Micron a chuté de 4,6 % hier soir, le secteur des semi-conducteurs est presque à l’arrêt, et le SOXS — qui mise à la baisse sur les semi-conducteurs — a bondi de 7,4 % en une journée.
La réponse donnée par le marché est très directe : l’IPC (PPI) à 5,4 % dépasse les attentes, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a dépassé 4,849 %, le prix du pétrole a franchi la barre des 100 dollars et la probabilité d’une hausse des taux en septembre est montée à environ 70 %.
Ainsi, cette vague de baisse vise surtout la valorisation, et non des commandes de stockage.
Il faut plutôt surveiller une autre ligne. Des informations indiquent que ChangXin Memory prévoit que sa capacité mensuelle de DRAM atteindra 350 000 wafers (tranches de silicium) d’ici fin 2026, une évolution décrite comme un rattrapage de Micron. L’histoire de la hausse des prix des mémoires, c’est surtout la peur de voir l’offre… se fabriquer elle-même.
Dans le même temps, Micron a annoncé à des employés à Taïwan des primes annuelles allant de 35 à 68 mois de salaire, et le calendrier de publication intervient environ aux deux tiers, après que les membres du syndicat aient soutenu un arrêt de travail. Côté coûts aussi, ça bouge.
Quant au fait que Renaissance ait réduit de 90 % sa position sur Micron au deuxième trimestre, pour l’instant on ne dispose que d’une seule source : à confirmer.
Ce soir, si le CPI se calme, cette baisse de la valorisation pourrait être comblée très vite ; mais si la capacité de production rattrape vraiment le niveau, le rebond n’est peut-être pas pour autant le début d’un nouveau cycle.
Vous avez plus peur des taux d’intérêt, ou plus peur de l’offre ?
La réponse donnée par le marché est très directe : l’IPC (PPI) à 5,4 % dépasse les attentes, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a dépassé 4,849 %, le prix du pétrole a franchi la barre des 100 dollars et la probabilité d’une hausse des taux en septembre est montée à environ 70 %.
Ainsi, cette vague de baisse vise surtout la valorisation, et non des commandes de stockage.
Il faut plutôt surveiller une autre ligne. Des informations indiquent que ChangXin Memory prévoit que sa capacité mensuelle de DRAM atteindra 350 000 wafers (tranches de silicium) d’ici fin 2026, une évolution décrite comme un rattrapage de Micron. L’histoire de la hausse des prix des mémoires, c’est surtout la peur de voir l’offre… se fabriquer elle-même.
Dans le même temps, Micron a annoncé à des employés à Taïwan des primes annuelles allant de 35 à 68 mois de salaire, et le calendrier de publication intervient environ aux deux tiers, après que les membres du syndicat aient soutenu un arrêt de travail. Côté coûts aussi, ça bouge.
Quant au fait que Renaissance ait réduit de 90 % sa position sur Micron au deuxième trimestre, pour l’instant on ne dispose que d’une seule source : à confirmer.
Ce soir, si le CPI se calme, cette baisse de la valorisation pourrait être comblée très vite ; mais si la capacité de production rattrape vraiment le niveau, le rebond n’est peut-être pas pour autant le début d’un nouveau cycle.
Vous avez plus peur des taux d’intérêt, ou plus peur de l’offre ?