📈 Wall Street anticipe déjà davantage de volatilité autour des élections de mi-mandat aux États-Unis.

La courbe des contrats à terme sur le VIX commence à s’accentuer alors que les traders se préparent à une volatilité potentiellement plus élevée sur les marchés autour des élections de mi-mandat américaines de novembre.

Prix actuels des contrats à terme :

VIX de septembre : ~17,4
VIX d’octobre : ~19,0
VIX de novembre : ~19,7

Cette courbe haussière suggère que les traders paient déjà plus cher une couverture de la volatilité pendant la fenêtre électorale.

Les données historiques ajoutent un autre élément :

Depuis 1945, 80 % des années d’élections de mi-mandat américaines ont enregistré une volatilité réalisée plus élevée que l’année précédente, avec une hausse moyenne d’environ 3,5 points de volatilité.

Lorsque la Maison-Blanche et le Congrès sont contrôlés par le même parti, la hausse moyenne a été d’environ 6 points de volatilité.

Et comme les résultats de Nvidia et le discours du Fed à Jackson Hole dominent aussi le calendrier macro de cette semaine, les traders ont largement de quoi garder leurs couvertures à portée.

Le marché ne dit pas nécessairement « crash ».
Il dit plutôt :
« Gardons la ceinture attachée. » 💀📈

Selon vous, la volatilité de novembre est-elle sous-évaluée ou les traders sur-couvrent-ils simplement le risque lié à l’élection ? 👀

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