Le week-end, j’ai discuté de prêts DeFi dans un groupe avec des gens, et à la fin je me suis rendu compte que ce qui inquiète le plus tout le monde est étonnamment le même — pas qu’on ne trouve pas de pools, mais que les taux bougent de façon trop effrayante. La volatilité de la valeur des garanties suffit déjà à rendre les choses pénibles, et en plus, les intérêts suivent l’humeur du marché, changeant trois fois par jour. Emprunter une somme, puis au moment de rembourser, combien exactement devra-t-on payer ? On n’en a absolument aucune idée.
Ce que fait TermMax, c’est supprimer cette variable. Dès l’entrée, le taux est verrouillé : emprunter trois mois, c’est payer des intérêts pour trois mois ; emprunter un an, c’est payer des intérêts pour un an. À l’échéance, pas un centime de plus, pas un centime de moins. En calculant le coût à l’avance, on est enfin serein. Ce n’est pas en concurrence avec des protocoles à taux variable comme Morpho ou Aave : c’est plutôt une couche de “taux fixe” par-dessus — la liquidité sous-jacente passe toujours par ces protocoles, et au niveau du haut, on te fournit un devis déterministe.
Les données montrent clairement que certaines personnes sont prêtes à payer pour la “certitude”. La TVL dépasse les 90 millions de dollars, plus de 1,5 million de portefeuilles enregistrés, et une activité quotidienne d’environ 90 000, avec un pic à 170 000. Le déploiement se fait sur Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base et Berachain. Morpho, Aave, Venus et Pendle ont déjà été intégrés. Le 25 mars, le nombre d’adresses actives quotidiennes a même atteint la deuxième place parmi les protocoles de prêt, juste derrière Aave.
Ce qui m’a encore plus surpris, c’est l’événement de janvier : TermMax a lancé sur BNB Chain un marché de prêts à taux fixe adossés à des actions tokenisées, en intégrant les titres tokenisés d’Ondo. Les actions tokenisées mises en garantie peuvent être échangées contre de la liquidité en stablecoins : pas besoin de vendre la position, et on peut verrouiller à l’avance le coût des intérêts. L’association “taux fixe + RWA” représente un nouveau pas dans le rapprochement entre la finance traditionnelle et la finance on-chain.
Côté financement, TermMax a levé auprès de Cumberland DRW, HashKey Capital et Decima Fund. EASY Residency (YZi Labs) a également obtenu son diplôme au 3e trimestre. Score DeFiSafety de 93%, au même niveau que Aave V3 : audits et primes pour failles via Immunefi incluses. Le volume total de TMX est de 1 milliard, avec un TGE prévu le 25 août.
Honnêtement, dans la finance traditionnelle, le taux fixe est déjà un standard. Dans DeFi, ce qui manque aujourd’hui, ce sont justement des outils capables de “faire ses comptes” clairement. On ne sait pas encore si TermMax va réussir, mais il prouve au moins une chose : sur la chaîne, emprunter ne veut pas forcément dire parier à chaque fois sur le taux. Avoir la sensation de calculer cette opération à l’avance, c’est bien plus rassurant que de courir après des APY plus hauts.
#termmax @TermMax
Ce que fait TermMax, c’est supprimer cette variable. Dès l’entrée, le taux est verrouillé : emprunter trois mois, c’est payer des intérêts pour trois mois ; emprunter un an, c’est payer des intérêts pour un an. À l’échéance, pas un centime de plus, pas un centime de moins. En calculant le coût à l’avance, on est enfin serein. Ce n’est pas en concurrence avec des protocoles à taux variable comme Morpho ou Aave : c’est plutôt une couche de “taux fixe” par-dessus — la liquidité sous-jacente passe toujours par ces protocoles, et au niveau du haut, on te fournit un devis déterministe.
Les données montrent clairement que certaines personnes sont prêtes à payer pour la “certitude”. La TVL dépasse les 90 millions de dollars, plus de 1,5 million de portefeuilles enregistrés, et une activité quotidienne d’environ 90 000, avec un pic à 170 000. Le déploiement se fait sur Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base et Berachain. Morpho, Aave, Venus et Pendle ont déjà été intégrés. Le 25 mars, le nombre d’adresses actives quotidiennes a même atteint la deuxième place parmi les protocoles de prêt, juste derrière Aave.
Ce qui m’a encore plus surpris, c’est l’événement de janvier : TermMax a lancé sur BNB Chain un marché de prêts à taux fixe adossés à des actions tokenisées, en intégrant les titres tokenisés d’Ondo. Les actions tokenisées mises en garantie peuvent être échangées contre de la liquidité en stablecoins : pas besoin de vendre la position, et on peut verrouiller à l’avance le coût des intérêts. L’association “taux fixe + RWA” représente un nouveau pas dans le rapprochement entre la finance traditionnelle et la finance on-chain.
Côté financement, TermMax a levé auprès de Cumberland DRW, HashKey Capital et Decima Fund. EASY Residency (YZi Labs) a également obtenu son diplôme au 3e trimestre. Score DeFiSafety de 93%, au même niveau que Aave V3 : audits et primes pour failles via Immunefi incluses. Le volume total de TMX est de 1 milliard, avec un TGE prévu le 25 août.
Honnêtement, dans la finance traditionnelle, le taux fixe est déjà un standard. Dans DeFi, ce qui manque aujourd’hui, ce sont justement des outils capables de “faire ses comptes” clairement. On ne sait pas encore si TermMax va réussir, mais il prouve au moins une chose : sur la chaîne, emprunter ne veut pas forcément dire parier à chaque fois sur le taux. Avoir la sensation de calculer cette opération à l’avance, c’est bien plus rassurant que de courir après des APY plus hauts.
#termmax @TermMax
