Adobe dit que son ARR orienté IA a augmenté de plus de 150 % d’une année sur l’autre.
Cela semble énorme.
Mais Adobe a terminé le T3 avec 27,5 Md$ d’ARR total.
Au trimestre précédent, l’ARR orienté IA dépassait 500 M$.
La dernière publication d’Adobe donne le taux de croissance, mais n’a pas mis à jour le montant absolu.
Cela rend la question de l’investissement plus difficile.
Adobe a montré que ses offres orientées IA peuvent générer des revenus récurrents.
Elle n’a toutefois pas encore prouvé que l’ARR orienté IA est suffisamment important pour accélérer significativement l’ensemble de l’entreprise.
Les revenus du T3 ont augmenté de 13 % pour atteindre un niveau record de 6,76 Md$, tandis qu’Adobe s’attend encore à une croissance de l’ARR total de 10,2 % pour l’exercice 2026.
Donc, je n’achèterais pas $ADBE car une seule catégorie IA a progressé de plus de 150 %.
Je surveillerais plutôt :
qu’Adobe commence à divulguer une base d’ARR orienté IA significativement plus élevée.
que la croissance totale de l’ARR s’accélère au-delà de l’objectif actuel de 10,2 %.
et que la croissance de l’IA arrive sans affaiblir les marges solides d’Adobe.
Si ces chiffres s’améliorent ensemble, le chiffre d’affaires lié à l’IA pourrait devenir suffisamment important pour faire bouger le taux de croissance global d’Adobe.
Si l’ARR orienté IA continue de croître rapidement tandis que l’ARR total reste proche de 10 %, le pourcentage peut être plus impressionnant que l’impact réel sur le business.
Adobe a répondu à la question de savoir s’il peut facturer l’IA.
Elle n’a pas encore répondu à la question de savoir si l’IA est suffisamment importante pour modifier le taux de croissance d’Adobe.
Cela semble énorme.
Mais Adobe a terminé le T3 avec 27,5 Md$ d’ARR total.
Au trimestre précédent, l’ARR orienté IA dépassait 500 M$.
La dernière publication d’Adobe donne le taux de croissance, mais n’a pas mis à jour le montant absolu.
Cela rend la question de l’investissement plus difficile.
Adobe a montré que ses offres orientées IA peuvent générer des revenus récurrents.
Elle n’a toutefois pas encore prouvé que l’ARR orienté IA est suffisamment important pour accélérer significativement l’ensemble de l’entreprise.
Les revenus du T3 ont augmenté de 13 % pour atteindre un niveau record de 6,76 Md$, tandis qu’Adobe s’attend encore à une croissance de l’ARR total de 10,2 % pour l’exercice 2026.
Donc, je n’achèterais pas $ADBE car une seule catégorie IA a progressé de plus de 150 %.
Je surveillerais plutôt :
qu’Adobe commence à divulguer une base d’ARR orienté IA significativement plus élevée.
que la croissance totale de l’ARR s’accélère au-delà de l’objectif actuel de 10,2 %.
et que la croissance de l’IA arrive sans affaiblir les marges solides d’Adobe.
Si ces chiffres s’améliorent ensemble, le chiffre d’affaires lié à l’IA pourrait devenir suffisamment important pour faire bouger le taux de croissance global d’Adobe.
Si l’ARR orienté IA continue de croître rapidement tandis que l’ARR total reste proche de 10 %, le pourcentage peut être plus impressionnant que l’impact réel sur le business.
Adobe a répondu à la question de savoir s’il peut facturer l’IA.
Elle n’a pas encore répondu à la question de savoir si l’IA est suffisamment importante pour modifier le taux de croissance d’Adobe.