🌐 Valeur totale du marché : Le marché continue de connaître de fortes turbulences, avec une perte de près de 290 milliards de dollars en une semaine, tombant brièvement en dessous du seuil de 30 000 milliards de dollars. Après une chute brutale pendant le week-end, le marché a connu un rebond technique le 2 février au matin, mais le sentiment global reste extrêmement fragile.
📶 Sentiment du marché : Le sentiment du marché est dans un état de panique extrême et d'attente. La confiance des investisseurs a été gravement touchée, et les fonds se retirent d'actifs à haut risque comme les cryptomonnaies pour se diriger vers des actifs plus sûrs comme le dollar. Les données des dérivés montrent une augmentation de la demande de couverture à la baisse sur le marché.
💸 Fonds et liquidation
Récemment, l'ampleur des liquidations : depuis le 31 janvier, le marché des cryptomonnaies a déclenché plus de 25,000,000,000 $ de liquidations de positions sur marge. Le 1er février, le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau a atteint 25,000,000,000 $, avec 420,000 liquidations.
Désengagement du marché des produits dérivés : le total des positions ouvertes sur le marché a chuté à son niveau le plus bas depuis avril 2025, indiquant que les traders réduisent massivement leur exposition au risque de levier.
Risque de liquidité en fin de semaine : cette chute a de nouveau révélé les faiblesses structurelles du marché des cryptomonnaies, en particulier pendant les périodes de faible liquidité le week-end, ce qui rend les grosses commandes susceptibles de provoquer de fortes fluctuations de prix et des réactions en chaîne de liquidation.
🔥 Focalisation d'aujourd'hui
Rebond technique du marché, mais le récit central est remis en question : le Bitcoin a brièvement chuté sous les 76,000 $ le 2 février avant de rebondir au-dessus de 77,700 $. Cependant, ce rebond est davantage interprété comme une correction technique après une chute excessive, plutôt qu'un retournement de tendance. Les analystes notent qu'à la différence des actifs traditionnels comme l'or, le Bitcoin n'a pas récemment réagi positivement aux risques géopolitiques ou à la faiblesse du dollar, son récit central de "or numérique" et de "couverture contre l'inflation" fait face à des défis sérieux.
Les nominations hawkish de la Fed continuent de peser sur le marché : la nomination par le président américain Trump de l'ancien directeur Kevin Walsh en tant que prochain président de la Fed est l'événement macroéconomique central ayant déclenché cette vague de ventes sur le marché. Le marché croit généralement que Walsh est plus hawkish que le président actuel Powell, craignant qu'il ne mette en œuvre une politique monétaire de resserrement plus agressive. Cela a conduit à un retard des attentes de baisse des taux, augmentant l'attrait des actifs à revenu fixe comme le dollar, et entraînant un retrait de la liquidité du marché des cryptomonnaies.
Avertissement des analystes sur une possible baisse supplémentaire : Alex Thorne, directeur de recherche numérique de Galaxy, a souligné que les données en chaîne, la faiblesse des niveaux de prix clés et l'incertitude macroéconomique indiquent que le Bitcoin pourrait continuer à s'affaiblir dans les semaines ou les mois à venir. Il a averti que le Bitcoin pourrait tester à nouveau la zone de 70,000 dollars, voire le niveau de soutien clé à long terme de 58,000 dollars (moyenne mobile sur 200 semaines).
Intensification de la concurrence capitalistique, le marché "délaissé" : les analyses estiment que le marché fait face à une concurrence capitalistique intense provenant des actions liées à l'IA et du marché des métaux précieux. De nombreux fonds déplacent leur attention vers ces domaines, tandis que le Bitcoin semble "dépassé". Ce déplacement de fonds a encore affaibli la puissance d'achat sur le marché des cryptomonnaies.
📊 Performance des cryptomonnaies majeures
Au 2 février, les principales cryptomonnaies restent en phase de consolidation faible après un fort repli :
Bitcoin : prix d'environ 77,746.86 $, en baisse d'environ 40 % depuis le pic de 2025. Baisse de plus de 9 % sur la semaine, baisse cumulée de 12,48 % en janvier.
Ethereum : négocié entre 2,195.61 $ et 2,322.01 $. Baisse de 22,2 % la semaine dernière, baisse cumulée de 17 % en janvier.
Ripple : le prix reste sous pression, se négociant autour de 1,59 $.
🌟 Secteurs et projets chauds
Le marché entre dans une "zone d'accumulation" : un rapport sectoriel a indiqué que certains actifs cryptographiques majeurs avaient connu une baisse significative des prix accompagnée d'une augmentation des volumes de transactions, entrant dans ce que l'on appelle la "zone d'accumulation". Cela signifie généralement que de grands acteurs du marché pourraient procéder à des positions à long terme pendant la faiblesse du marché.
Actifs avec des baisses significatives :
Render : baisse de 20,40 % sur la semaine.
Filecoin : baisse de 17,55 % sur la semaine.
Bonk : baisse de 18,27 % sur la semaine.
Dash : baisse de 25,38 % sur la semaine.
Story : baisse de 36,91 %, la plus forte parmi les actifs à grande capitalisation du rapport.
Quelques projets en hausse contre la tendance : dans un marché baissier, HyperLiquid a augmenté de plus de 40 % en raison de son activité de trading liée au marché des métaux précieux volatils.
🌍 Dynamiques macroéconomiques et réglementaires
Baisse des actifs à risque mondiaux en résonance : cette chute des cryptomonnaies n'est pas un événement isolé, mais fait partie d'une vague de ventes d'actifs à risque mondiaux. En raison des attentes hawkish de la Fed, des résultats décevants des géants de l'IA entraînant des ventes d'actions technologiques, et l'effondrement du marché des métaux précieux, le marché mondial est tombé en "mode refuge".
Augmentation de la corrélation avec les marchés traditionnels : des analyses indiquent que les cryptomonnaies ont montré une corrélation plus forte avec les actifs à risque traditionnels (comme les actions), plutôt que d'agir en tant qu'actif refuge indépendant. Lorsque l'appétit global pour le risque diminue, les cryptomonnaies sont également vendues.
🐌 Aperçu du marché
Le 2 février, le marché des cryptomonnaies a du mal à trouver un répit dans la tempête macroéconomique mondiale. Bien qu'un rebond technique en début de journée ait temporairement arrêté la chute brutale, le conflit central du marché n'est pas résolu : avec des anticipations de politique monétaire hawkish, les cryptomonnaies, en tant qu'actifs à forte volatilité et à beta élevé, perdent leur attrait.
L'ajustement actuel du marché est essentiellement le résultat d'une contraction de la liquidité, d'une défaillance du récit et d'une intensification de la concurrence capitalistique. Les investisseurs doivent reconnaître que le marché pourrait être entré dans une longue phase d'échange de temps pour de l'espace, par le biais de fluctuations pour digérer les liquidités flottantes et reconstruire la confiance. À court terme, la capacité du marché à se stabiliser dépend de la capacité du Bitcoin à récupérer et à se maintenir au-dessus de 77,000 $. Cependant, à moyen terme, si la pression macroéconomique se poursuit, le marché pourrait continuer à chercher un soutien solide vers le bas. Pour les investisseurs, il est actuellement plus important de gérer le risque, de réduire l'effet de levier et d'attendre patiemment des signaux clairs de retournement dans la structure du marché et l'environnement macroéconomique.