#termmax Comparé un dépôt Aave simple à un vault TermMax sélectionné manuellement cette semaine, parce que les affirmations de « rendement empilé » méritent une comparaison côte à côte réelle. 🧮
Un responsable de vault TermMax choisit une source de rendement de base — Aave, ou un vault ERC-4626 comme Morpho — puis superpose la majoration à taux fixe de TermMax, sans que votre dépôt ne quitte jamais cette stratégie de base. 🏗️ Disons que le rendement USDC d’Aave de base tourne autour de 4%. Si la majoration à taux fixe du responsable ajoute encore 3% par-dessus, un déposant regarde alors un rendement composite d’environ 7% — pour un capital qui était de toute façon destiné à rester sur Aave. ➕
Le responsable s’occupe de la gestion de la position — sélection de la source de base, exécution des ordres de range, dimensionnement de l’exposition à taux fixe. Les déposants font simplement un dépôt et conservent le token du vault. 💤
À savoir avant de supposer que c’est une stratégie anonyme au hasard : les curateurs institutionnels qui exploitent déjà des vaults sur TermMax incluent MEV Capital, Keyrock, AlphaPing, Edge Capital, Origami Crypto, Hardcore Labs et Clearstar Labs — sept sociétés nommées, pas un type seul avec un tableur. 🏛️
Le rendement de base conserve le risque du protocole de base (le risque d’Aave ne disparaît pas parce que TermMax se superpose par-dessus), plus le risque lié au curateur TermMax lui-même et le risque de marché empilé par-dessus. Deux couches de risque pour l’écart supplémentaire, pas zéro. ⚠️
Vous préféreriez prendre les 4% simples avec une seule couche de risque, ou les ~7% composites avec deux couches ?
🤔 Le fait de savoir qu’un curateur institutionnel nommé gère le vault change-t-il la manière dont vous dimensionneriez réellement votre investissement ?
@TermMax #TermMax
Un responsable de vault TermMax choisit une source de rendement de base — Aave, ou un vault ERC-4626 comme Morpho — puis superpose la majoration à taux fixe de TermMax, sans que votre dépôt ne quitte jamais cette stratégie de base. 🏗️ Disons que le rendement USDC d’Aave de base tourne autour de 4%. Si la majoration à taux fixe du responsable ajoute encore 3% par-dessus, un déposant regarde alors un rendement composite d’environ 7% — pour un capital qui était de toute façon destiné à rester sur Aave. ➕
Le responsable s’occupe de la gestion de la position — sélection de la source de base, exécution des ordres de range, dimensionnement de l’exposition à taux fixe. Les déposants font simplement un dépôt et conservent le token du vault. 💤
À savoir avant de supposer que c’est une stratégie anonyme au hasard : les curateurs institutionnels qui exploitent déjà des vaults sur TermMax incluent MEV Capital, Keyrock, AlphaPing, Edge Capital, Origami Crypto, Hardcore Labs et Clearstar Labs — sept sociétés nommées, pas un type seul avec un tableur. 🏛️
Le rendement de base conserve le risque du protocole de base (le risque d’Aave ne disparaît pas parce que TermMax se superpose par-dessus), plus le risque lié au curateur TermMax lui-même et le risque de marché empilé par-dessus. Deux couches de risque pour l’écart supplémentaire, pas zéro. ⚠️
Vous préféreriez prendre les 4% simples avec une seule couche de risque, ou les ~7% composites avec deux couches ?
🤔 Le fait de savoir qu’un curateur institutionnel nommé gère le vault change-t-il la manière dont vous dimensionneriez réellement votre investissement ?
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