’or.

Et le changement de perception du risque peut aussi se répercuter sur le BTC et les actions.

C’est pourquoi j’attends du FOMC de septembre un événement majeur de volatilité. ⚡

Je ne poursuis pas la première bougie

C’est la partie que je prends vraiment au sérieux.

Je ne veux pas entrer dans une transaction à l’aveugle uniquement parce que le BTC ou les actions font un gros mouvement juste après l’annonce.

Pas de FOMO.

Je préfère laisser la première volatilité se calmer, observer si le mouvement tient, puis chercher une confirmation.

Pour moi, la gestion du risque passe en premier.

Je n’ai pas besoin d’attraper chaque mouvement.

Je veux comprendre la réaction et protéger mon capital quand l’incertitude est élevée.

Une hausse de 25 pb pourrait simplement être un mouvement isolé.

Ou bien cela pourrait être la première étape vers un cycle de resserrement plus long.

Et je pense que cette différence pourrait compter bien plus que le titre des 25 pb en lui-même.

🔥 Alors je vous pose la question :

Vous pensez que cette hausse de septembre sera un mouvement isolé suivi d’une pause, ou pensez-vous que plusieurs hausses pourraient encore arriver ?

Je vais suivre les mots de Powell aussi attentivement que la décision de taux.

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