#termmax @TermMax
Beaucoup de gens ne parviennent pas à distinguer TermMax, Pendle et Aave : quelles sont les différences ? Voici mon expérience concrète.
Aave et Compound sont des plateformes de prêt à taux variable. Le taux fluctue en temps réel selon le taux d’utilisation des fonds. L’avantage, c’est la possibilité de déposer et retirer rapidement ; l’inconvénient, c’est que dans les phases d’euphorie de marché, les intérêts peuvent fortement augmenter, et le risque des positions à effet de levier est amplifié.
Pendle se concentre sur les produits dérivés de taux : on y fait davantage du trading de taux. Pour obtenir un rendement fixe, il faut découper le token, ce qui rend la courbe d’apprentissage assez élevée pour l’utilisateur moyen.
TermMax s’appuie sur un modèle natif d’emprunt à taux fixe via un AMM. Il s’inspire de l’approche de liquidité concentrée d’Uniswap V3 : chaque marché a une échéance clairement définie. L’emprunteur verrouille dès l’ouverture le coût d’emprunt ; le prêteur verrouille le rendement à l’échéance. En plus, une fonctionnalité de levier en un clic est intégrée, sans avoir besoin de jongler entre plusieurs protocoles.
Après la mise à jour V2, la plateforme ajoute les Range Orders et l’agrégation d’ordres atomiques : vous pouvez définir le taux d’emprunt/lend que vous souhaitez avec attente jusqu’à exécution. Elle prend aussi en charge des actions tokenisées d’Ondo comme garantie. Le mariage RWA et taux fixe offre un potentiel d’imagination très large.
Avec la notion de date d’échéance : contrairement aux prêts à taux variable qui peuvent être renouvelés indéfiniment, il faut gérer les positions avant l’échéance. En outre, la liquidité diffère selon les pools (durées), donc pour les opérations importantes, il faut faire attention au slippage.
Si votre stratégie nécessite de calculer à l’avance les coûts et que vous ne voulez pas qu’une hausse brutale des taux vienne perturber vos plans, TermMax mérite une expérience approfondie ; si vous recherchez la flexibilité « déposer et retirer » à tout moment, les prêts à taux variable traditionnels seront plus adaptés. #TermMaxFi
Beaucoup de gens ne parviennent pas à distinguer TermMax, Pendle et Aave : quelles sont les différences ? Voici mon expérience concrète.
Aave et Compound sont des plateformes de prêt à taux variable. Le taux fluctue en temps réel selon le taux d’utilisation des fonds. L’avantage, c’est la possibilité de déposer et retirer rapidement ; l’inconvénient, c’est que dans les phases d’euphorie de marché, les intérêts peuvent fortement augmenter, et le risque des positions à effet de levier est amplifié.
Pendle se concentre sur les produits dérivés de taux : on y fait davantage du trading de taux. Pour obtenir un rendement fixe, il faut découper le token, ce qui rend la courbe d’apprentissage assez élevée pour l’utilisateur moyen.
TermMax s’appuie sur un modèle natif d’emprunt à taux fixe via un AMM. Il s’inspire de l’approche de liquidité concentrée d’Uniswap V3 : chaque marché a une échéance clairement définie. L’emprunteur verrouille dès l’ouverture le coût d’emprunt ; le prêteur verrouille le rendement à l’échéance. En plus, une fonctionnalité de levier en un clic est intégrée, sans avoir besoin de jongler entre plusieurs protocoles.
Après la mise à jour V2, la plateforme ajoute les Range Orders et l’agrégation d’ordres atomiques : vous pouvez définir le taux d’emprunt/lend que vous souhaitez avec attente jusqu’à exécution. Elle prend aussi en charge des actions tokenisées d’Ondo comme garantie. Le mariage RWA et taux fixe offre un potentiel d’imagination très large.
Avec la notion de date d’échéance : contrairement aux prêts à taux variable qui peuvent être renouvelés indéfiniment, il faut gérer les positions avant l’échéance. En outre, la liquidité diffère selon les pools (durées), donc pour les opérations importantes, il faut faire attention au slippage.
Si votre stratégie nécessite de calculer à l’avance les coûts et que vous ne voulez pas qu’une hausse brutale des taux vienne perturber vos plans, TermMax mérite une expérience approfondie ; si vous recherchez la flexibilité « déposer et retirer » à tout moment, les prêts à taux variable traditionnels seront plus adaptés. #TermMaxFi