Un tableau de bord publié : « 11 mois de SOPR supprimé viennent de se casser — un signal de renversement de cycle ». Nous avons reconstruit la métrique sur notre propre registre, puis nous avons posé la seule question qui compte : que s’est-il passé après les cassures précédentes ?
La métrique est le SOPR des détenteurs à court terme : pour les pièces plus jeunes que 155 jours, le prix auquel elles sont vendues divisé par le prix auquel elles ont été achetées. Nous le calculons directement à partir du registre UTXO de notre nœud. Leur échelle ne se transfère pas — notre série brute est plus « chaude », avec 1 269 jours au-dessus de 1,03 depuis 2013 — mais la forme, elle, oui. Leur « cassure » correspond à une impression au-dessus de tout ce qui s’est imprimé durant les 300 jours précédents. Sur notre registre, la première impression de ce type est arrivée le 19 août à 69 298, après 7 mois calmes, pas 11.
Cette courte histoire le flatte. À partir de 2014, la règle s’est déclenchée 10 fois et, 90 jours plus tard, le prix était plus élevé dans 7 cas sur 9, avec une médiane à +24 %. Remontez à 2011 sur une série de prix et l’avantage s’amenuise : 11 impressions, médiane à +10 % à 90 jours contre +12 % pour n’importe quel jour, 8 cas sur 11 en hausse contre 61 %. Sur l’agrégat SOPR propre au fournisseur : 12 impressions, médiane à +31 %, 8 cas sur 12.
Les échecs racontent l’histoire. Le pic de novembre 2013. Le pic de décembre 2017. Juillet 2025 a précédé la montée vers ce marché baissier. Septembre 2022 se situait au milieu du marché baissier. Une impression au-dessus de l’historique de 300 jours signifie que les détenteurs vendent enfin avec profit en période de force — ce qui ressemble exactement à ce que ressemble aussi le dernier jour d’une reprise.
Donc : une impulsion de prise de profits, pas un détecteur de renversement. L’impression actuelle s’établit au 17 novembre, quatre-vingt-dix jours après qu’elle a été déclenchée. Nous la noterons dans les deux sens.
Toutes les séries sont nos reconstructions à partir des clôtures quotidiennes et de nos données de nœud. Rien ici n’est un conseil.
La métrique est le SOPR des détenteurs à court terme : pour les pièces plus jeunes que 155 jours, le prix auquel elles sont vendues divisé par le prix auquel elles ont été achetées. Nous le calculons directement à partir du registre UTXO de notre nœud. Leur échelle ne se transfère pas — notre série brute est plus « chaude », avec 1 269 jours au-dessus de 1,03 depuis 2013 — mais la forme, elle, oui. Leur « cassure » correspond à une impression au-dessus de tout ce qui s’est imprimé durant les 300 jours précédents. Sur notre registre, la première impression de ce type est arrivée le 19 août à 69 298, après 7 mois calmes, pas 11.
Cette courte histoire le flatte. À partir de 2014, la règle s’est déclenchée 10 fois et, 90 jours plus tard, le prix était plus élevé dans 7 cas sur 9, avec une médiane à +24 %. Remontez à 2011 sur une série de prix et l’avantage s’amenuise : 11 impressions, médiane à +10 % à 90 jours contre +12 % pour n’importe quel jour, 8 cas sur 11 en hausse contre 61 %. Sur l’agrégat SOPR propre au fournisseur : 12 impressions, médiane à +31 %, 8 cas sur 12.
Les échecs racontent l’histoire. Le pic de novembre 2013. Le pic de décembre 2017. Juillet 2025 a précédé la montée vers ce marché baissier. Septembre 2022 se situait au milieu du marché baissier. Une impression au-dessus de l’historique de 300 jours signifie que les détenteurs vendent enfin avec profit en période de force — ce qui ressemble exactement à ce que ressemble aussi le dernier jour d’une reprise.
Donc : une impulsion de prise de profits, pas un détecteur de renversement. L’impression actuelle s’établit au 17 novembre, quatre-vingt-dix jours après qu’elle a été déclenchée. Nous la noterons dans les deux sens.
Toutes les séries sont nos reconstructions à partir des clôtures quotidiennes et de nos données de nœud. Rien ici n’est un conseil.
