Points clés des données

1. Répartition de l’OI : ratio Call/Put 1,46 ; 55,9 % de l’OI est concentré dans la zone de Call hors-jeu (虚值 Call).

• Les Call fortement positionnés se situent autour de 4545(4550), 4495(4500) et 4645(4650), principalement avec des positions en Call hors-jeu.

• Les Put sont concentrés sur 4245(4250), 4345(4350) et 4195(4200). Parmi eux, 4245(4250) est proche du prix actuel ; 4145-4195 correspond à une zone où les positions Put s’étendent vers le bas.

2. Répartition du volume : total 289 contrats, la part des Call est de 52,2 %.

• Les volumes (TOP3) sont concentrés à 4295(4300), 4270(4275) et 4320(4325).

• La part des transactions en Call est élevée ; il faut la combiner avec l’évolution de l’OI pour juger du sens d’action主动.

3. Répartition des primes de couverture : ratio prime Put/Call de 6,16.

• Primes de couverture Put : 77,76 M$ ; primes de couverture Call : 12,62 M$. • Plus grande accumulation de primes : Call concentrés à 4345 (1,97 M$), 4445 (0,96 M$) et 4395 (0,93 M$) ; Put concentrés à 4495 (14,33 M$), 4345 (8,63 M$) et 4470 (6,64 M$).

Synthèse

Prix spot actuel 4293, inférieur aux points douloureux de l’OI 4345 et des primes de couverture 4495. La part des primes de couverture Put est plus élevée.

Zone de position dense des Call : 4495-4545. Zone de position dense des Put : 4145-4195.

Si le prix reste continuellement sous 4345, les positions Put s’étendent vers le bas jusqu’à 4145-4195.