Les marchés des dérivés sont devenus le principal endroit
pour exprimer les points de vue institutionnels sur le bitcoin, et en conséquence, ils jouent
maintenant un rôle central dans la découverte du prix du marché au comptant", a déclaré Browning.
Browning a ajouté que les dérivés et les fonds négociés en bourse influencent le prix du bitcoin au comptant par trois canaux de transmission principaux.
Tout d'abord, #BlockAILayoffs
#JaneStreet10AMDump
$BTC
les marchés comme le Chicago Mercantile Exchange (CME) influencent la découverte des prix à court
terme, car les traders institutionnels expriment leurs attentes haussières ou
baissières dans les contrats à terme avant le marché au comptant. Lorsque les prix des contrats
à terme diffèrent des prix au comptant, les traders se tournent vers des stratégies d'arbitrage, telles que
les trades de base, pour combler l'écart. Selon Browning, les fonds spéculatifs achètent régulièrement du
bitcoin au comptant ou ses fonds indiciels négociés, tandis que
ils vendent à découvert les contrats à terme du Chicago Mercantile Exchange pour profiter de la différence
entre les deux prix.
Deuxièmement, lorsque les banques vendent
des obligations liées au bitcoin aux clients, elles se couvrent généralement contre les risques
en achetant du bitcoin via des fonds négociés en bourse, créant ainsi
pratiquement une demande supplémentaire au comptant.
pour exprimer les points de vue institutionnels sur le bitcoin, et en conséquence, ils jouent
maintenant un rôle central dans la découverte du prix du marché au comptant", a déclaré Browning.
Browning a ajouté que les dérivés et les fonds négociés en bourse influencent le prix du bitcoin au comptant par trois canaux de transmission principaux.
Tout d'abord, #BlockAILayoffs
#JaneStreet10AMDump
$BTC
les marchés comme le Chicago Mercantile Exchange (CME) influencent la découverte des prix à court
terme, car les traders institutionnels expriment leurs attentes haussières ou
baissières dans les contrats à terme avant le marché au comptant. Lorsque les prix des contrats
à terme diffèrent des prix au comptant, les traders se tournent vers des stratégies d'arbitrage, telles que
les trades de base, pour combler l'écart. Selon Browning, les fonds spéculatifs achètent régulièrement du
bitcoin au comptant ou ses fonds indiciels négociés, tandis que
ils vendent à découvert les contrats à terme du Chicago Mercantile Exchange pour profiter de la différence
entre les deux prix.
Deuxièmement, lorsque les banques vendent
des obligations liées au bitcoin aux clients, elles se couvrent généralement contre les risques
en achetant du bitcoin via des fonds négociés en bourse, créant ainsi
pratiquement une demande supplémentaire au comptant.
