美联储口径刚松了半口气，$COHR 就原地起飞7.5%。349刀这个位置，离期权市场的隐含波动目标不远——财报后单日9.5B美元的方向性摆动，已经不只是光模块的故事了。

宏观上，利率预期见顶+AI资本开支还在烧，这组合对高Beta的光通信就是双倍剂量。但你要真信"基本面突破"，那就天真了。这波是空头回补踩踏+被动资金再平衡的合谋，$LITE 和 $AAOI 今天也没闲着，板块联动比财报本身更诚实。

说到底，TradFi资金下班后，币圈人能7x24接着赌这个叙事，本身就是种套利。349.67这个价，既不便宜也不疯狂，只是市场在给"英伟达金融化"这个故事重新定价而已。

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