Le plan de Meta visant à louer une capacité excédentaire de centres de données a fait baisser, dans le monde entier, les actions liées au calcul pour l’IA, tandis que ses propres actions ont grimpé d’environ 9 %.
Points clés :
Meta développe Meta Compute, une activité qui louera la capacité de centres de données inoccupée à des clients externes.
Les fabricants de puces et les fournisseurs de cloud GPU ont été vendus après que les investisseurs ont interprété le plan comme un avertissement sur l’offre de puissance de calcul pour l’IA.
La pression s’est propagée de Wall Street vers l’Asie, où les grandes valeurs de la mémoire ont chuté fortement.
Meta Compute
Le projet d’activité proposé par Meta, appelé Meta Compute, consisterait à louer de la capacité informatique inutilisée issue de ses centres de données à des clients externes.
Le plan s’inspire d’un modèle utilisé par SpaceX, qui a loué de la capacité excédentaire à des entreprises, dont Anthropic. Les actions de Meta ont dépassé 600 $ après l’annonce, inversant la pression observée dans une grande partie du secteur du matériel IA.
La réaction du marché a été vive parce que les investisseurs avaient traité la puissance de calcul pour l’IA comme une ressource rare depuis des années. Le mouvement de Meta a suggéré qu’au moins certains grands acheteurs pourraient désormais disposer de plus de capacité qu’ils n’en ont besoin, modifiant ainsi la façon dont les traders percevaient la demande en puces.
Nvidia n’a baissé que de 1,25 %, soit une baisse limitée par rapport à la vente plus large. Micron a reculé de plus de 10 % le 1er juillet, tandis que SanDisk, Intel et AMD ont chacune perdu entre 6,9 % et 10,6 %.
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Actions liées à l’IA
Les dégâts ont été plus importants chez les entreprises de « néocloud » qui louent de la capacité de traitement graphique aux développeurs d’IA.
CoreWeave a chuté de 14 %, tandis que Nebius a perdu 17 %, alors que les investisseurs évaluaient le risque que Meta puisse mettre à mal les fournisseurs qui vendent un accès similaire aux développeurs. Meta a déjà acheté des services cloud comparables, mais son nouveau plan la place en concurrence avec certains de ses propres prestataires.
La scission au sein de la Big Tech était claire. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet et Tesla ont clôturé en hausse, alors que certains stratèges ont relié ce mouvement à une rotation s’éloignant des seules « valeurs du hardware IA » et en direction d’entreprises perçues comme mieux placées pour la prochaine phase de dépenses.
La vente s’est ensuite étendue à l’Asie. Samsung et SK Hynix ont chuté de plus de 7 % et 9 %, respectivement, dès le début des échanges, tandis que le KOSPI a déclenché une nouvelle suspension de séance.
La réaction a suivi un schéma familier observé plus tôt cette année, lorsque la faiblesse de la « Big Tech » américaine s’est propagée aux fabricants de puces asiatiques. Cette fois, le déclencheur était plus précis : une annonce unique qui a remis en cause l’hypothèse selon laquelle l’offre de calcul pour l’IA resterait tendue.
Pendant une grande partie du boom de l’IA, les investisseurs ont récompensé les entreprises liées aux puces, à la mémoire et aux locations de GPU, car la demande semblait dépasser la capacité disponible. Meta Compute a poussé le marché à revoir cette vision, au moins pour les entreprises les plus exposées aux prix du matériel.
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