De la DeFi à la MemeFi, les époques changent, mais la logique de fond ne change jamais.
Aujourd’hui, je vous raconte une histoire d’il y a quelques années—comment la 1re classe a pu obtenir un profit multiplié par mille depuis $AAVE en investissement.
En juin 2019, la 1re classe a découvert pour la première fois ce projet, qui s’appelait LEND (l’ancêtre d’Aave). Un prêt de pair à pair : les emprunteurs et les prêteurs publiaient chacun leurs ordres, puis attendaient que l’autre partie corresponde. Les taux n’étaient pas compatibles, les montants non plus, et le volume de transactions était désastreux. Conclusion : on n’investit pas.
Mais l’équipe d’Aave a pris une décision cruciale—passer de la P2P à la P2C (mode de fonds en pool). Tout le monde dépose de l’argent dans une caisse : on peut emprunter quand on veut, et retirer quand on veut. Cette modification a directement résolu le problème central de l’inefficacité du matching.
En septembre 2019, après la réévaluation de la position en première classe, on a immédiatement ouvert une position : coût de 0,0039 dollar/LEND (après échange 100:1 en AAVE, environ 0,39 dollar/AAVE).
En 2020, le DeFi Summer explose : les flash loans réactualisent les perceptions, et le volume d’emprunt passe de 10 millions à 100 millions, puis à 1 milliard. En février 2021, Aave monte jusqu’à 520 dollars : le classement en capitalisation mondiale passe de la 504e place à la 13e. En 16 mois, c’est 1200 fois. En première classe, aucune part n’a été vendue : bénéfice de 63,18 millions de RMB.
En rétrospective, il n’y a qu’une seule chose au cœur : on a trouvé un secteur avec de vrais scénarios d’utilisateurs.
Quelle est la logique la plus sexy du DeFi ? Ce n’est ni une histoire, ni un concept, mais le fait que quelqu’un l’utilise. Les pools de liquidité résolvent de vrais problèmes, les flash loans répondent à de vrais besoins, et le volume d’emprunt ne cesse d’atteindre des records chaque mois. Il y a un scénario, des données, une croissance ; le prix ne fait que refléter en retard la valeur.
Et maintenant ?
Le récit du marché a déjà changé plusieurs fois. Après le DeFi, il y a eu la NFT ; après la NFT, le L2 ; après le L2, l’IA ; et après l’IA, le Meme.
Le mot le plus en vogue maintenant s’appelle MemeFi — Meme + Finance. Des memecoins + des rendements réels, des memecoins + une rampe de lancement, des memecoins + des outils de trading…
Regardez récemment le classement des revenus/fees des protocoles :$PONS 9,05 millions par jour, $PUMP 3,55 millions par jour, « Butterfly » 2,88 millions par jour, GMGN 2,44 millions par jour.
Vous avez remarqué quelque chose ?
Les premiers au classement sont tous des plateformes avec de vrais scénarios de transactions. Le contexte a seulement changé : on est passé de l’emprunt à l’envoi de memes, des pools de liquidité à un outil pour « chasser les chiens ».
Donc, la logique centrale n’a jamais changé :
Trouvez ce secteur où il y a de vrais utilisateurs, de vraies transactions, de vrais revenus — puis investissez lourdement et gardez.
L’ère DeFi, c’est Aave, Uniswap, Compound.
L’ère MemeFi pourrait être une rampe de lancement, un robot de trading, un outil de données on-chain…
Il se peut qu’on ne lui fasse pas encore confiance, qu’on se moque encore en demandant : « Est-ce que ce truc peut vraiment marcher ? ».
Comme Aave en 2019.
Ceux qui comprennent, sont déjà montés dans le train. Ceux qui ne comprennent pas, attendent toujours un repli.
On en parle dans les commentaires : selon vous, à quelle « piste » MemeFi ressemble le plus, celle d’Aave à l’époque ?