Le géant des actifs numériques Tether et le gestionnaire d’actifs à la pointe de la technologie, Fasanara Capital, ont lancé StableFund, un véhicule de crédit privé permanent de 400 millions de dollars conçu pour développer les prêts permis par les stablecoins dans l’économie réelle. Conjointement adossé à des co-investissements des deux sponsors, le fonds vise à mobiliser jusqu’à 3 milliards de dollars de capitaux institutionnels tiers. Cette opération s’appuie sur un marché mondial florissant du crédit privé, actuellement évalué à 3 000 milliards de dollars, et qui devrait passer à 5 000 milliards de dollars d’ici 2029.

Le fonds vise à combler un déficit mondial de financement pour les petites et moyennes entreprises (PME), que les estimations actuelles évaluent à 5,7 billions de dollars. Fasanara agira en tant que gestionnaire de placements, en s’appuyant sur son réseau mondial fintech pour déployer des capitaux dans des stratégies de crédit adossé à des actifs et de courte durée. En tant qu’Originateur et Conseiller, Tether cherchera des opportunités liées à l’USDT et fournira une infrastructure de règlement en stablecoins—y compris la connectivité on/off-ramp et les rails de trésorerie—afin de faciliter le déploiement plus rapide de capitaux transfrontaliers que ne l’offrent les systèmes bancaires traditionnels.

En intégrant l’USDT aux flux de crédit aux PME et aux consommateurs via des plateformes fintech dans plus de 60 pays, l’initiative vise à servir des emprunteurs historiquement négligés par les circuits de financement traditionnels. La stratégie s’appuie sur le réseau de liquidité transfrontalière de Tether, ainsi que sur la technologie et les capacités de souscription propriétaires de Fasanara, afin d’améliorer la rapidité et l’efficacité des capitaux sur les marchés du crédit privé.

L’initiative marque une volonté plus large de Tether d’étendre son infrastructure d’actifs numériques au-delà du trading de crypto et des paiements courants, pour la faire entrer dans les systèmes financiers grand public. En connectant directement des capitaux natifs de la cryptographie aux emprunteurs de l’économie réelle, la coentreprise répond aux goulets d’étranglement en matière de financement et de règlement qui ont auparavant limité les plateformes fintech dans des marchés mal desservis.

Le directeur général de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré que ce partenariat permet à Tether de transformer son réseau d’origination en canal direct pour acheminer des capitaux vers les entreprises qui en ont besoin, en présentant l’USDT comme une « monnaie sans friction » conçue pour le crédit mondial. Le directeur général de Fasanara Capital, Francesco Filia, a indiqué que le fait de combiner la discipline de souscription de Fasanara avec les rails en stablecoins de Tether permettra d’étendre l’accès au crédit au-delà des limites des structures de financement conventionnelles.

Conçu comme un véhicule à durée de vie « evergreen », avec la capacité de s’adapter à la demande institutionnelle, le fonds Fasanara-Tether met en évidence une acceptation institutionnelle croissante des stablecoins comme couche centrale de l’infrastructure financière mondiale, en particulier dans des marchés où les réseaux de règlement sont lents ou fragmentés.