Le halving du BTC est déjà passé, mais le marché est plongé dans une phase typique de division. D’après les données historiques, dans les 90 jours qui suivent le halving, il y a souvent des mouvements de forte volatilité, plutôt qu’une hausse unidirectionnelle. L’état d’esprit actuel est passé de l’euphorie à la prudence : les flux de capitaux vers les ETF ralentissent et l’activité en chaîne diminue. Cela ressemble fortement aux tendances observées au milieu des cycles après les halvings de 2016 et de 2020. La différence, cette fois, tient toutefois à ceci : la liquidité pilotée par les institutions est plus concentrée, et le levier des investisseurs particuliers est plus élevé, ce qui rend la volatilité du marché potentiellement encore plus extrême.
La gestion des positions après le halving repose avant tout sur la gestion des « faux cassages » et des replis profonds. Les régularités historiques indiquent qu’un repli de 20 % à 30 % dans les 60 jours suivant le halving est un moyen courant de « lavage » du marché ; en 2020, on a même observé une baisse pouvant aller jusqu’à 40 %. Le sentiment du marché est actuellement plutôt neutre à légèrement haussier, sans pour autant basculer dans la panique : cela signifie que le vrai creux n’est peut-être pas encore atteint. Je recommande d’adopter la méthode d’« ajout en pyramide » : construire progressivement à des niveaux de support clés (par exemple autour de la moyenne mobile sur 60 jours ou des plus bas précédents), plutôt que d’entrer avec une position entièrement levée d’un seul coup. Par ailleurs, conservez plus de 30 % de liquidités pour faire face à des événements de type « cygne noir ». Concernant l’effet de levier, limitez-le strictement à 2x maximum, afin d’éviter d’être liquidé en cas de volatilité dans un marché en range.
Point de vue original : le cycle après ce halving pourrait être plus court, car l’entrée de capitaux institutionnels améliore l’efficacité du marché. Mais le FOMO des investisseurs particuliers reste une arme à double tranchant : si un krach survient avec une baisse quotidienne supérieure à 15 %, cela pourrait au contraire être une bonne opportunité d’ajout ; à l’inverse, si des bougies haussières consécutives franchissent le précédent plus haut, il faudra se méfier d’un piège haussier.
Que pensez-vous de la situation actuelle après le halving ? N’hésitez pas à partager votre stratégie de positionnement dans les commentaires.
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La gestion des positions après le halving repose avant tout sur la gestion des « faux cassages » et des replis profonds. Les régularités historiques indiquent qu’un repli de 20 % à 30 % dans les 60 jours suivant le halving est un moyen courant de « lavage » du marché ; en 2020, on a même observé une baisse pouvant aller jusqu’à 40 %. Le sentiment du marché est actuellement plutôt neutre à légèrement haussier, sans pour autant basculer dans la panique : cela signifie que le vrai creux n’est peut-être pas encore atteint. Je recommande d’adopter la méthode d’« ajout en pyramide » : construire progressivement à des niveaux de support clés (par exemple autour de la moyenne mobile sur 60 jours ou des plus bas précédents), plutôt que d’entrer avec une position entièrement levée d’un seul coup. Par ailleurs, conservez plus de 30 % de liquidités pour faire face à des événements de type « cygne noir ». Concernant l’effet de levier, limitez-le strictement à 2x maximum, afin d’éviter d’être liquidé en cas de volatilité dans un marché en range.
Point de vue original : le cycle après ce halving pourrait être plus court, car l’entrée de capitaux institutionnels améliore l’efficacité du marché. Mais le FOMO des investisseurs particuliers reste une arme à double tranchant : si un krach survient avec une baisse quotidienne supérieure à 15 %, cela pourrait au contraire être une bonne opportunité d’ajout ; à l’inverse, si des bougies haussières consécutives franchissent le précédent plus haut, il faudra se méfier d’un piège haussier.
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