Des sources citées par David Faber de CNBC indiquent que Situational Awareness, propriété de Leopold Aschenbrenner, achète des positions en options sur des titres comme AMD, Bloom Energy et CoreWeave sur le marché des options. Les faits confirmés sont les suivants : « des sources indiquent qu’il est actif sur le marché des options ». Toutefois, l’ampleur, la direction, l’échéance et le point de savoir s’il détient encore ces positions restent à confirmer.

Le mécanisme de transmission de cette nouvelle ne passe pas par la valeur intrinsèque des actions elles-mêmes, mais par « qui achète » et « quels instruments sont achetés ». Le fait qu’il s’agisse d’options plutôt que de titres au comptant signifie que l’on exprime à la fois un levier et une vision de l’horizon temporel ; si le marché considère Aschenbrenner comme un représentant significatif de la thématique des infrastructures d’IA, alors ce type de positions peut être interprété comme un pari supplémentaire sur la chaîne informatique, l’électricité et les data centers. Au moment de l’observation, le Nasdaq 100 était à 29399,62 points, en hausse de 1,02 % sur la journée, ce qui suggère que l’appétit global pour le risque n’est pas faible et apporte un contexte à l’interprétation ci-dessus ; mais la hausse de l’indice ne prouve pas, à elle seule, l’existence ou la direction de ces positions en options.

Ce qu’il faut surtout remarquer, c’est le regroupement d’actifs suivant : AMD correspond aux puces de calcul, Bloom Energy à l’alimentation électrique, et CoreWeave à la location de capacité de calcul. Mis ensemble, ils ressemblent davantage à une chaîne « électricité et calcul pour l’IA », plutôt qu’à une simple sélection d’un titre isolé. Toutefois, la source n’a pas divulgué si l’on doit être acheteur ou vendeur (sur la base d’une anticipation haussière ou baissière), ni s’il s’agit d’un écart (spread) ou d’une seule jambe ; on ne peut donc pas assimiler directement cela à une position haussière.

Ensuite, vous pouvez suivre : si le volume des options en cours et la volatilité implicite des actions concernées présentent une évolution synchronisée, ainsi que si les divulgations ultérieures de la 13F ou des positions détenues peuvent confirmer. Si une annonce de positions dans la direction opposée apparaît, ou si les activités d’options liées à ces actifs sont prouvées comme n’ayant aucun lien avec Situational Awareness, alors l’évaluation actuelle sera remise en cause.

Avertissement sur les risques : cet article ne sert qu’à fournir une interprétation d’informations et ne constitue pas un conseil en investissement.