Le pronostic le plus fort de ce live, ce n’est pas « la Fed va-t-elle baisser ses taux », mais plutôt qu’en semaine d’annonces, on ne peut pas tenir la direction en se fiant à des suppositions. @交易员刺客 estime que $BTC au-dessus de 77800 reste plutôt orienté sur une idée de vente à découvert, mais ce n’est qu’un plan de court terme avec conditions ; si le prix continue de consolider et ne donne pas d’espace à la baisse, les positions short ne doivent pas être traitées comme une croyance, et encore moins être « compensées » indéfiniment pour masquer un échec.

刺客 définit la semaine comme une fenêtre de forte volatilité. Pendant le live, il a répété que la décision de politique monétaire pourrait entraîner une volatilité marquée autour du 15 au 16, et que le marché, qu’il s’agisse d’une hausse ou d’une baisse des taux, ne doit pas être parié sur base d’émotions avant que les nouvelles soient effectivement publiées. Si l’on penche pour une hausse ou pour des signaux plus hawkish, il s’attend à ce que les actifs risqués subissent une pression plus forte, et que les vendeurs à découvert puissent en profiter. S’il y a une reprise au milieu, il faudra d’abord vérifier si le prix repasse au-dessus des niveaux clés avant de décider de conserver la position. Les nouvelles sont le déclencheur ; la réaction du prix est le critère d’exécution.

D’abord, regardez le BTC. Le plan intra-journalier proposé par le tueur : vendre à découvert au-dessus de 77 800, en séparant le traitement du “fonds de base” et des ajouts, et en prenant environ 77 188 comme zone d’observation pour un take-profit et un support. Ensuite, il a répété à plusieurs reprises des ordres à prix limité de vente vers 77 800 et 78 000, en insistant sur le fait que ceux qui n’étaient pas entrés ne doivent pas poursuivre le prix du moment pour ouvrir n’importe comment, et qu’il vaut mieux attendre un prix plus avantageux. Les mentions comme l’effet de levier x100 et la “position de 1%” apparues pendant le live correspondent à ce plan personnel de l’époque : elles ne peuvent pas être copiées telles quelles sans tenir compte de la marge du compte, des limites de position et de la capacité à placer un stop-loss.

Il est très clair sur les exigences d’exécution à court terme : d’abord avoir une position de base, puis vérifier si les conditions d’ajout sont remplies ; après que le prix évolue dans un sens favorable, prendre d’abord le take-profit sur la moitié, puis envisager de passer à l’équilibre (break-even) pour le reste. Si le marché ne continue pas à baisser, mais s’enferme longtemps dans une fourchette, l’avantage des positions short sera progressivement consommé par les commissions, l’immobilisation des fonds et les rebonds soudains. Pour ceux qui n’ont aucune position, il a répété à plusieurs reprises : “attendez d’abord l’emplacement”, parce que s’y prendre avec quelques dizaines à une centaine de points de retard peut faire que le ratio gain/perte est déjà complètement différent.

Dans la seconde partie du live, le BTC a fluctué à plusieurs reprises ; le tueur a continué à considérer 77 800 comme zone d’observation pour les shorts, et a mentionné qu’autour de 78 050 cela pourrait servir de positions par tranches via ordres à prix limité, tout en soulignant : “ou bien prendre le profit, ou bien couper la perte”. Cette semaine, il ne traite plus le hedging comme option par défaut. Le point clé n’est pas qu’un chiffre soit valable pour toujours, mais que chaque ordre doit préciser, avant l’entrée, le niveau d’invalidation. Si le prix tient et s’éloigne durablement du coût des shorts, ajouter encore des positions ne ferait que prolonger le verrouillage d’une erreur de jugement.

Le tueur s’oppose en particulier à traiter le hedging comme une assurance universelle. Auparavant, il avait expliqué que le hedging permet de faire coexister positions longues et courtes, et de réduire l’exposition nette lorsque l’on rouvre la fenêtre d’attente sur la range ; mais dans cette séquence, il admet aussi que le hedging rend l’exécution plus complexe : il faut savoir à quel prix on prend des positions longues, à quel prix on prend des positions courtes, et quand la durée de la phase de range impose une sortie volontaire. Un hedging sans ordre de déblocage n’est qu’un changement de “stop-loss” en “attendre”, et cela ne remettra pas automatiquement les pertes à zéro.

Regardons aussi Flash (SanDi). Le plan initial du tueur consistait à faire le quatrième ordre autour de l’ouverture des actions US et des mouvements vers 16h. Après avoir remarqué que Flash s’était mis en retard/ralenti autour de 1 550, il avait envisagé un short terme long en dessous de 1 540, un stop-loss à 1 520, et a surveillé si 1 600 pouvait à nouveau se réinstaller. Mais comme la volatilité attendue ne s’est jamais matérialisée, il a finalement annulé ce trade, en précisant clairement qu’il ne ferait pas “des efforts pour une attente longue” et n’insisterait pas. Ce traitement montre que le plan de trading doit non seulement avoir une direction, mais aussi permettre d’annuler si la volatilité est insuffisante.

Il a mentionné que Flash a déjà montré par le passé un mouvement : repli depuis les plus hauts, puis allers-retours répétés dans une range. Cela convient à l’attente d’une vraie volatilité, mais ne convient pas à la prédiction forcée quand il n’y a pas de signal. Si, après l’ouverture des actions US, la valeur parvient à tenir au-dessus de 1 600, cela indiquerait un signe de reprise de la force ; si le marché continue de “broyer” dans la range, le meilleur mouvement pourrait être l’attente, plutôt que d’ajouter sans cesse des positions pour prouver que le jugement était correct. L’annulation du quatrième ordre illustre justement le cas : “pas de volatilité, pas de trading”.

Concernant une trajectoire de marché plus large, le tueur ne fait que des scénarios conditionnels : cette semaine, si le BTC attaque à la hausse les 85 000, ou s’il casse à la baisse les 70 000, cela mettra une forte pression sur les positions en levier classiques. Même en cas de chute extrême, il considère environ 6 500 comme une limite de support plus forte à imaginer, mais ce n’est ni un objectif de référence, ni un prix sur lequel on peut parier à l’avance. Le véritable exécutable, c’est d’attendre que le marché sorte d’abord une direction, puis de gérer les erreurs avec le stop-loss, plutôt que de considérer les scénarios extrêmes comme forcément réalisés.

Il rappelle aussi qu’il ne conseille pas aux spectateurs du live de mettre l’essentiel de leurs efforts sur les altcoins. Le tueur dit qu’après des années dans le monde des cryptos, il a observé que beaucoup de trades d’altcoins finissent par devenir un jeu entre intermédiaires et preneurs de liquidité. La volatilité et la liquidité du BTC sont relativement plus faciles à transformer en plan. C’est son jugement d’expérience, et cela ne signifie pas que tous les altcoins vont baisser ; pour un trader ordinaire, toucher moins aux produits qu’on ne comprend pas ou pour lesquels on ne peut pas définir un niveau d’invalidation est plus important que de courir après la prochaine narration.

Dans ce cas, il y a aussi eu de nombreuses répétitions sur la discipline des positions : après une perte, ne pas utiliser une logique infinie du type “ajouter encore un peu pour revenir”, surtout pendant une période comme la semaine des décisions monétaires, où une tendance unidirectionnelle peut survenir. Le hedging, la réduction de position et le stop-loss doivent tous avoir des plafonds. Plus le levier est élevé, moins il faut confondre la fluctuation de court terme avec quelque chose qui “finira par revenir”. Si vous ne pouvez supporter qu’une petite fluctuation à l’encontre, il ne faut pas parier avec un levier cent fois sur le résultat d’un message.

Le tueur a aussi dit que pendant cette période, il continuera à surveiller le marché l’après-midi et le soir, mais il ne promet pas d’utiliser à chaque fois le même jeu d’ordres. Dans le live, 77 800, 78 000, 77 188, 1 540, 1 520 et 1 600 sont des repères dynamiques du 14 septembre à l’époque ; on ne peut pas les copier mécaniquement en dehors de la structure de prix de ce moment. Surtout après la publication du résultat des décisions, la vitesse des mouvements, les spreads et la liquidité peuvent changer : le plan initial doit alors être réévalué.

Résumons ce live en une phrase : la semaine des décisions, on attend d’abord que le marché donne une direction. Le BTC est plutôt baissier au-dessus de 77 800, mais le short doit avoir un take-profit et une ligne d’invalidation ; si Flash n’a pas concrétisé la volatilité attendue, on annule le plan, et on ne trade pas juste pour “avoir fait une transaction”. Le vrai point de bascule ne réside pas dans les annonces du présentateur long/short, mais dans la capacité du trader à s’arrêter à temps quand le prix ne suit pas le scénario prévu. Vous choisirez de conserver une petite position pour tester avant les décisions, ou d’attendre que la première phase de volatilité se déroule après l’annonce ?

Résumé des avis du live ci-dessus, ne constitue pas un conseil en investissement. La volatilité du marché est forte : contrôlez la taille des positions, faites des stop-loss, et assumez vous-même les gains et les pertes.