Dans le trading de contrats perpétuels (Perpetual Futures) comme sur Binance, ces contrats n'ayant pas de date d'échéance, un mécanisme est nécessaire pour maintenir le prix du contrat proche du prix au comptant — c'est le « mécanisme de taux de financement ».
Taux de financement = différence d'intérêt payée périodiquement entre les deux parties,
Il empêche le prix des contrats perpétuels de s'écarter à long terme du prix au comptant
1. La nature du taux de financement
Le taux de financement (Funding Rate) est réglé toutes les 8 heures (c'est-à-dire trois fois par jour).
Composé de deux parties :
Taux de financement = partie intérêt + partie prime
Binance ajuste dynamiquement en fonction du "ratio de positions longues et courtes" sur le marché ainsi que de "l'écart entre le prix du contrat et le prix au comptant."
Lorsque le prix du contrat à terme perpétuel est supérieur au prix au comptant, cela indique qu'il y a trop de positions longues, le système fera en sorte que les "longs paient les shorts".
Lorsque le prix du contrat à terme perpétuel est inférieur au prix au comptant, cela indique qu'il y a trop de positions courtes, le système fera en sorte que les "shorts paient les longs."
Ainsi, le marché peut automatiquement ajuster les prix et maintenir l'équilibre.
Deuxièmement, comment sont les frais / charges ?
Lors de la liquidation :
Si le taux de financement est positif (>0) : les longs paient, les shorts reçoivent.
Si le taux de financement est négatif (<0) : les shorts paient, les longs reçoivent.
Exemple :
Supposons que le taux de financement du contrat à terme perpétuel BTC est de +0,01 %, vous détenez une position longue de 1 BTC d'une valeur de 50 000 USDT
Alors, toutes les 8 heures, vous devez payer :
50 000 × 0,01 % = 5 USDT aux shorts.
Inversement, si le taux de financement est de -0,01 %, alors vous pouvez recevoir 5 USDT.
Stratégie d'arbitrage : lorsque le taux de financement est élevé, on peut acheter au comptant + vendre à découvert des contrats, en réalisant des gains stables sur le taux de financement.
Un taux de financement élevé indique souvent que le marché est trop chaud, ce qui peut entraîner des corrections à court terme.
Heure de liquidation Binance : heure UTC 00:00 / 08:00 / 16:00 (c'est-à-dire heure de Pékin 8:00 / 16:00 / 24:00).
Lors de la liquidation, seuls les frais de financement sont payés / reçus, sans affecter la marge ou la direction de la position.
Si vous fermez votre position avant l'heure de liquidation, vous ne paierez pas de frais de financement.
Le "taux de financement" est l'équilibreur du marché des contrats à terme perpétuels.
Lorsque le marché est extrême, les positions longues et courtes se "paient" mutuellement.
Les traders intelligents savent l'utiliser pour juger des émotions, trouver des arbitrages et éviter les risques.#资金费率 #加密市场回调
