ZEC est passée d’un short squeeze forcé à une phase de restitution
Avant la dernière semaine, les monnaies axées confidentialité s’appuyaient encore sur le Grayscale Spot ETF (ZCSH) pour verrouiller des positions : en deux semaines, le fonds a atteint une taille d’environ 500 millions de dollars, retirant quelque 3 % du flottant. Autour du 10 septembre, le marché général s’est affaibli ; avant le CPI du 11 septembre, avec le numéro $ZEC , le repli sur une journée a dépassé 13 %, et le prix est repassé d’une proximité des plus hauts de la phase à environ 1 000 dollars. Le carnet de contrats avait auparavant accumulé un volume d’open interest très élevé : après que la baleine vendeuse ait réalisé une perte latente, on observe néanmoins des ajouts de position. Les deux camps jouent avec l’effet de levier.
Un ETF peut retirer de l’offre de la bourse, mais il ne peut pas retirer les facteurs macroéconomiques ni le trading “trop chargé”. Quand une tendance autonome prend forme, il peut agir à contre-courant ; après qu’il devient “surpeuplé”, les retraits sont souvent plus abrupts que ceux du marché. Le thème est toujours là, mais la taille des positions doit être ajustée selon la volatilité : ne prenez pas le fait d’avoir “été dans le top 10” comme preuve que ça ne baissera jamais.
$ZEC #ZEC #隐私 #ETF ne constitue pas un conseil en investissement
Avant la dernière semaine, les monnaies axées confidentialité s’appuyaient encore sur le Grayscale Spot ETF (ZCSH) pour verrouiller des positions : en deux semaines, le fonds a atteint une taille d’environ 500 millions de dollars, retirant quelque 3 % du flottant. Autour du 10 septembre, le marché général s’est affaibli ; avant le CPI du 11 septembre, avec le numéro $ZEC , le repli sur une journée a dépassé 13 %, et le prix est repassé d’une proximité des plus hauts de la phase à environ 1 000 dollars. Le carnet de contrats avait auparavant accumulé un volume d’open interest très élevé : après que la baleine vendeuse ait réalisé une perte latente, on observe néanmoins des ajouts de position. Les deux camps jouent avec l’effet de levier.
Un ETF peut retirer de l’offre de la bourse, mais il ne peut pas retirer les facteurs macroéconomiques ni le trading “trop chargé”. Quand une tendance autonome prend forme, il peut agir à contre-courant ; après qu’il devient “surpeuplé”, les retraits sont souvent plus abrupts que ceux du marché. Le thème est toujours là, mais la taille des positions doit être ajustée selon la volatilité : ne prenez pas le fait d’avoir “été dans le top 10” comme preuve que ça ne baissera jamais.
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