点评:SEDG这是一家以色列公司,主营太阳能逆变器,储能设备,给数据中心工厂,家庭住户提供逆变器.盘前上涨6%
瑞银将 $SEDG.US 升级至买入评级，将目标价从 $36 上调至 $42
分析师评论：“在我们看来，SolarEdge 是美国 FCC 禁止进口新型逆变器模型的主要受益者。我们预计该禁令将创造一个供应受限的美国市场，推动 SEDG 获得市场份额并具备潜在定价能力。
我们已将 2027/28E 调整后 EBITDA 预测从之前的 $101/$173mn 上调至 $110/$190mn。我们认为，鉴于 SEDG 盈利增长重新加速，其当前估值 14x 2027E 和 7x 2028E EV/EBITDA 具有吸引力，基于我们的 13x 目标倍数，我们看到市场定价的 YE3Q28 EBITDA 为 $111mn，比 UBSe 低 31%。
2026 年 7 月 28 日，美国 FCC 宣布禁止进口新型外国生产的电力逆变器。该禁令适用于连接通信网络的外国电力逆变器新型号，根据瑞银证据实验室数据，这将影响美国逆变器市场超过 50%。
SEDG 在 C&I 逆变器领域已拥有突出的市场地位，我们预计市场份额增长和潜在定价能力将推动 SEDG C&I 部门的销量和利润率进一步提高。此外，该禁令很可能为 SEDG 的公用事业规模逆变器产品（330kW TerraMax）创造市场机会，在我们看来，此前该产品市场采用率有限。
在 FCC 限制进口逆变器之前，SEDG 已将其制造业务转移至美国。SEDG 的 C&I 制造集中在佛罗里达州，住宅逆变器在德克萨斯州，储能产品在犹他州。”
瑞银将 $SEDG.US 升级至买入评级，将目标价从 $36 上调至 $42
分析师评论：“在我们看来，SolarEdge 是美国 FCC 禁止进口新型逆变器模型的主要受益者。我们预计该禁令将创造一个供应受限的美国市场，推动 SEDG 获得市场份额并具备潜在定价能力。
我们已将 2027/28E 调整后 EBITDA 预测从之前的 $101/$173mn 上调至 $110/$190mn。我们认为，鉴于 SEDG 盈利增长重新加速，其当前估值 14x 2027E 和 7x 2028E EV/EBITDA 具有吸引力，基于我们的 13x 目标倍数，我们看到市场定价的 YE3Q28 EBITDA 为 $111mn，比 UBSe 低 31%。
2026 年 7 月 28 日，美国 FCC 宣布禁止进口新型外国生产的电力逆变器。该禁令适用于连接通信网络的外国电力逆变器新型号，根据瑞银证据实验室数据，这将影响美国逆变器市场超过 50%。
SEDG 在 C&I 逆变器领域已拥有突出的市场地位，我们预计市场份额增长和潜在定价能力将推动 SEDG C&I 部门的销量和利润率进一步提高。此外，该禁令很可能为 SEDG 的公用事业规模逆变器产品（330kW TerraMax）创造市场机会，在我们看来，此前该产品市场采用率有限。
在 FCC 限制进口逆变器之前，SEDG 已将其制造业务转移至美国。SEDG 的 C&I 制造集中在佛罗里达州，住宅逆变器在德克萨斯州，储能产品在犹他州。”
