Concernant les données de l’IPC américain, voici l’essentiel à retenir :
Date de publication de l’IPC et contexte
Les données de l’IPC d’août seront հրապարակées vendredi prochain (11 septembre) à 8h30, heure de l’Est des États-Unis (20h30, heure de Pékin).
Ce moment est extrêmement crucial — elles seront publiées 4 jours avant la réunion du FOMC de la Fed des 15 et 16 septembre, et à ce moment-là, aucune donnée officielle du PCE d’août ne sera encore disponible.
Par conséquent, ce rapport sur l’IPC sera la dernière, et aussi la plus importante, référence d’inflation avant la décision de la Fed sur les taux en septembre.
Le gouverneur de la Fed, Waller, a clairement indiqué que son vote dépendait « en grande partie des données d’inflation d’août » — si l’inflation est modérée, il penche pour maintenir les taux inchangés ; si les données sont élevées, il soutient une hausse des taux.
Impact sur le marché des crypto-monnaies
Les données CPI se transmettent via la chaîne : « données d’inflation → attentes de hausse des taux → dollar / rendements des bons du Trésor → actifs risqués ».
· CPI inférieur aux prévisions (ralentissement de l’inflation) : baisse des attentes de hausse des taux, affaiblissement du dollar, repli des rendements des bons du Trésor US, favorable au bitcoin et aux altcoins
· CPI supérieur aux prévisions (inflation tenace) : hausse des attentes de relèvement des taux, dollar plus fort, hausse des rendements des bons du Trésor US, pression sur les actifs risqués ; les positions à fort levier pourraient faire face à une liquidation
La contradiction centrale actuelle est passée de « quand baisser les taux » à « faut-il à nouveau relever les taux ».
Il faut notamment surveiller les rendements des bons du Trésor US à 30 ans : s’ils poursuivent leur hausse, même si la Réserve fédérale reste sur sa position, les conditions financières se resserreront naturellement, ce qui pèse sur les actifs risqués à valorisations élevées.
Référence pour les prévisions du marché et la stratégie
En ce qui concerne les prévisions du marché, le CPI en variation mensuelle devrait s’établir à environ +0,4 %.
Si le CPI « cœur » se maintient à 0,2 % ou en dessous, le marché pourrait recommencer à trader selon la logique « ralentissement de l’inflation + pause de la politique ».
Pour les investisseurs particuliers, voici une piste de stratégie possible :
· Avant la publication des données : envisager de réduire la position à environ 50 %, d’éviter les positions longues avec fort levier, et d’attendre patiemment que les données se matérialisent
· Après la publication des données : il n’est pas recommandé de courir après la première bougie (k-line) ; attendre une confirmation de la direction est plus prudent.
Suivre la chaîne de transmission : CPI → indice du dollar → rendements des bons du Trésor US → volume de transactions BTC → structure du marché
· La gestion du risque d’abord : dans les minutes qui suivent la publication de données importantes, de fausses cassures peuvent apparaître ; n’utilisez pas trop le levier
Avertissement sur les risques :
Ce qui précède ne constitue qu’un récapitulatif d’informations de marché et des pistes de réflexion stratégique, et ne constitue aucun conseil en investissement.
Les données CPI peuvent provoquer de fortes fluctuations dans les deux sens ; veuillez prendre des décisions prudentes en fonction de votre capacité personnelle à supporter le risque.