CE N’EST PAS JUSTE DE LA COURSE APY : PROBLÈME DE GESTION DES COÛTS ET COMMENT TERMmax REFAÇONNE LE DEFI
Auparavant, à chaque fois que je conservais des positions de trading à long terme, je devais passer pas mal de temps à surveiller de près les variations du taux de funding (funding fees) ainsi que les frais d’emprunt. Bien des fois, les profits “hold” ne suffisaient pas à compenser l’érosion du capital provoquée par des taux variables qui bougent brutalement sur les protocoles DeFi traditionnels. Cela donne un sentiment très passif : vous confiez le risque de coûts à la volatilité du marché.
Mais en étudiant en profondeur le modèle Fixed-rate (taux fixe) de TermMax, j’ai commencé à changer ma façon de voir l’allocation du capital. La plupart des projets DeFi cherchent à attirer la liquidité en affichant de gigantesques chiffres d’APY, mais en faisant l’impasse sur le problème de la stabilité à l’échéance (maturity).
Avec TermMax, le “gros avantage” ne se trouve pas dans l’effet de mode, mais dans le fait d’être proactif. Lorsque les coûts d’emprunt et les profits issus du prêt sont “verrouillés” dès le moment d’ouverture du contrat, les stratégies d’allocation du capital ou de hedging (combinées à la fonctionnalité Options) deviennent beaucoup plus claires et faciles à calculer. Vous savez exactement où ira votre flux de trésorerie, sans avoir à vivre dans la crainte de frais cachés qui viendraient grignoter votre capital de manière inattendue.
Je pense que, à mesure que le DeFi mûrira, les gros flux cesseront de courir après des rendements fictifs pour revenir vers des plateformes transparentes et dotées d’une meilleure gestion des risques, comme le fait TermMax.
⏳ En passant, petit rappel pour ceux qui participent au TermMax Booster : ce soir (23:59 UTC le 21/08) marque le moment du Snapshot pour clôturer le Top 500 Global. Pour que le temps d’analyse et le “grind” pour le top ne se fassent pas en vain, souvenez-vous bien de :
#BinanceSquare $BTC $ETH
#termmax @TermMax
Auparavant, à chaque fois que je conservais des positions de trading à long terme, je devais passer pas mal de temps à surveiller de près les variations du taux de funding (funding fees) ainsi que les frais d’emprunt. Bien des fois, les profits “hold” ne suffisaient pas à compenser l’érosion du capital provoquée par des taux variables qui bougent brutalement sur les protocoles DeFi traditionnels. Cela donne un sentiment très passif : vous confiez le risque de coûts à la volatilité du marché.
Mais en étudiant en profondeur le modèle Fixed-rate (taux fixe) de TermMax, j’ai commencé à changer ma façon de voir l’allocation du capital. La plupart des projets DeFi cherchent à attirer la liquidité en affichant de gigantesques chiffres d’APY, mais en faisant l’impasse sur le problème de la stabilité à l’échéance (maturity).
Avec TermMax, le “gros avantage” ne se trouve pas dans l’effet de mode, mais dans le fait d’être proactif. Lorsque les coûts d’emprunt et les profits issus du prêt sont “verrouillés” dès le moment d’ouverture du contrat, les stratégies d’allocation du capital ou de hedging (combinées à la fonctionnalité Options) deviennent beaucoup plus claires et faciles à calculer. Vous savez exactement où ira votre flux de trésorerie, sans avoir à vivre dans la crainte de frais cachés qui viendraient grignoter votre capital de manière inattendue.
Je pense que, à mesure que le DeFi mûrira, les gros flux cesseront de courir après des rendements fictifs pour revenir vers des plateformes transparentes et dotées d’une meilleure gestion des risques, comme le fait TermMax.
⏳ En passant, petit rappel pour ceux qui participent au TermMax Booster : ce soir (23:59 UTC le 21/08) marque le moment du Snapshot pour clôturer le Top 500 Global. Pour que le temps d’analyse et le “grind” pour le top ne se fassent pas en vain, souvenez-vous bien de :
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