Le marché des cryptomonnaies a connu une forte baisse du volume des échanges, avec des volumes réduits de près de 50 % depuis son pic en octobre 2025. Malgré ce déclin, Binance continue de dominer le marché, commandant plus d'un tiers de la part de marché.

Selon les données de CryptoQuant, le volume des échanges sur les bourses centralisées a chuté à 4,3 billions de dollars, contre plus de 8 billions de dollars.

Malgré le ralentissement du marché, le marché des dérivés émerge comme un secteur dominant pour les traders. Selon le rapport d'intelligence, les principales CEX ont enregistré 3,5 billions de dollars en volume de trading de contrats à terme perpétuels.

Les dérivés constituent le moteur principal de la liquidité sur le marché.

Les données du marché suggèrent que les traders de dérivés représentent actuellement la majeure partie de l'activité de trading dans l'espace crypto. Ce phénomène suggère que le marché est actuellement saturé de traders sophistiqués, comme en témoigne la préférence pour les contrats à terme, les swaps perpétuels et les contrats d'options.

Entre-temps, les données de CryptoQuant montrent que les institutions et les traders professionnels ont été à l'avant-garde sur le marché des dérivés. Les deux groupes combinés ont représenté 3,5 trillions de dollars du volume total d'activité des dérivés de 4,3 trillions de dollars en 2025.

Les 3,5 trillions de dollars en contrats à terme perpétuels, selon l'analyse, représentent environ 4 fois le volume total de trading au comptant enregistré sur les échanges centralisés.

Le trading au comptant sur CEX est tombé en dessous de 1 trillion de dollars, contre 1,4 trillion de dollars le mois dernier, consolidant le marché des contrats à terme perpétuels comme le pilier clé pour l'expansion des revenus et la découverte des prix pour les principales bourses. Les contrats perpétuels représentent actuellement plus de 70 % de l'activité totale de CEX. Les dérivés ont généralement représenté 60 à 70 % du volume total des échanges pendant les phases haussières dans les cycles de marché précédents.

Cependant, le volume des contrats à terme perpétuels cette année a chuté de 3,67 trillions de dollars en janvier à 3,57 trillions de dollars en février, selon CryptoQuant.

Le volume de trading au comptant a également suivi une tendance similaire en 2026, chutant légèrement de 1,1 trillion de dollars en janvier à 1,01 trillion de dollars en février. Le volume de trading au comptant a encore chuté à 818,45 milliards de dollars en mars.

Binance reste dominant malgré le refroidissement du marché.

Binance a maintenu la première place pour le volume total de trading parmi les CEX, bien que d'autres échanges comme MEXC et Bybit continuent de réduire l'écart. L'échange a enregistré 248 milliards de dollars le mois dernier, une baisse de 5 % de la part de marché de 37 % à environ 32 % en mars. Entre-temps, son volume de trading au comptant jusqu'à présent cette année est presque de 1 trillion de dollars.

L'échange MEXC commande maintenant 9 % du volume de trading au comptant, représentant 77 milliards de dollars. Le volume total de trading au comptant de l'échange jusqu'à présent en 2026 est d'environ 263 milliards de dollars. Bybit a également enregistré 7 %, ce qui représente 59 milliards de dollars. Il a accumulé environ 206 milliards de dollars depuis le début de l'année. D'autres échanges, comme Gate et Crypto.com, ont enregistré respectivement 56 milliards de dollars et 52 milliards de dollars.

De même, l'échange Binance reste dominant dans le paysage des contrats à terme perpétuels avec un total de 1,4 trillion de dollars en mars. OKX, Bybit, Bitget et Coinbase International ont suivi avec respectivement 0,7 trillion, 0,5 trillion, 0,3 trillion et 0,2 trillion.

Les données de CryptoQuant montrent en outre que Binance a accumulé plus de 4,5 trillions de dollars de volume total de trading de contrats à terme perpétuels jusqu'à présent en 2026. OKX et Bybit ont respectivement géré 2,2 trillions et 1,5 trillion de dollars. La part de volume de trading de contrats à terme perpétuels de Binance reste à 40 %, suivie par OKX (19 %) et Bybit (13 %). Les données confirment la domination de Binance à la fois sur le trading au comptant et sur les dérivés.

Entre-temps, les données préliminaires suggèrent des effets mitigés, selon CryptoRank. Bien que les spreads se soient légèrement élargis pour les altcoins moins liquides, les principales paires de crypto telles que Bitcoin et Ethereum ont maintenu une qualité d'exécution stable malgré des volumes faibles.

Les programmes d'incitation des échanges pour les fournisseurs de liquidité offrent maintenant des récompenses plus ciblées pour maintenir des spreads serrés pendant les périodes de volumes plus faibles.

D'un autre côté, la baisse de 48 % des volumes de CEX a également soulevé des questions importantes sur la qualité du marché et la liquidité. Cependant, les innovations en matière de création de marché aident à expliquer pourquoi la chute de volume n'a pas entraîné d'impacts négatifs proportionnels sur les métriques d'exécution. Cela est particulièrement vrai pour les ordres à l'échelle institutionnelle où l'analyse des coûts de transaction (TCA) reste cruciale.

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