Le chemin de l'Europe vers un possible euro numérique de banque centrale a encore progressé cette semaine après que le Comité des affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen a soutenu la position du parlement sur le paquet législatif de l'euro numérique.
L'ECON a approuvé le projet avec un vote de 43 à 14, selon une annonce officielle du Parlement européen publiée mardi. La proposition vise à définir comment un euro numérique émis par l'UE pourrait fonctionner—couvrant les protections de la vie privée, la fonctionnalité hors ligne, les rôles de paiement pour les intermédiaires, et des contraintes conçues pour limiter les risques pour la stabilité financière.
À retenir
Le vote de la commission ECON, à 43 voix contre 14, franchit une étape procédurale majeure dans la définition du cadre de l’euro numérique, mais ne finalise pas le processus complet de production de la loi.
Le projet met l’accent sur des fonctionnalités de privacy-by-design et des paiements hors ligne, conçus pour fonctionner davantage comme du cash que comme un portefeuille en ligne classique.
L’euro numérique ne rapporterait pas d’intérêts, et les avoirs individuels seraient plafonnés afin d’aider à protéger la stabilité financière.
La distribution et la fourniture de services impliqueraient des banques et des prestataires de services de paiement, avec des voies supplémentaires comme les bureaux de poste et les prestataires de monnaie électronique mentionnés.
La BCE a déjà évoqué un calendrier de lancement potentiel autour de 2029, même si les retards ont repoussé les attentes vers plus tard.
L’approbation en commission fixe la direction des règles sur l’euro numérique
La décision d’ECON se concentre sur la manière dont le Parlement souhaite que l’euro numérique soit encadré si, au final, l’UE procède à une monnaie numérique de banque centrale émise par la Banque centrale européenne (BCE). Dans des remarques incluses avec l’annonce, le député européen Fernando Navarrete Rojas a déclaré que le paquet « protège la liberté des citoyens de choisir la manière dont ils paient », et a souligné qu’un euro numérique « complèterait le cash, jamais ne le remplacerait ».
Pour les investisseurs et les acteurs du marché, l’enjeu est moins l’adoption immédiate que la certitude réglementaire. Le vote de la commission contribue à définir la forme du cadre que les régulateurs devront probablement construire—en particulier sur les sujets liés à la vie privée, à l’usage hors ligne et aux limites sur les soldes.
Le vote s’oppose également au travail de planification en cours de la BCE. La BCE vise un lancement en 2029 pour l’euro numérique, un calendrier précédemment évoqué dans le cadre d’une planification technique et de la mise en œuvre.
La privacy-by-design et les paiements hors ligne sont intégrés au projet
L’un des choix de politique les plus clairs dans le projet approuvé est l’association entre des garanties de protection de la vie privée et le soutien aux transactions hors ligne. D’après l’annonce du Parlement européen, l’euro numérique serait émis par la BCE et pourrait être utilisé en ligne comme hors ligne.
Pour les paiements en ligne, la proposition s’appuie sur une approche basée sur des comptes. Pour une utilisation hors ligne, le projet décrit un modèle reposant sur un stockage local de l’appareil, visant à offrir aux utilisateurs une expérience semblable au cash du point de vue du contrôle—sans exiger une connexion continue pour chaque transaction.
L’annonce indique que la fonctionnalité hors ligne serait « équivalente à l’utilisation de liquidités physiques », expliquant que perdre l’appareil signifierait perdre les fonds hors ligne, avec « aucun remboursement possible ».
En matière de confidentialité, le projet inclut des mécanismes de privacy-by-design, faisant explicitement référence à des technologies telles que les preuves à connaissance nulle (ZKPs) afin de permettre la vérification sans exposer les données personnelles. L’annonce indique en outre que la BCE n’aurait pas accès aux données d’identification personnelles.
Cet ensemble est important car il répond à deux préoccupations courantes au sujet des monnaies numériques du secteur public : comment préserver la vie privée des utilisateurs tout en répondant aux besoins de supervision et de vérification. Les lecteurs devraient surveiller de près la manière dont ces intentions de conception se traduiront en exigences techniques concrètes au cours des prochaines étapes de rédaction et de tests.
Pas d’intérêt, limites de détention et règles pour les commerçants
La position approuvée par la commission prévoit aussi des garde-fous destinés à réduire le stress potentiel sur le système financier plus large. Dans le projet, les avoirs en euro numérique des particuliers seraient soumis à des plafonds. La Commission européenne fixerait ces limites sur la base des recommandations de la BCE et les examinerait régulièrement.
Le projet précise aussi que l’euro numérique ne rapporterait pas d’intérêts—une tentative explicite d’éviter de créer des incitations susceptibles d’accélérer des transferts de fonds hors des dépôts ou d’autres produits du marché monétaire.
Pour les entreprises, le projet décrit des autorisations temporaires de détention : les sociétés ne seraient autorisées à détenir des euros numériques que pour accumuler les paiements entrants, et ce pour une durée maximale de 24 heures. Il indique également que les entreprises seraient généralement tenues d’accepter l’euro numérique, tout en prévoyant des exceptions pour les très petites structures et les travailleurs indépendants qui n’acceptent pas déjà les paiements numériques.
La tarification des services est également abordée. L’annonce indique que des services de base comme l’accès au compte et les paiements seraient gratuits, tandis que des services supplémentaires pourraient impliquer des frais plafonnés pour les prestataires. Elle précise aussi que les transactions hors ligne resteraient gratuites dans le cadre de la proposition.
Des pilotes au déploiement : qui le distribuerait et quand
La structure de la législation détaille aussi la manière dont l’euro numérique pourrait être distribué et pris en charge dans l’ensemble de la zone euro. L’approche approuvée prévoit un écosystème plus large incluant les banques, les prestataires de services de paiement et les entreprises crypto réglementées. Elle mentionne également que les bureaux de poste et les prestataires de monnaie électronique pourraient distribuer l’euro numérique.
Avant le lancement, la BCE devrait encore finaliser les règles techniques, lancer des tests pilotes et coordonner avec les prestataires de services de paiement. La période de déploiement mentionnée dans l’annonce est d’au moins deux ans après l’approbation de la loi finale.
Cela compte parce que le vote en commission se lit surtout comme une étape importante pour définir le « quoi », plutôt que le « quand ». Même avec une orientation législative plus claire, le déploiement dans le monde réel dépend de l’achèvement technique et de la préparation opérationnelle de l’ensemble des intermédiaires.
Le projet d’euro numérique a déjà connu des retards répétés liés à une législation non finalisée. Reuters avait précédemment indiqué que le membre du directoire de la BCE, Piero Cipollone, estimait que l’euro numérique ne serait probablement pas lancé avant 2029, reflétant la persistance des risques liés au calendrier malgré la mise en place des bases depuis 2020.
L’élan autour des stablecoins réglementés se poursuit en parallèle de la poussée CBDC
Le débat sur l’euro numérique se déroule au même moment que les efforts européens visant à construire des alternatives réglementées aux stablecoins dominés par les États-Unis. La source indique que les stablecoins adossés au dollar représentent actuellement la vaste majorité du marché, selon les données de catégorie de CoinGecko.
Dans ce contexte, Qivalis—un consortium bancaire européen travaillant sur un stablecoin en euro réglementé—s’est développé le mois dernier. Le consortium a ajouté 25 nouvelles institutions membres dans 15 pays, portant son total à 37. La déclaration partagée avec Cointelegraph indiquait un objectif de lancement au second semestre 2026.
De nouveaux membres seraient notamment ABN AMRO, Rabobank, Nordea et Intesa Sanpaolo. Le président du conseil de surveillance du consortium, Howard Davies, a déclaré que le groupe intègre « des principes européens en matière de protection des données, de stabilité financière et de rigueur réglementaire » dans la prochaine génération de monnaie numérique.
Le député européen Fernando Navarrete Rojas a également commenté, dans une réponse par e-mail à la demande de Cointelegraph, en soutenant que l’Europe n’a pas à choisir entre un euro numérique et des solutions privées de paiement qui fonctionnent. Il a déclaré que l’« approche duale » devait permettre de réutiliser autant que possible les normes et l’infrastructure existantes, tandis que de nouvelles normes—lorsqu’elles sont nécessaires—devraient rester ouvertes et accessibles aux banques, aux prestataires de services de paiement et aux solutions innovantes.
Le vote d’ECON étant désormais consigné, la question suivante pour le marché est de savoir à quelle vitesse les dernières étapes législatives peuvent converger vers les dispositions de la commission concernant la confidentialité, l’offline et la stabilité financière—et comment la BCE traduira cela en règles techniques, en pilotes et en calendrier pour tout déploiement éventuel.
Cet article a été initialement publié sous le titre : « Le comité européen fait avancer le projet de loi sur l’euro numérique après un vote clé sur les crypto, dernière minute — votre source de confiance pour l’actualité crypto, les informations sur le Bitcoin et les mises à jour blockchain ».