Cette semaine, je vais surtout surveiller deux indicateurs d’inflation américains : le PPI d’août sera publié jeudi à 20h30, et l’indice CPI d’août sera publié vendredi à 20h30. $BTC Ce soir, je trade normalement, mais les Bourses américaines sont fermées pour le Memorial Day : je traite donc cette volatilité comme le marché avant le début de la semaine des données, et je ne vais pas définir la direction de toute la semaine à l’avance.
Le PPI fournit d’abord des indices de prix pour le côté production, puis le CPI sert à observer l’inflation côté consommateurs. Les deux jeux de données ne sont séparés que d’une journée : je considérerai le jeudi comme le premier tour d’observation, et le vendredi comme le contrôle décisif. Une fois le PPI publié, je remplis d’un coup ma position et je mets à jour mon point de vue : c’est comme répondre à la donnée suivante en se basant sur la précédente. Ce type de transaction, je ne le fais pas.
Quand je regarde l’IPC, je ne me contente pas de fixer mon attention sur le chiffre global en glissement annuel. Le glissement annuel indique la position par rapport à un an auparavant, tandis que le taux mensuel correspond davantage aux variations du mois le plus récent. Les données globales sont faciles à être influencées par l’alimentation et l’énergie ; les données “core” aident à évaluer si la pression plus large sur les prix a une certaine persistance. Si l’ensemble se refroidit alors que le taux mensuel du “core” reste plutôt ferme, je ne vais pas me contenter de retenir le chiffre global pour crier au bon signal. Si les tendances du global et du “core” ne concordent pas, je commence par regarder les sous-postes : je ne déduis pas une chute certaine du BTC à partir d’un chiffre trop chaud.
Après la publication des données, je regarde d’abord la première réaction (la première volatilité), puis si le prix arrive à poursuivre le mouvement. Je surveille aussi l’évolution du dollar et du rendement des bons du Trésor. Si les signaux donnés par le marché obligataire et par le prix des cryptos se contredisent, ou si les données semblent favorables et que le BTC monte puis retombe rapidement, je ralentis mon action. Ce n’est que si le PPI et l’IPC fournissent des indices similaires, et que la réaction du marché n’est pas rapidement “rachetée” en arrière, que j’augmente ma confiance dans la continuation de la tendance.
La prochaine réunion du FOMC aura lieu aux États-Unis du 15 au 16 septembre. Les données d’inflation de cette semaine vont influencer les attentes du marché concernant la réunion, mais on ne peut pas entériner le résultat avant qu’elle ne se tienne. Le jeudi, je regarde la première vague d’informations ; le vendredi, je cherche à savoir si cela se confirme. Je préfère entrer un peu plus tard plutôt que de prendre une forte hausse ou une forte baisse juste après l’annonce comme preuve que la tendance est déjà définitivement établie. DYOR
