#TradFi晒单
海力士看多。HBM市场份额领先，HBM4量产爬坡，深度绑定头部AI客户，长协订单锁定收入。传统DRAM、NAND行业控产涨价，周期盈利修复，现金储备充足，具备回购潜力。AI Agent带动服务器存储增量需求。需警惕存储扩产、下游需求不及预期带来回调风险。