Dans le dernier rapport de recherche publié lundi, Wei Li, stratège en chef des investissements de BlackRock, et son équipe ont officiellement relevé la note des actions des marchés émergents à « surpondérer ». Cette prise de position renverse directement leur position prudente de ce début d’été : en juin, ils avaient ramené les marchés émergents à « neutre ». Elle met l’accent sur la consolidation des ressources clés de la chaîne d’approvisionnement soutenant la construction mondiale de l’IA.
BlackRock estime que la Corée du Sud et Taïwan occupent des nœuds critiques dans la fabrication de semi-conducteurs et de puces mémoire, tandis que les marchés d’Amérique latine détiennent les matières premières essentielles à l’infrastructure de l’IA. Les inquiétudes du marché concernant un levier trop élevé et des positions trop concentrées se sont atténuées : après la forte baisse enregistrée en juillet et la réduction du levier, le couple risque-rendement s’est nettement amélioré. Les prévisions de bénéfices des entreprises redeviennent attrayantes, suscitant à nouveau l’intérêt des capitaux institutionnels.
Sur le plan financier traditionnel, ce revirement des géants montre que les capitaux mondiaux ne se contentent pas de s’accrocher aux grandes valeurs technologiques américaines : ils commencent à se diffuser vers des marchés émergents dont les valorisations offrent plus de flexibilité, et qui contrôlent des équipements en amont ainsi que des matières premières. Cela pourrait stimuler des flux de capitaux supplémentaires vers les marchés boursiers asiatiques et latino-américains, tout en apportant un soutien ponctuel à la demande de matières premières.
Pour le marché des cryptomonnaies, cela illustre l’engagement continu des institutions dans le récit de long terme centré sur l’IA. Lorsque les fonds cherchent, entre différentes classes d’actifs risqués, des cibles liées à l’infrastructure de l’IA, des jetons à narration « IA » comme $NEAR , $FET , ainsi que des segments liés à la puissance de calcul et à l’infrastructure physique décentralisée (DePIN), pourraient également maintenir un niveau d’attention élevé et une bataille pour la liquidité. Dans la suite, il serait utile de surveiller davantage le rythme global des rotations de fonds.
#BlackRock #EmergingMarkets #AI
BlackRock estime que la Corée du Sud et Taïwan occupent des nœuds critiques dans la fabrication de semi-conducteurs et de puces mémoire, tandis que les marchés d’Amérique latine détiennent les matières premières essentielles à l’infrastructure de l’IA. Les inquiétudes du marché concernant un levier trop élevé et des positions trop concentrées se sont atténuées : après la forte baisse enregistrée en juillet et la réduction du levier, le couple risque-rendement s’est nettement amélioré. Les prévisions de bénéfices des entreprises redeviennent attrayantes, suscitant à nouveau l’intérêt des capitaux institutionnels.
Sur le plan financier traditionnel, ce revirement des géants montre que les capitaux mondiaux ne se contentent pas de s’accrocher aux grandes valeurs technologiques américaines : ils commencent à se diffuser vers des marchés émergents dont les valorisations offrent plus de flexibilité, et qui contrôlent des équipements en amont ainsi que des matières premières. Cela pourrait stimuler des flux de capitaux supplémentaires vers les marchés boursiers asiatiques et latino-américains, tout en apportant un soutien ponctuel à la demande de matières premières.
Pour le marché des cryptomonnaies, cela illustre l’engagement continu des institutions dans le récit de long terme centré sur l’IA. Lorsque les fonds cherchent, entre différentes classes d’actifs risqués, des cibles liées à l’infrastructure de l’IA, des jetons à narration « IA » comme $NEAR , $FET , ainsi que des segments liés à la puissance de calcul et à l’infrastructure physique décentralisée (DePIN), pourraient également maintenir un niveau d’attention élevé et une bataille pour la liquidité. Dans la suite, il serait utile de surveiller davantage le rythme global des rotations de fonds.
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