Les deux principaux types de contrats dans le trading de contrats : contrats perpétuels et contrats à terme. Les contrats perpétuels et les contrats à terme sont des produits de contrat réglés en actifs cryptographiques, les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices de la hausse ou de la baisse des prix des actifs cryptographiques en achetant long ou en vendant court. Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'échéance, ils n'expirent jamais, tandis que les contrats à terme ont des délais de livraison fixes. (Il peut y avoir quelques petites variations dans les règles des différentes plateformes, le concept central ne pose pas de problème)

Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel ?

Un contrat perpétuel est un contrat dérivé sans date d'expiration, permettant aux investisseurs de conserver à long terme et d'ancrer le prix du contrat au prix du marché au comptant grâce à un mécanisme de taux de financement.

Caractéristiques principales

1. Pas de date de livraison

￮ Contrairement aux contrats à terme, les contrats perpétuels n'expirent pas et peuvent être détenus indéfiniment.

2. Mécanisme de taux de financement

￮ Règlement toutes les 8 heures, en équilibrant l'écart entre le prix du contrat et le prix au comptant par le biais de paiements entre les parties longues et courtes.

￮ Si le taux de financement est positif, la partie longue paie la partie courte ; s'il est négatif, la partie courte paie la partie longue.

3. Support pour le trading avec effet de levier

￮ Offre un effet de levier élevé (jusqu'à 125x), permettant de prendre des positions longues/courtes, amplifiant les gains (tout en augmentant les risques).

Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?

Un contrat à terme est un produit dérivé dans lequel les acheteurs et les vendeurs conviennent de négocier (acheter ou vendre) une cryptomonnaie spécifique à un prix prévu à un moment donné dans le futur.

Exemple (contrat à terme Bitcoin)

• Contenu du contrat :

￮ Date de livraison : 31 décembre 2025

￮ Prix de livraison : 20 000 $

￮ Quantité à livrer : 5 BTC

• Obligations des parties :

￮ Vendeur : doit vendre 5 BTC à 20 000 $, peu importe le prix du marché.

￮ Acheteur : doit acheter 5 BTC à 20 000 $, peu importe le prix du marché.

• Règlement à l'échéance : le jour de la livraison, le système règle automatiquement les positions en fonction du prix moyen pondéré de la demi-heure précédant la livraison, évitant ainsi le risque de manipulation du marché. Après le règlement, les bénéfices/pertes sont réglés en USDT, et le contrat prend fin.

• Clôture anticipée : possibilité de clôturer manuellement à tout moment avant la date de livraison, sans attendre l'expiration.

Contrat perpétuel vs contrat à terme

Différence principale :

• Date d'échéance : La principale différence entre les deux réside dans le fait que les contrats perpétuels n'ont pas de date d'échéance, tant que le contrat ne fait pas défaut, il peut être conservé indéfiniment ; tandis que chaque contrat à terme a une date de livraison fixe.

• Frais de financement : En raison de l'absence de date d'expiration pour les contrats perpétuels, il est nécessaire d'utiliser le « mécanisme de frais de financement » pour ancrer le prix du contrat au prix au comptant.