Les données les plus récentes de l’outil FedWatch de la bourse CME indiquent que les attentes du marché concernant la décision de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) connaissent un changement majeur. Ainsi, la probabilité d’une hausse supplémentaire de 25 points de base lors de la réunion de la semaine en cours a bondi à 92,4 %, tandis que la possibilité de maintenir les taux inchangés ne représente plus que 7,6 %. À noter également que les projections pour la réunion du mois d’octobre penchent nettement vers un resserrement : 52 % de chances d’augmenter de 25 points de base et 44 % de chances de relever jusqu’à 50 points de base.
Ce fort ajustement de la tarification du marché reflète une inquiétude persistante face à l’inflation, qui force la Fed à maintenir plus longtemps qu’anticipé une politique monétaire restrictive. La probabilité de hausse des taux, devenue largement dominante, a pratiquement anéanti l’espoir d’un virage de politique monétaire précoce, plaçant les actifs financiers en mode défensif avant de nouveaux épisodes de resserrement de la liquidité.
L’impact immédiat sur les marchés traditionnels se manifeste par la hausse des rendements des obligations du Trésor américain et le renforcement de l’indice DXY. Le dollar (USD) se redressant exerce une pression directe sur le prix de l’or et sur le marché boursier, alors que le coût du capital reste plus élevé et que les flux ont tendance à se déplacer vers des valeurs refuges offrant des rendements fixes.
Pour le marché des cryptomonnaies, en particulier $BTC , un contexte de taux élevés maintenus sur une période prolongée limitera l’arrivée de nouveaux flux à risque dans l’écosystème.
Ce fort ajustement de la tarification du marché reflète une inquiétude persistante face à l’inflation, qui force la Fed à maintenir plus longtemps qu’anticipé une politique monétaire restrictive. La probabilité de hausse des taux, devenue largement dominante, a pratiquement anéanti l’espoir d’un virage de politique monétaire précoce, plaçant les actifs financiers en mode défensif avant de nouveaux épisodes de resserrement de la liquidité.
L’impact immédiat sur les marchés traditionnels se manifeste par la hausse des rendements des obligations du Trésor américain et le renforcement de l’indice DXY. Le dollar (USD) se redressant exerce une pression directe sur le prix de l’or et sur le marché boursier, alors que le coût du capital reste plus élevé et que les flux ont tendance à se déplacer vers des valeurs refuges offrant des rendements fixes.
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