La tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) n’est plus seulement un simple essai de niche : elle est désormais devenue une réalité à Wall Street. Securitize, l’une des plateformes leaders dans l’émission d’actifs numériques, vient de franchir une étape historique : elle a listé ses actions à la Bourse de New York (NYSE) et, simultanément, tokenisé ses actions sur les réseaux Avalanche et Solana (sous le ticker $SECZ).

Mais comment la DeFi sait et fait confiance au prix d’une action traditionnelle ? C’est précisément là qu’intervient RedStone, en fournissant le flux de prix officiel pour le $SECZ depuis son premier jour sur le marché.

Le défi : comment valoriser des actifs du monde réel en on-chain ?

Dans l’univers traditionnel des cryptomonnaies, les oracles fonctionnent en collectant les prix de plusieurs plateformes d’échange et en en calculant une moyenne. En revanche, les fonds institutionnels fermés ne sont pas négociés sur des marchés ouverts, seconde après seconde. Leur valeur est mesurée par le NAV (valeur liquidative), un calcul réalisé off-chain (hors blockchain) par des administrateurs financiers traditionnels.

Comment envoyer ces informations sur la blockchain de manière fiable, si elles ne proviennent que d’un seul endroit ?

La solution pédagogique : la norme TSSO

Pour résoudre ce goulot d’étranglement technique, RedStone et Securitize ont co-développé le TSSO (Trusted Single Source Oracle).

Puisque la donnée provient d’une source unique autorisée, il n’y a aucun sens à tenter d’agréger des informations. Le TSSO vise à rendre cette source unique incontestable grâce à la cryptographie. À chaque fois que le NAV du fonds est mis à jour, RedStone attache cette nouvelle information à la précédente en utilisant une signature numérique, un horodatage et un hash cryptographique.

Résultat : le DeFi reçoit une chaîne de mises à jour de valeur inviolables, entièrement traçables et vérifiables de manière automatisée.

Les géants qui font confiance à cette infrastructure

Le TSSO a transformé RedStone en principal fournisseur d’oracles pour Securitize, alimentant aujourd’hui les plus grands produits institutionnels on-chain :

BUIDL (BlackRock) : le plus grand fonds tokenisé du monde (2,23 milliards de dollars d’actifs). RedStone fournit des données précises et des mises à jour de NAV sur six blockchains différentes, en séparant la valeur du capital de base du rendement (intérêts) accumulé sur la période.

ACRED (Apollo) : le fonds de crédit privé institutionnel du géant Apollo, qui peut désormais agir et générer des rendements dans des protocoles DeFi comme Morpho, grâce à la valorisation fournie par RedStone.

HLSCOPE (Hamilton Lane) : un fonds de crédit qui, grâce à la tokenisation, a réduit la barrière d’investissement de 2 millions de dollars insensés à 10 000 dollars.

VBILL (VanEck) et STAC : des fonds adossés au Trésor américain et des produits de crédit déjà utilisés comme garanties dans des protocoles de prêt (comme l’Euler). Par exemple, le STAC a attiré 250 millions de dollars de l’Ethena pour constituer le collatéral de la stablecoin USDe.

Une perspective globale : le défi de la garde et du risque

L’importance de RedStone pour fournir des informations complexes à la blockchain ne s’arrête pas chez Securitize. Si l’on examine d’autres axes, comme le partenariat de RedStone avec Spark Prime, on retrouve un défi similaire. Aujourd’hui, de grandes institutions exigent l’utilisation de dépositaires réglementés (comme Anchorage Digital) pour leurs actifs de garantie afin de rester totalement conformes aux exigences réglementaires, plutôt que de laisser ces fonds « en vrac » dans des smart contracts.

Le grand dilemme, c’est que ce modèle de garde traditionnel rend les positions de l’investisseur invisibles pour les systèmes de risque du DeFi. Pourtant, une plateforme de prêts ne peut rester sûre et éviter les effondrements que si ses données de garantie sont à jour et très précises, quel que soit le coffre physique ou numérique où l’actif est conservé.

C’est précisément dans cette faille que RedStone intervient à nouveau comme « couche d’intelligence ». Elle extrait des données essentielles directement des dépositaires et les publie sur la blockchain en temps réel. Cela garantit que le réseau dispose d’une lecture immédiate du Loan-to-Value (LTV), la principale métrique indiquant si la position est saine ou proche de la liquidation.

Conclusion

L’arrivée du token $SECZ à Wall Street consolide la thèse de la tokenisation. Mais le succès de ce pont entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) ne se fait pas seulement en créant de beaux tokens. Il s’agit de construire une canalisation de données robuste.

Grâce à des solutions cryptographiques innovantes comme le TSSO et à une infrastructure permettant de tracer les collatéraux dans des gardes off-chain, RedStone garantit que les milliers de milliards de dollars du marché traditionnel peuvent, enfin, circuler sur le Web3 avec la sécurité exigée par les institutions.