Le protocole de dérivés décentralisés Hyperliquid annonce une mise à jour majeure de son architecture de stablecoin, avançant officiellement le projet AQAv2 (Aligned Quote Asset v2).
L'USDC deviendra le stablecoin central de Hyperliquid.
Selon la déclaration officielle, Coinbase deviendra le 'Treasury Deployer' officiel de l'USDC sur Hyperliquid, tandis que Circle agira comme le déployeur technique, en charge du CCTP et des infrastructures natives inter-chaînes.
Les deux parties s'engagent également à staker des tokens HYPE pour activer le mécanisme AQAv2, symbolisant le premier soutien profond des géants de la finance crypto américains au sein de l'écosystème Hyperliquid.
Hyperliquid indique qu’avec l’architecture AQAv2, Coinbase, en tant que Treasury Deployer, partagera la grande majorité des revenus de trésorerie avec le protocole, afin de faire de l’USDC une stablecoin « la plus alignée possible avec les intérêts de Hyperliquid ».
Officiellement, on souligne que la communauté et les développeurs remontent depuis longtemps que la coexistence de plusieurs stablecoins entraîne une fragmentation de la liquidité et une dégradation de l’expérience d’utilisation. Désormais, grâce à AQAv2, le marché n’a plus besoin de choisir entre « liquidité profonde » et « alignement des intérêts avec le protocole ».
Dans le cadre de la mise à niveau à venir, le marché canonical outcome (HIP-4) de Hyperliquid utilisera entièrement l’USDC comme actif de cotation (quote asset).
L’USDH sera progressivement retiré du marché, tout en préservant l’idée technique qui sera reprise dans AQAv2
Cette mise à niveau signifie également que l’USDH, la stablecoin initialement lancée par Native Markets, sera progressivement retirée du marché.
Hyperliquid révèle que Native Markets a accepté de céder à Coinbase le droit de vendre des actifs de marque liés à l’USDH. Toutefois, l’officiel souligne que, l’USDH étant la première grande stablecoin à partager directement les revenus avec le protocole de manière purement on-chain, ses principes et mécanismes de conception constituent précisément la base permettant la naissance d’AQAv2.
À l’heure actuelle, le marché de l’USDH fonctionne encore normalement et les actifs sont toujours entièrement adossés ; les utilisateurs peuvent convertir vers l’USDC ou la monnaie fiduciaire sans frais, et la migration sera ensuite finalisée progressivement.
De plus, la Hyper Foundation indique également qu’elle accordera des subventions aux déployeurs HIP-1 et HIP-3 qui intègrent l’USDH, ainsi qu’aux équipes de développement concernées, afin d’aider à finaliser le processus de migration dans les prochains mois.
Coinbase : les marchés de chaîne ouverts 24 h/24 ont besoin d’USDC
Dans une déclaration, Coinbase indique que les marchés de chaîne fonctionnent toute la journée, 24 heures sur 24 et 365 jours par an. Il faut donc un actif de collatéral « toujours disponible, transférable immédiatement et doté d’une liquidité profonde », et l’USDC répond à ces conditions.
Coinbase révèle aussi avoir considérablement augmenté sa participation en HYPE mise en gage, renforçant ainsi son implication dans l’écosystème de Hyperliquid.
Jeff : les géants de l’industrie commencent enfin à coopérer réellement pour la finance on-chain
Le fondateur de Hyperliquid, Jeff, qualifie cette collaboration de « moment historique ».
Il indique qu’AQAv2 intègre le modèle de « stablecoin alignée sur le protocole (protocol-aligned stablecoin) » créé par Native Markets dans l’USDC, et le combine avec les engagements de Coinbase et de Circle envers Hyperliquid, permettant enfin à la communauté de ne plus devoir choisir entre la liquidité et l’alignement avec le protocole.
Jeff ajoute également qu’à mesure que l’industrie continue de croître, le marché crypto fera toujours face à des défis, mais qu’il est enthousiasmé de voir les géants de l’industrie commencer à s’associer pour « faire passer toute la finance on-chain (bring all of finance onchain) ».
Circle : l’USDC deviendra un élément central de la structure de marché de Hyperliquid
Circle affirme pour sa part que l’USDC devient progressivement un élément central de la structure de marché de Hyperliquid.
En plus de continuer à servir d’actif de collatéral principal pour les marchés HIP-1, HIP-2 et HIP-3, il s’étendra à l’avenir au marché HIP-4, pour devenir l’actif de cotation et de règlement central de l’ensemble de l’écosystème.
Circle souligne que l’USDC peut apporter à Hyperliquid :
Une liquidité des paires de trading plus profonde
Une efficacité globale du capital plus élevée
Une capacité de circulation fluide et inter-chaînes des dollars
Par ailleurs, Circle confirme également qu’il effectuera un « investissement financier majeur (significant financial investment) » dans l’écosystème de Hyperliquid en mettant en gage (staking) du HYPE.
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